그리고 가장 저평가된.
분명히, AWS의 장기적인 잠재력에 대한 낙관적인 견해는 현재 평가에 반영되지 않았습니다.
팬데믹의 가장 암울한 기간 동안 호황을 누렸던 회사의 전자 상거래 사업의 성과는, 최근 분기에 투자자의 기대치에 미치지 못함, 일부 쇼핑객은 실제 매장으로 돌아갔습니다. 아마존은 급증하는 팬데믹 시대 수요에 대응하기 위해 리소스를 구축하면서, 그것은 과도하게 확장되었습니다 물류 인프라와 직원, 비용 부풀리기. 회사는 계속 직면 강력한 규제 조사 급등하는 연료비를 처리하고 노조와의 계속되는 투쟁 Amazon의 인력을 조직하려고 합니다.
그러나 회사의 클라우드 비즈니스에서 Amazon은 틀림없이 세계 최고의 성장 비즈니스 중 하나를 만들었습니다. 이 비즈니스는 아직 초기 단계에 있습니다.
클라우드 부문을 다룬 128페이지 분량의 보고서에서 영국에 기반을 둔 리서치 회사인 Redburn의 분석가 Alex Haissl은 AWS의 가치가 3조 달러라고 주장합니다. 그는 그다지 낙관적이지 않습니다.
Microsoft
의
(MSFT) Azure, 하지만 그럼에도 불구하고 비즈니스 가치는 1조 달러 또는 Microsoft의 현재 시가총액의 약 절반이라고 생각합니다.
보고서에서 Haissl은 구매 등급으로 Amazon과 Microsoft 모두에 대한 적용 범위를 시작했습니다. 그는 데이터 웨어하우징 및 분석 회사를 인수하는 클라우드 비즈니스의 다른 두 주요 업체에 대한 더 제한된 기회를 보고 있습니다.
눈송이
(SNOW) Neutral 등급 및 데이터베이스 소프트웨어 회사
MongoDB의
(MDB) 판매. 그는 목표 가격을 Amazon에서 $270(현재 $109), Microsoft에서 $370(현재 $260), Snowflake에서 $125(최근 $143), MongoDB에서 $190(최근 $277 가격보다 훨씬 낮음)로 설정했습니다.
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수요일 거래에서 Amazon은 1.1% 상승, Microsoft는 1.5% 상승, MongoDB는 0.6% 하락, Snowflake는 0.5% 하락했습니다. 그만큼
나스닥 종합
평평했다.
분석가는 클라우드 회사가 Street가 일반적으로 예상하는 것보다 훨씬 더 오랫동안 높은 성장을 유지할 수 있다고 생각하며 AWS에 대한 그의 추정치가 향후 20년 동안 평균보다 XNUMX% 이상 높다고 지적합니다. Haissl은 어느 시점에서 Amazon이 AWS를 나머지 회사와 분리하기로 결정할 수 있다고 덧붙였습니다.
"클라우드 컴퓨팅의 여정은 이제 막 시작되었으며, 강력한 성장 기간이 지나면 믿기 어려울 수 있는 사실입니다."라고 그는 적었습니다. "클라우드는 복잡하기 때문에 실제로 진행되고 있는 상황을 파악하는 것이 어렵습니다." 그는 세 가지 주요 클라우드 제공업체인 AWS, Azure 및
알파벳
의
(GOOGL) Google Cloud Platform—고객 데이터를 원시 형식으로 단순히 저장하는 가장 중요한 클라우드 서비스를 제어합니다.
"현대 클라우드 아키텍처에는 '데이터 레이크'라고 하는 중앙 스토리지가 있습니다."라고 그는 설명합니다. “데이터 레이크 위에는 데이터베이스, 데이터 웨어하우스, 빅 데이터 처리 및 머신 러닝을 비롯한 많은 연결된 서비스가 있습니다. 아키텍처는 유연하고 구현은 회사마다 다릅니다.”
분석가는 S3(또는 Simple Storage Service)로 알려진 Amazon의 데이터 레이크 서비스가 100조 개 이상의 데이터 개체를 저장한다고 보고합니다. 이는 지구상의 모든 사람에게 평균적으로 13,000개 이상입니다. 그는 S3만 해도 1.5조 3억 달러의 가치가 있는 사업으로 추정하는데, 이는 구글 모회사 알파벳의 현재 시가총액과 비슷하다. Haissl은 S40가 2030년까지 연간 성장률을 XNUMX% 이상 높일 수 있다고 생각합니다.
그는 또한 세 클라우드 인프라 제공업체 모두 저장된 정보를 효과적으로 사용하기 위해 데이터 레이크 위에 도구를 제공한다고 지적합니다. "AWS, Azure 및 GCP의 강점은 고객이 원하는 모든 도구를 갖추고 있다는 것입니다."
Haissl은 또한 AWS, Azure 및 GCP가 표면적으로 유사하게 보이지만 내부적으로는 상당한 차이가 있음을 관찰합니다. Amazon과 Google은 분산 시스템, 빅 데이터 애플리케이션 및 기계 학습에 뿌리를 두고 있습니다. 그는 마이크로소프트의 강점은 회사의 SQL 서버 데이터베이스 기술과 같은 오래된 기술에 있다고 말한다.
Snowflake 및 MongoDB의 경우 Redburn 분석가는 특히 클라우드 공급업체가 데이터 레이크를 제어하고 맨 위에 많은 애플리케이션을 제공한다는 점을 감안할 때 그들의 기회가 Street Consensus View보다 좁다고 봅니다. “Snowflake와 MongoDB는 한 영역에서 핵심 강점을 가지고 있어 생태계 구축 능력을 제한합니다. 상승 여력이 있지만 시장은 이에 대해 너무 낙관적일 가능성이 높습니다.”라고 Haissl이 씁니다. 그는 또한 Snowflake와 MongoDB 모두에 대한 주식 기반 보상의 큰 영향에 대해 우려하고 있습니다.
분석가는 “문제는 두 가지입니다. “첫째, 가치 평가 고려 사항과 주주가 희석되는 방식. 둘째, 비즈니스 및 비용 구조에 대한 광범위한 의미. 주가가 더 오랫동안 낮게 유지되는 시나리오에서 직원들은 더 높은 급여를 요구할 수 있으며 이는 비즈니스의 마진 잠재력에 광범위한 영향을 미칩니다.”
Eric J. Savitz에게 편지를 보내십시오. [이메일 보호]
지구상에서 가장 가치 있는 사업이 아마존 안에 숨어 있을 수 있다
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출처: https://www.barrons.com/articles/amazon-shares-could-triple-51656533499?siteid=yhoof2&yptr=yahoo