류허 부총리 다보스 연설의 중요성

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아시아 주식 시장은 BoJ가 수익률 곡선 통제에 대한 약속을 재확인함에 따라 일본이 아웃퍼폼하면서 크게 상승했습니다. 어제 미국에 상장된 중국 주식은 위안화가 약세를 보이면서 하락했습니다.

다음 주 중국의 주간 연휴를 앞두고 물량이 감소함에 따라 고르지 못한 변동성과 함께 강력한 움직임 후 이익을 취하는 것도 약간의 감소로 이어진 요인일 가능성이 높습니다. 많은 기관 투자자들이 해당 공간에 비중을 축소하고 있다는 점을 기억하십시오. 즉, 어제와 같은 하락이 그들이 투자 부족을 바로잡을 수 있는 기회라는 것을 의미합니다.

밤새 Tencent는 새로운 온라인 게임 승인으로 +1.66%, NetEase는 +6.51% 상승했고 홍콩 상장 인터넷 주식은 하락했지만 어제 미국 주식의 하락만큼은 아닙니다. Alibaba HK는 US ADR -0.35%, JD.com HK -1.56%, US ADR -1.75%, Baidu HK -5.72%, US ADR -2.65% 대비 밤새 -6.02% 하락했습니다. 오늘 아침 미국 거래에서 반등. 우리는 또한 CNY가 어제 0.27에서 USD당 6.75 CNY로 미국 달러 대비 +6.77% 상승했으며, 이는 ADR의 순풍이 되어야 합니다.

홍콩 상장 전기 자동차 주식은 +0.09% 상승한 BYD를 제외하고 하락했습니다. 홍콩 공매도는 최근 상당히 조용했습니다.

중국 본토는 다보스에서 열린 세계 경제 포럼에서 부총리의 연설이 본토 금융 매체의 상당한 관심을 끌면서 소폭 상승했습니다. 부총리는 2023년에 중국이 "...적극적인 재정 정책과 신중한 통화 정책을 계속 시행하고...내수 확대에 집중하고...중국에 대한 더 많은 외국인 투자를 환영하고 경제 및 금융 위험을 예방하고 완화할 것"이라고 말했습니다. 나에게 좋은 소리! 정부는 “…민간경제의 발전과 성장을 변함없이 지원하고…대외개방을 지속… 연설에는 “부동산 산업 관련 대출은 은행 신용의 거의 40%를 차지하고 부동산 관련 소득은 지역 종합 금융 자원의 50%를 차지하며 부동산은 도시 거주자 자산의 60%를 차지한다. 2021년 하반기부터 중국 부동산 시장은 가격과 판매가 급감했습니다. 부동산 회사는 일반적으로 유동성이 낮고 대차대조표가 악화되어 있으며 개별 선두 기업은 큰 위험에 직면해 있습니다.”

중국 본토와 홍콩에서 부동산 주가가 하락한 것은 놀라운 일이 아니지만 연설은 부동산이 금융 위기가 되는 것을 방지하기 위한 조치로 전환됩니다. 연설은 국내 소비에 초점을 맞추고 공동 번영에 대한 외국의 우려를 다루며 그는 "복지주의"가 아니라고 말했습니다. 그는 세계 시민이 되기 위한 정부의 노력에 대해 말하면서 끝을 맺습니다.

부총리는 오늘 취리히에서 옐런 재무장관을 만나고, 블링컨 국무장관은 XNUMX월 첫째 주 중국을 방문한다는 소문이 돌고 있습니다.

외국인 투자자들은 701년에 단 하루만 유출이 있었기 때문에 2023일 연속 Northbound Stock Connect를 통해 본토 주식에 XNUMX억 XNUMX만 달러를 추가했습니다. 분명히 외국인 투자자들은 중국 투자를 선회하고 늘리고 있습니다. 당신은? 중국 본토 주식 시장은 중국 투자자들이 중국에 대해 어떻게 생각하는지에 따라 가치가 상승할 수 있으며, 이는 제로 코로나와 부동산 문제의 해결에 따른 긍정적인 전망일 가능성이 높습니다. 홍콩과 미국에 상장된 중국 주식에 대한 외국인 투자는 이 두 가지 문제의 해결뿐만 아니라 미중 관계 개선에 힘입어 증가할 가능성이 있다. 우리의 "빅 XNUMX에 대한 포스트 파티 의회 정책 중심축: 미중 정치 관계, 제로 코로나, 부동산"을 기억하십시오.

어제 우리는 소매 판매가 1.8월에 -0.2%, 2022년에는 전년 대비 -4.4% 감소했다고 보고했습니다. 보고서를 자세히 살펴보면 6.2월에 온라인 소매 판매가 2022% 증가함에 따라 데이터 내에서 흥미로운 통찰력을 얻을 수 있습니다. 34.2년에는 32.3%, 자동차 판매와 음식점을 제외하면 중국의 온라인 소매 판매 비율은 2022년 XNUMX%에서 XNUMX%로 증가했습니다. 인상적입니다!

방금 Morgan Housel의 책을 끝냈습니다. 돈의 심리학. 전문용어가 없어도 쉽고 이해하기 쉬운 글이라 추천합니다. 또한 흥미롭고 관련성 있는 일화를 사용하여 요점을 파악하고 실행 가능한 주요 투자 조언을 반복합니다. 17장 "비관주의의 힘"과 18장 "무엇이든 믿게 될 때"를 매우 즐겼지만 깨지지 않는 포트폴리오와 복합적인 메시지는 저에게 큰 기억이 되었습니다. 챕터는 빠르고 직접적이므로 책이 238페이지에 불과하므로 많은 챕터 수에 겁먹지 마십시오. The Power of Pessimism은 미디어와 우리의 두뇌가 종종 긍정적인 것보다 부정적인 것에 초점을 맞추는 방법에 주목합니다. 진보는 느리고 측정하기 어렵지만 좌절은 빠릅니다. 우리 모두는 “… 인간은 똑똑하고 말 그대로 진화를 기반으로 하는 문제 해결사입니다! 중국 정부가 가만히 앉아서 아무것도 하지 않을 것이라고 가정하는 중국의 인구 감소에 관한 모든 헤드라인을 생각해 보십시오. 그럴 것 같지 않습니다! 18장에는 "매력적인 허구, 그리고 이야기가 통계보다 더 강력한 이유"라는 멋진 부제가 있습니다. 우리는 우리의 신념에 반대하거나 도전하기보다는 강화할 내러티브와 데이터 포인트를 찾습니다. 왜요? 우리의 견해에 도전하고 연구를 수행하는 것은 힘든 일이기 때문입니다. 그래서, 왜 귀찮게? 이 챕터는 당신이 이해할 것이라고 확신하는 것처럼 중국에서의 나의 작업을 기반으로 저에게 공감합니다. 당신의 중국 의견에 관계없이 좋은 읽기입니다!

항셍과 항셍테크는 어제보다 거래량 +0.47%로 +0.54%, +0.88% 상승했으며 이는 101년 평균의 1%입니다. 250개 종목이 상승했고 229개 종목이 하락했습니다. 메인보드 단기 회전율은 어제보다 +1.36% 증가했으며 이는 회전율의 89%가 단기 회전율로 1년 평균의 15%입니다. 대형주가 소형주를 크게 앞지르면서 가치 및 성장 요인은 좋은 날을 보냈습니다. 상위 부문은 기술 +1.9%, 통신 +1.54%, 유틸리티 +1.33%였으며 부동산 -1.54%, 재량 -0.68%, 필수품 -0.66%였습니다. 상위 하위 부문은 반도체, 기술 하드웨어/장비 및 소프트웨어였으며 소매업, 비즈니스 서비스 및 식품/음료/담배는 최악이었습니다. Southbound Stock Connect 거래량은 본토 투자자들이 $143mm HK 주식을 매수했고 Meituan은 순매수, Tencent는 소액 순매도, Kuiashou는 소액 순매도를 기록했습니다.

상하이, 선전 및 STAR 보드는 어제보다 거래량 -0.01%에서 +0.18%, +0.31%, +9.89% 상승했으며 이는 70년 평균의 1%입니다. 2,894주가 상승했고 1,638주가 하락했습니다. 소형주가 대형주를 앞지르면서 성장 요인과 가치 요인이 혼합되었습니다. 상위 부문은 통신 +2.42%, 에너지 +1.09%, 기술 +0.77%였으며 부동산 -0.98%, 생필품 -0.67%, 의료 -0.51%였습니다. 상위 하위 부문은 다각화된 금융, 소프트웨어 및 통신이었고 산림 산업, 식품 및 가정용품은 최악이었습니다. Northbound Stock Connect 거래량은 외국인 투자자가 701억 0.27천만 달러 상당의 본토 주식을 사들였기 때문에 적거나 보통이었습니다. CNY는 미국 달러 대비 +6.75% 상승한 1.66로 마감했고 국채 곡선은 가파른 상승세를 보였고 상하이 구리는 +XNUMX% 상승했습니다.

주요 중국 도시 모빌리티 트래커

시민들이 설날 휴가를 떠나면서 교통 및 지하철 이용량이 감소하고 있습니다.

어젯밤 공연

어젯밤의 환율, 가격 및 수익률

• USD 6.75당 CNY 대 어제 6.78
• EUR 7.32당 CNY 대 어제 7.35
• 어제 10 년 공채 수익률 2.92 % vs. 2.90 %
• 어제 10 년 중국 개발 은행 채권 3.08 % 대비 3.06 % 수익률
• 구리 가격 + 1.66 % 밤새