주택 시장 거품은 2023년에도 여전히 터질 수 있습니다.

Jeremy Grantham은 세계에서 가장 존경받는 투자자 중 한 명입니다. 그는 업계에서 40년의 실적을 보유하고 71억 달러 이상의 자산을 관리하는 거대 기업인 GMA를 설립했습니다. 그가 말할 때 투자자들은 경청한다. 예를 들어, 그는 최근 다음과 같이 경고했습니다. S & P 500 지수는 현재 수준보다 ~3,200% 낮은 약 $21까지 떨어질 수 있습니다. 그는 또한 주택 시장 거품이 곧 터질 수 있다고 경고했습니다.

집값이 폭락하고 있다

주택 시장은 대부분의 국가에서 금리가 상승하면서 XNUMX년 이상래 가장 어려운 시기를 겪고 있습니다. 스웨덴, 영국, United States, 그리고 호주는 대유행 기간 동안 수십 년 만에 최고점까지 치솟은 후 모두 급락했습니다. 

빠른 뉴스, 핫팁 및 시장 분석을 찾고 있습니까?

오늘 Invezz 뉴스 레터에 등록하십시오.

특히 스웨덴은 1990년대 이후 가장 빠른 속도로 가격이 폭락한 것으로 판단되는 순간을 맞이하면서 약간 끔찍했습니다. 그리고 분석가들은 스웨덴 주택 가격이 20년 최고점에서 약 2022% 급락할 수 있다고 믿고 있습니다. 

영국에서는 Halifax가 발표한 데이터에 따르면 주택 가격이 XNUMX월에도 계속 하락하여 XNUMX개월 전에 시작된 추세가 계속되고 있습니다. S&P/Case-Shiller 주택 가격 지수가 아래와 같이 계속 하락하는 미국에서도 같은 추세가 일어나고 있습니다.

이자율은 우리가 이 글에서 쓴 것처럼 올해 계속해서 상승했습니다. 기사. 그리고 인플레이션이 여전히 완고하게 높고 노동 시장이 긴축되고 있는 상황에서 연준이 금리 인상을 계속할 가능성이 있습니다. 지난 주 성명에서 James Bullard는 금리가 약 7%까지 오를 수 있다고 암시했습니다. 일부 경제학자들은 금리가 8%에서 9% 사이로 상승할 것으로 보고 있습니다.

주택 시장 붕괴에 대한 Jeremy Grantham

이러한 배경에서 Jeremy Grantham은 주식 및 주택 시장에 대해 경고했습니다. 그는 높은 모기지 금리로 인해 주택 가격을 감당할 수 없기 때문에 세계 주택 시장 거품이 이미 진행 중이라고 경고했습니다. 또한 그는 주택 거품이 완전히 형성되려면 약 XNUMX~XNUMX년이 걸린다고 경고했습니다. 그의 진술 말했다:

"이제 막 시작된 ​​글로벌 주택 거품의 붕괴는 주식의 극심한 거품 가격이 미국에만 국한되었기 때문에 주식 하락보다 더 고통스러운 경제적 파급 효과를 가질 가능성이 높습니다."

같은 성명에서 Jeremy Grantham은 S&P 500이 약 $3,200까지 추락할 수 있다고 경고했습니다. Grantham이 지난 몇 년 동안 약세를 보였기 때문에 이는 주목할 만합니다. 그리고 그의 예측은 대부분 맞았다.

거품이 터지나요?

즉, 내가 내 n에 쓴 것처럼외부 주택 시장 붕괴 상황이 많이 다르기 때문에 곧 2008년과 같은 위기가 닥칠 것이라는 예측은 무리가 있는 것 같습니다. 우선, 아래에서 볼 수 있듯이 서브프라임 모기지에 대한 수요는 지난 몇 년 동안 급격히 감소했습니다. Fred에 따르면 이 수요는 약 -85.6%입니다.

동시에 주택에 대한 수요는 여전히 강세이며 주요 과제는 높은 모기지 금리입니다. 제 생각에는 주택 가격은 감당 능력 문제로 인해 계속 하락하다가 모기지 금리가 하락하고 재고가 증가함에 따라 상승세가 재개될 것입니다. 실제로 지난 몇 주 동안 모기지 금리가 하락세를 보이고 있습니다.

이 견해는 Morgan Stanley의 분석가들이 경고한 것과 일치합니다. 그들은 노트에서 내년 10월부터 2024년까지 집값이 2023% 정도 떨어질 것이라고 경고했다. 그렇다면 2008년에 주택시장 거품이 터질까? 가격은 하락하겠지만 9/XNUMX년에 일어난 일과 유사하다고 설명할 수는 없습니다. 실제로 아래와 같이 대부분의 부동산 ETF는 Invesco Active US Real Estate Fund(PSR)와 Schwab Real Estate ETF(SCHH)가 22년 최저점에서 2022% 상승하면서 꽤 잘 돌아왔습니다.