2022년 부동산 대공황

“1970년대 주택시장은 미래에도 가능하다”

우리는 이제 2022년에 "삼중 재앙"을 맞이했습니다. 주식 및 채권 시장의 불안정한 불황에 더해 주택은 2008년 이후 최악의 두 달간 타격을 가했고 XNUMX년 가치의 이익을 싹쓸이했습니다.

WIREI(Winans Real Estate Index)™는 1830년까지의 미국 신규 주택 가격을 추적합니다. 미국 노동 통계국에서 발표한 최신 가격 데이터에 따르면 WIREI는 16.3월의 기록적인 수준 이후 XNUMX% 하락했습니다.

차트 1: Winans 부동산 지수 2007-2022

많은 사람들이 부동산 약세 시장과 관련하여 2008년 거품을 즉시 생각하지만 더 나은 예는 오늘날의 경제 상황을 1977-82년의 높은 인플레이션 및 상승하는 이자율과 비교하는 것입니다. 이때를 아련하게 잘 기억한다. 아버지는 주택 건설 회사를 운영하고 있었고 나는 대학 XNUMX학년 때 대형 부동산 중개사무소에서 일했습니다. "부동산 업계에서 어려운 시기였다"는 말은 다소 절제된 표현입니다.

차트 2: Winans 부동산 지수 1977-1982

역사는 우리에게 무엇을 기대하라고 말합니까?

· 수년간 횡보 주택 시장 – 위의 차트에서 볼 수 있듯이 가격은 7년 하반기에 1979% 하락했으며 연준이 긴축 통화 정책으로 높은 인플레이션과의 전쟁을 계속하면서 1982년 말까지 대체로 횡보했습니다.

· 계속되는 자재 및 노동력 부족 - "픽서 갑피"를 취하는 것은 코로나 이후의 부족과 인건비 상승으로 인해 비용과 시간이 많이 소요될 것입니다. 완전히 리모델링된 부동산은 "위치, 위치, 위치"에 관계없이 더 쉽게 팔릴 것입니다.

· 더 엄격한 모기지 대출 – 더 높은 차입 비용과 큰 계약금으로 인해 적격 구매자 풀이 줄어들기 때문에 판매자는 "서류를 휴대"해야 하며 몇 년 동안 모기지 뒤에서 두 번째 위치를 차지해야 합니다.

· 매수자 또는 매도자 마켓이 아님 – 매수호가와 호가 사이의 스프레드가 넓어 신용 상태가 개선될 때까지 판매량은 계속해서 둔화될 것입니다.

· 더 높은 투자 세금 – 기존 모기지 자격을 갖추려면 더 높은 계약금이 필요하므로 구매자는 주식 판매로 인해 높은 투자 관련 세금을 내는 것보다 401k 플랜에서 대출을 받거나 투자 계정에서 마진을 차입하는 것을 고려해야 합니다.

2009년 이후 시행된 느슨한 통화 정책으로 인해 Winans 부동산 지수가 104% 상승하면서 주택 시장이 엄청나게 강세를 보였습니다!

그러나 모든 유동성 당사자는 끝납니다!

1850년 이래로 미국의 다년 주택 약세 시장은 16%의 시간 동안 발생했으며 이러한 침체가 오래 가지 않기를 희망하지만 지난 XNUMX년의 낮은 모기지 이자율은 평생 돌아오지 않을 것입니다.