CPG의 힘은 VC 펀드에 안정적인 ROI를 제공합니다

거의 미국 경제의 70% 소비자 지출에 의해 주도됩니다. 그러나 벤처캐피탈 투자는 주로 기술.

Springdale Ventures와 같은 일부는 초기 단계 기업에 자금을 지원하는 기회를 봅니다. 소비재 (CPG) 공간. 벤처 캐피탈 회사는 식음료에서 내구재에 이르기까지, 비상 대비에서 어린이를 위한 구독 도서에 이르기까지 모든 것에 투자합니다. Springdale의 공동 창립자이자 일반 파트너(GP)인 Genevieve Gilbreath는 "가정에서 더 나은 삶을 찾는 모든 것을 우리가 투자하는 것입니다."라고 말했습니다.

Gilbreath는 두 개의 수출입 보충제 회사를 설립한 연쇄 창업가입니다. 두 번째 회사를 매각한 후, 그녀는 소비재 브랜드에 대한 투자를 시작하고 기업가의 초기 단계를 지원하기를 원했기 때문에 Gilbreath는 전무이사로 SKU에 합류했습니다. 미국 소비자 제품 스타트업을 위한 선도적인 액셀러레이터 프로그램입니다. 그곳에서 그녀는 벤처 펀드의 공동 설립자인 Dan Graham을 만났습니다.

Graham은 Build Sign이라는 디지털 사인 인쇄 사업을 운영했으며 이 회사를 부트스트랩하여 Vistaprint에 XNUMX자리에 판매했습니다. Gilbreath는 "내 배경은 모든 [유통] 채널의 물리적 제품에 있지만 대부분 Whole Foods와 같은 자연 채널에 있습니다."라고 말했습니다. "그의 배경은 전자 상거래 및 실제 제품의 소비자 직접 판매에 훨씬 더 집중되어 있습니다."

Gilbreath는 "초기 단계의 CPG 회사에 자금을 지원하는 시장에서 큰 격차를 보았습니다."라고 말했습니다. 초기 단계의 기술 펀드는 많았지만 소비자 중심 펀드는 없었습니다. 특히 오스틴에는 그렇습니다. 컨슈머 스케일링 브랜드는 기술 펀드나 엔젤로부터 자금을 조달하려고 합니다. 그러나 "대부분의 [기술] 투자자는 규모를 조정하는 데 필요한 것이 무엇인지 모릅니다 [소비자] 브랜드를 구축하거나 네트워크가 정말 도움이 될 수 있습니다.”

Springdale Ventures는 2019년에 시작되었습니다. 이 쌍은 20천만 달러의 기금을 모으기 시작했지만 27만 달러를 모았습니다. 첫 번째 펀드의 유한 파트너(LP)는 모두 고액 자산가(HNWI)와 소규모 가족 사무실이었습니다.

Gilbreath는 "우리는 28개 브랜드에 투자했습니다. 듀오는 주로 그들을 아는 사람들로부터 돈을 모았습니다. “스타트업의 친구 및 가족 라운드와 비슷합니다. 그들은 우리를 알고 신뢰하는 부유한 사람들입니다.”

Gilbreath와 Graham은 현재 두 번째 기금을 모금하고 있습니다. 그들은 첫 번째 펀드에서 약간의 결과를 얻었지만 출구는 없었습니다. "우리는 아직 어리다"고 그녀는 말했다. "우리가 투자한 대부분의 투자는 불과 XNUMX년 반 정도입니다."

Gilbreath는 “이제 우리는 60만 달러의 하드 캡으로 85만 달러 규모의 펀드를 목표로 하고 있습니다. 두 사람은 40만 달러를 모금했다. Gilbreath는 "XNUMX월에 첫 번째 회사에 투자했습니다. 첫 번째 펀드의 많은 LP가 돌아오고 있습니다. "또한 우리 네트워크 외부에 고액 자산가가 있는 개인, 더 큰 가족 사무실, 소규모 기관이 있습니다."

Gilbreath는 “우리는 크고 작은 많은 기관과 이야기하고 있습니다. “[이 기관들]에는 수많은 새로운 관리자 프로그램이 있습니다.”

연기금, 은행, 뮤추얼 펀드, 헤지 펀드, 보험 회사 및 기부금에는 특정 임계값 미만의 첫 번째, 두 번째, 심지어 세 번째 펀드에 투자하는 새로운 관리자 프로그램이 있습니다. 대부분의 신흥 운용사 프로그램에 대한 투자 기준은 펀드가 50천만 달러에서 150억 XNUMX천만 달러 사이입니다. Springdale의 첫 번째 펀드는 자격이 없었지만 두 번째 펀드는 일부 자격이 있습니다.

대부분의 VC는 기술이 수익을 낼 수 있는 유일한 곳이라고 생각합니다. Gilbreath는 “완전한 사각지대입니다. 그녀는 두 가지 렌즈를 통해 소비재 기업에 대한 투자를 바라보고 있습니다. 첫째, 시장 규모의 관점에서: 미국 GDP의 거의 70%가 소비자로부터 발생합니다. 이 부문은 자금이 크게 부족합니다. 둘째, 수익의 관점에서. CPG 스타트업에서 얻을 수 있는 투자 수익(ROI)은 기술 펀드보다 펀드 전반에 걸쳐 훨씬 더 일관적입니다. 홈런을 잡을 수 있지만 종종 삼진을 당하는 기술 투자와 달리 소비자 제품 투자에는 훨씬 더 일관성이 있습니다. 이중과 삼중을 많이 생각하십시오.

많은 소비재와 서비스가 필수품입니다. 그들은 경기 침체 및 전염병과 같은 기타 비상 사태 동안 꾸준한 수요를 즐깁니다. CPG에는 기술 분야보다 여성 및 BIPOC 설립자가 더 많습니다. Gilbreath는 "이러한 회사를 시작하고 필요한 기술을 갖추려는 개인의 훨씬 더 다양한 풀이 있습니다."라고 말했습니다.

Gilbreath는 “우리가 제품에 투자할 즈음에는 제품 시장에 적합합니다. “그들은 소비자 기반을 가지고 있으며 규모를 확장하기 시작했습니다. 소비자 브랜드의 출구 기회는 너무 많습니다. 어려운 상황에서도 구매자는 여전히 거기에있을 것입니다.”

기금을 모으는 데에는 예상치 못한 예상된 장애물이 있었습니다. Gilbreath는 "약속을 한 일부 고액 자산가는 현재 주식 시장과 유동성으로 인해 금액을 줄이거나 약정을 일시 중지하기를 원한다고 말합니다."라고 말했습니다.

Gilbreath는 “펀드에 투자하는 고액 자산가의 대다수는 백인입니다. 그러나 여성은 소비자 공간에 대해 더 잘 이해하고 있습니다. “여성들이 점점 더 고액 자산가가 되고 있지만 여성에 대한 문화적 규범과 투자가 바뀌는 데는 시간이 걸릴 것입니다.” 여성들은 자신이 좋은 투자자가 아니라는 말을 듣고 실제로는 남자보다 더 나은 투자자.

Springdales의 현재 투자 최소 금액은 $500,000입니다. 여성이 LP로 투자하도록 장려하려면 더 낮은 투자 요건이 필요합니다. 10만 달러 이상의 펀드는 99명의 공인 투자자로 제한됩니다. 아흔아홉 개의 작은 수표로는 그리 멀리 가지 않습니다. Gilbreath는 "이 작업을 수행할 수 있는 방법을 찾고 있습니다."라고 말했습니다. 그것은 천만 달러 미만이고 10명의 공인 투자자를 가질 수 있는 병렬 펀드를 가질 수 있습니다.

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