The Interchange: Venture의 엇갈린 신호

글로벌 핀테크 업계의 최신 동향과 미래를 살펴보는 주간 TechCrunch 시리즈인 The Interchange에 다시 오신 것을 환영합니다. 지금은 금융 기술 저널리스트가 되기에 놀라운 시기입니다. 작년에 전체 벤처 자금의 20% 이상이 투자되었다는 사실 외에도 핀 테크 스타트 업, 저는 특히 이 기술이 전 세계의 포용성을 높이는 데 도움이 되는 수많은 방법에 대해 매우 기쁘게 생각합니다. 팬데믹이 1,000가지의 다양한 수준에 영향을 미쳤지만 한 가지 희망적인 점은 소비자와 기업이 더 많은 핀테크를 존재하도록 강요했다는 점이며 이는 좋은 일입니다. 

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벤처의 현황

이런 시기에 스타트업과 벤처계를 보도한다는 것은 모순의 연속이다. 어느 날 Tiger Global과 같은 거대 투자 기업에 대한 기사를 읽고 있습니다. 약 17억 달러의 손실을 입었습니다.. 그런 다음 받은 편지함을 열어 XNUMX자리 자금 조달 라운드에 대한 제안을 확인합니다(안녕하세요. 에 딱 맞다) 그리고 새로운 유니콘의 탄생(당신을 바라보며, 단위). 

어느 날, 나는 VC들이 마지막 순간에 학기말 시트를 가져오는 개인 이야기를 들었습니다. 일부는 자신의 투자자가 자금 제공에서 물러나고 창업자들이 라운드와 얼굴을 구하기 위해 안간힘을 썼다고 언급했습니다. 그 다음에는 창업자가 최근 라운드가 다음과 같다고 말했습니다. 대형 벤처기업이 선점한 그들의 업계에서.

어느 날, 핀테크 전문 VC로부터 지난 XNUMX월 이후 어떤 스타트업에도 투자한 적이 없다는 말을 듣게 되었습니다. 다음으로 PayPal Venture 동문 여러분께 폐업 소식을 전해드리겠습니다. 새로운 158 억 달러 펀드, 새로운 회사인 Infinity Ventures를 통해 약 XNUMX개의 초기 단계 스타트업을 지원할 준비가 되어 있습니다.

어느 날 Y Combinator는 포트폴리오 창립자들에게 ​​다음과 같이 조언하고 있습니다.최악의 계획” 전 세계의 스타트업들이 13년간의 강세장 이후 급격한 반전을 모색하기 위해 안간힘을 쓰고 있습니다. 다음은 Lightspeed Venture Partners 입니다. 창업자들을 촉구하다 “낙관적인 태도를 유지”하는 것입니다.

수많은 상충되는 신호는 누구라도 당황하게 만들 만큼 충분하지만, 언론인으로서 우리는 이 모든 것을 당당하게 받아들여야 합니다. 나는 지난 5년 동안 거의 독점적으로 스타트업과 벤처 캐피탈에 대한 보도를 하면서, 그리고 그 이전에도 여러 가지 방식으로 흑백은 없고, 모든 것이 보이는 것과 항상 같지는 않다는 것을 깨달았습니다. 과 그들은 눈 깜짝할 사이에 변할 수 있습니다. 예를 들어, 제가 언급한 펀드요? 실제로 지난 XNUMX월에 문을 닫았습니다.

이야기는 계속됩니다.

90년대 후반 dot.com 붐이 일었을 때, 때로는 터무니없는 아이디어를 위해 스타트업에 터무니없는 양의 현금이 쏟아지는 것을 보고 놀랐던 기억이 납니다. 거짓말은 아니지만, 2021년에도 비슷한 분위기가 있었습니다. 수익도 없고, 고객도 없고, 어떤 경우에는 수익 모델도 없는 회사가 수백만 달러의 자금을 조달하고 있었습니다. 제안서의 수가 너무 많고 유사한 일을 하는 스타트업이 너무 많아서 구분하기가 점점 더 어려워졌기 때문에 받은 편지함을 여는 것조차 심각한 불안을 안겨주었습니다.

오늘은 여기 있습니다. 받은 편지함이 (약간) 더 조용하고, VC가 더 많은 지원을 하는 것 같습니다(또는 어떤 경우에는 일부 거의 또는 전혀 없었을 때) 실사 및 가치 평가는 급등하기보다는 정체되거나 약간 상승할 뿐이며 어떤 경우에는 하락하기도 합니다. 채용 열풍 속에서 기술 인력 부족이 헤드라인을 장식한 지 불과 몇 달 만에 해고가 많이 발생하고 있습니다. 한편, 스타트업은 수익, 고객, 수익성 측면에서 더 높은 기준을 요구받고 있습니다. 모두가 창업자, 투자자, 스타트업 전체의 다음 단계가 무엇인지 궁금해하면서 이전에는 없었던 공황 상태에 빠졌습니다. 

이것은 시장 조정인가 아니면 단지 상황의 변화인가 영상을 BE? 어쩌면 둘 다일 수도 있습니다. 어느 쪽이든, 핀테크는 적어도 현재로서는 계속해서 다소 이상하다고 생각합니다.

이미지 크레딧 : 인피니티 벤처스

주간 뉴스

Plaid와 Stripe의 드라마는 이번 주에도 계속되었습니다. 핵심 제품 이외의 확장 2013년 출범 이후 처음으로 계정 연동을 시도했다. Plaid가 신원 확인 및 소득 확인, 사기 방지 및 계정 자금 조달 분야로 전환하고 있다는 소식은 해당 스타트업이 지난 18개월 동안 몇 차례 인수를 했다는 점을 고려하면 전혀 충격적이지 않았습니다. CEO이자 공동 창립자인 Zach Perret에 따르면 고객의 수요가 많았으며 "계정 자금 조달 프로세스를 더 많이 소유"하려는 욕구도 있었습니다. 그리고 이로 인해 Plaid는 거대 결제업체인 Stripe과 더욱 경쟁적인 위치에 놓이게 되었습니다.

그러는 동안 Stripe은 자체적인 소식을 접했습니다.그는 데이터 파이프라인을 마무리하고 사용자가 링크를 생성할 수 있게 해주는 인프라 제품 Stripe 트랜잭션 데이터와 Amazon Redshift 또는 Snowflake의 데이터 클라우드에 보관하는 데이터 저장소 사이.

Ingrid Lunden이 말했듯이 이번 움직임은 Stripe가 단순한 결제 제공업체 이상의 위치를 ​​점하고 있음을 강조합니다. 그것은 더 큰 금융 서비스와 데이터 강국, 즉 "기업을 위한 금융 인프라 플랫폼"이 되겠다는 야망을 가지고 있습니다. 플레이드가 바로 그거 아닌가요? 

따라서 본질적으로 Plaid는 점점 Stripe과 비슷해지고 Stripe은 점점 Plaid와 비슷해지고 있습니다. 전혀 혼란스럽지 않습니다. 

Plaid의 최근 움직임은 최근 관련 인수를 넘어 표면적으로 보이는 것보다 덜 예상치 못한 것입니다. Visa가 거래 전에 Plaid를 5.3억 달러에 거의 인수했다는 점을 기억하세요. 무너 규제 문제로 인해 2021년 초. 잠재적인 조합은 2020년 XNUMX월에 처음으로 더 높은 수준의 복잡성을 얻었습니다.그는 법무부 Visa가 제안한 Plaid 구매를 차단하기 위해 소송을 제기함. DOJ는 Visa가 온라인 직불 거래 세계에서 경쟁자를 제거하기 위해 Plaid를 인수하고 있다고 주장했습니다. Visa는 Plaid가 결제 회사가 아니므로 직접적인 경쟁자가 아니라고 주장하면서 이러한 주장을 부인했습니다.

그런데 그때 나온 것 중 하나가 바로 Visa가 사실은 한 한 명의 임원이 있는 Plaid를 잠재적인 경쟁자로 봅니다. 비유 당시 능력이 "물 위에 보이는 일각"에 불과했던 섬 "화산"에 대한 스타트업은 "그러나 그 아래에는 엄청난 기회가 있으며 Visa를 위협하는 것"이라고 경고했습니다. 그리고 인수 과정에서 실사를 진행하던 중 Visa의 고위 임원들은 "2021년 말까지 의미 있는 자금 이동 사업"을 추가하려는 Plaid의 계획에 놀라움을 금치 못했다고 합니다.

그 역사를 되돌아보면 Plaid의 최근 제품 발표는 전혀 놀라운 일이 아닙니다. 오히려 우리 대부분은 “왜 그렇게 오래 걸렸나요?”라고 궁금해합니다. Alex Wilhelm과 주제에 대한 나의 견해에 대한 자세한 내용은 다음을 참조하세요. 여기에서 지금 확인해 보세요..

한편 멕시코에서는 국내 최초로 뉴욕 증권 거래소에서 직접 소액 주식을 제공한다고 주장하는 소매 중개 스타트업 Flink는 국립 은행 및 증권 위원회(CNBV, 스페인어로 된 약어로). 이것이 왜 큰일입니까? 멕시코에서 스타트업이 규제당국의 감독 하에 중개회사를 인수한 것은 처음이다. 거래가 완료되면 Flink는 "수백만 명의 멕시코인이 투자할 수 있는" 새로운 금융 상품을 만들 것이라고 말했습니다.

“Flink에서 우리의 임무는 누구나 고품질의 금융 서비스에 접근할 수 있는 훨씬 더 공평한 생태계를 만드는 것입니다. 따라서 이번 거래는 해당 국가와 지역에서 진정한 금융 포용을 창출하려는 우리의 목표를 달성하기 위한 큰 진전입니다.”라고 Flink CEO이자 공동 창립자인 Sergio Jiménez Amozurrutia는 보도 자료에서 말했습니다.

스타트업이 기존 금융기관을 인수한 것은 이번이 처음이 아니다. 2020년 XNUMX월 모바일뱅킹 스타트업에 대한 글을 쓴 적이 있습니다. 지코그룹, 중부중앙은행 인수 미네소타주 와데나에서. 이 경우 연방준비은행과 통화감사관실, 샌프란시스코 연방준비은행이 모두 거래를 승인했습니다. 하지만 그것은 하나의 과정이었습니다. "이번 계약은 3년간의 '엄격한' R&D, 테스트, 감사 끝에 이루어졌습니다."

최근 2019년 회사를 떠난 Plaid 공동 창립자 William Hockey는 작년에 커뮤니티 은행(Northern California National Bank 또는 NorCal)을 50천만 달러에 구입했습니다. 그는 그것을 Column으로 이름을 바꿨습니다. 그의 최근 스타트업, 그는 이 은행이 동종 최초의 금융 기관인 "금융 인프라" 은행이라고 믿습니다.

핀테크 기업이 기존 기업을 인수하는 것은 매우 흥미로운 일이며 앞으로 더 많은 것을 볼 수 있을 것으로 기대합니다.

지난주에도 Square는 다음과 같이 Afterpay를 계속해서 제품에 통합합니다. 지금 구매하고 나중에 결제(BNPL) 기능을 직접 판매자에게 확장이는 소비자가 이제 BNPL을 사용하여 미국과 호주의 현지 사업체에서 구매할 수 있음을 의미합니다. 29억 달러 규모의 거래는 XNUMX월에 종료되었습니다.

또한 BNPL의 세계에서는 런던 기반 제로 — 지난 2월 XNUMX억 달러 가치로 평가된 —은 미국 시장 출시를 발표했습니다. 이상으로 출시 사전 등록 고객 150,000명 

다른 (큰) BNPL 뉴스에서 Wall Street Journal은 Klarna가 다음을 목표로 한다고 보도했습니다. 최대 1 억 달러 모금 “회사 가치보다 거의 XNUMX분의 XNUMX 낮은 가격으로 회사 가치를 평가할 수 있는 거래에서 신규 및 기존 후원자로부터 $ 45.9 억 평가 불과 30년 전에 달성한 성과입니다.” 또는 포스트머니 기준으로 XNUMX억 달러 초반의 가치로 평가됩니다. TC의 Alex Wilhelm도 이에 대해 생각하고 있습니다. 읽어보세요 여기에서 지금 확인해 보세요..

한편, Revolut의 공동 창업자인 Nik Storonsky는 다음과 같이 발표했습니다. 자신의 벤처 펀드를 시작할 계획인공 지능으로 구동되는 가 "기존" 벤처 캐피탈 투자자와 경쟁하기 위해 포브스(Forbes)에 보고되었습니다. Storonsky는 자신이 다른 사람들과 함께 약 200억 달러를 투자할 것이라고 말했습니다. 퀀텀 라이트 캐피탈 펀드.

그리고 암호화폐 거래소 FTX는 미국 지사를 통해 고객을 위한 주식 거래 기능을 출시한다고 밝혔습니다. 공동 창업자이자 억만장자 Sam Bankman-Fried가 이끄는 이 회사는 2022년 말에 정식 출시되기 전에 대기자 명단에서 선택된 고객 그룹을 대상으로 비공개 베타 모드로 출시가 시작될 것이라고 말했습니다. Anita Ramaswamy가 모든 세부 정보를 제공합니다. 여기에서 지금 확인해 보세요..

Plaid 공동 창립자 William Hockey와 Zach Perret. 이미지 신용 : 격자 무늬의

자금 조달 및 M&A

지난주에 저는 최근 VC들의 관심이 높아지고 있는 주거용 부동산 시장과 관련된 두 가지 인상에 대해 (독점적으로) 다루었습니다. 이 경우 둘 다 임차인 중심이었습니다. 먼저, 저는 도착(Arrived)에 대해 썼습니다. Forerunner Ventures가 주도한 시리즈 A 자금 조달 라운드에서 25만 달러를 모금했습니다. 단독 주택 임대에서 주식을 구매할 수 있는 능력 "100달러 정도"로요. 돌아온 후원자에는 Jeff Bezos의 개인 투자 회사인 Bezos Expeditions가 포함되었습니다. Warby Parker, Harry's, Allbirds의 CEO이자 공동 창업자인 Good Friends와 Zillow의 공동 창업자이자 전 CEO인 Spencer Rascoff가 운영하는 벤처 펀드인 Good Friends.

부분 부동산 투자의 개념은 새로운 것이 아닙니다. 그러나 Arrived에서 눈에 띄는 점은 "완전히 SEC 자격을 갖춘" 공간에서 최초라고 주장한다는 것입니다. 즉, 개인 주택 지분을 제공하기 위해 증권거래위원회로부터 승인을 받았다는 의미입니다. 즉, 본질적으로 주택 IPO를 생성하거나 주택을 공개하는 것입니다. 전직 부동산 기자로서 기술과 부동산이 교차하는 순간을 괴로워하지 않을 수 없습니다. 특히 기업이 이전에는 불가능했던 방식으로 일상적인 미국인들에게 투자에 대한 더 많은 접근권을 제공할 때 더욱 그렇습니다.

또한 집주인이자 세입자인 주택 소유자에게 서비스를 제공하는 XNUMX면 마켓플레이스인 Belong에 대해서도 썼습니다.

주택 소유자의 관점에서 Belong은 임대 주택 소유를 더 쉽게 해주는 주택 관리 서비스를 제공합니다. 예를 들어, 임대 부동산에 수리가 필요한 경우 스타트업에는 집주인을 대신하여 수리를 처리할 수 있는 사내 유지 관리 팀이 있습니다. 또한 주택 소유자에게 투자 관리를 위한 금융 도구를 제공하고 매월 XNUMX일 임대료를 보장합니다. 또한 소유자가 부동산을 수리하고 임대 가능한 상태로 유지하는 데도 도움이 될 것입니다.

임차인 측에서 Belong은 스스로 주택 소유권을 구축할 수 있는 방법을 제공하는 시스템을 만들었다고 말합니다. 예를 들어, 일회성 임대료를 지불할 때마다 주민들은 임대료의 약 3%를 돌려받으며, 이는 주택 구입 시 계약금으로 사용할 목적으로 계좌에 적립됩니다. 단, 사용한 경우에만 해당됩니다. 플랫폼을 통해 주택을 구입합니다. 아시다시피 이 회사는 부동산 중개업도 겸하고 있습니다. 

그냥 속해 80 천만 달러 확보 — 자기자본 50천만 달러, 차변 30천만 달러. Fifth Wall은 반복적인 후원자인 Battery Ventures, Andreessen Horowitz 및 GGV Capital의 참여도 포함하여 라운드를 선점했습니다. 

이 이야기에서 제가 가장 좋아하는 대사는 Belong CEO이자 공동 창업자인 Ale Resnik의 말이었습니다. 그는 회사의 목표 중 하나는 임차인이 "XNUMX등 시민"처럼 느껴지지 않게 만드는 것이라고 말했습니다. 임대 시장에 초점을 맞춘 스타트업이 벤처 자금을 유치하는 것처럼 보이는 이유에 대한 더 큰 이야기가 있습니다. 언젠가는 글을 쓰겠습니다.

한편, 인프라는 계속해서 큰 돈을 벌어들이고 있습니다. 동남아시아 결제 인프라 플랫폼인 Xendit은 300억 달러의 신규 자금 조달. 회사의 새로운 가치 평가는 공개되지 않았지만 마지막 자금 조달 라운드에서 유니콘 지위 획득 그리고, BaaS 스타트업 유닛 100억 달러에 마감 평가액은 1.2억 달러입니다. 인프라에 관해서는 결제 인프라 스타트업인 피닉스(Finix)가 몇 가지를 발표했습니다. 신제품 소식 지난 주에는 현재 등록된 결제 촉진업체가 되었으며 대면 결제 기능을 확장하고 실시간 사기 모니터링을 추가했다는 사실을 포함합니다.

라틴 아메리카에서는 멕시코 핀테크 기업 UnDosTres 방송 시간 충전, 서비스 결제 및 엔터테인먼트 구매를 담당하고 있는 는 IDC Investments가 주도하는 30천만 달러 규모의 시리즈 B 투자를 마감했다고 발표했습니다.

그리고 브라질인들이 북미 은행에서 100% 디지털 뱅킹/투자 계좌를 개설할 수 있도록 해주는 브라질 핀테크 회사인 Nomad는 모금액 $ 32 백만 첫 라운드 이후 불과 9개월 만이다. 스트라이프스는 최근 파이낸싱을 주도했다. 회사는 영업을 시작한 지 300,000개월도 안 되어 18만 명의 고객을 확보했다고 밝혔습니다. 브라질이라고 하면, 확인해 보세요. 이 기능 나는 노동계급에 초점을 맞춰 고국에서 16만 명의 고객을 보유한 디지털 은행인 네온(Neon)에 대해 이야기했습니다.

사람들이 자동차 보험에 대해 더 적은 비용을 지불하고 API로 더 쉽게 전환할 수 있도록 돕고자 하는 회사인 Trellis는 모금액 $ 5 백만 아멕스 벤처스에서.

사람들이 자동차 결제를 통제할 수 있도록 돕는 것을 사명으로 하는 핀테크 기업인 Caribou는 115 만 달러에 마감 "초과 모집" 시리즈 C 자금 조달 라운드에서 회사 가치를 1.1억 달러로 평가했습니다. Goldman Sachs Asset Management는 금융을 주도하여 자동차 금융 환경 전반에 걸쳐 서비스를 확장하고 최근 디지털 자동차 보험 시장을 출시했습니다.

이번 주는 여기까지입니다… 여러분 모두에게 멋진 일요일과 앞으로의 한 주를 기원합니다. 읽어 주셔서 감사합니다!

PS 이 뉴스레터는 진행 중인 작업이므로 다양한 형식, 길이 등을 실험하고 있습니다. 의도적으로 이전 버전보다 이번 버전을 조금 짧게 만들었습니다. 저는 항상 건설적인 피드백을 환영합니다. 더 보고 싶은 내용이 있으면 알려주시기 바랍니다.

이미지 크레딧 : 젠딧