금리가 생각보다 높아지는 이유

금리가 생각보다 높아지는 이유는 모든 조치가 시행되고 수정되면 인플레이션율이 계속 상승하기 때문입니다. 가장 최근에 보고된 이러한 수치인 핵심 개인 소비 지출 지수(일명 "CPE")는 예상보다 높은 수치를 보여 분석가들을 놀라게 했습니다.

2022월 24일에 보고된 5.4년 5.0월 CPE는 2023%로 나왔지만 대부분은 5.0%를 예상했습니다. 이는 XNUMX년 XNUMX월 XNUMX% 증가한 수치입니다. 또한 소비자 물가 지수의 수정은 동일하거나 하향이 아닌 상향 추세를 보였고 이는 인플레이션이 확고하다는 또 다른 지표입니다.

채권 및 채권 관련 증권의 채권 시장은 연준이 이에 대해 무엇을 할 것인지 기다리지 않습니다. — 아니요, 시장은 이미 그것을 파악하고 요금이 올라갑니다. 그것은 연준 사람들이 인플레이션을 낮추기 위해서는 금리를 더 높이는 조치를 취해야 한다는 것을 알고 있기 때문입니다.

큰 비밀은 아닙니다. 그 결과 단기 이자율이 장기 이자율보다 높아져 "역전" 상태가 됩니다. MBA를 가진 분석가와 박사 학위를 가진 전문가들은 그러한 조건이 종종 경기 침체에 선행한다고 말하며 그들이 그것을 증명한다고 말하는 차트를 가리킬 것입니다. 그런 다음 주식 시장은 추가 매도를 통해 반응합니다.

여기입니다 재무부의 3개월물 단기 수익률:

그것들은 4.730%로 번역되는 "기초점"으로, 이전에 이 차트에서 본 어떤 것보다 높은 수익률입니다. 2.25월/XNUMX월 대유행 공포의 주식 시장 저점 직후 -XNUMX%의 저점에 주목하십시오. 단기 채권 수익률은 변동성이 있을 수 있지만 이것은 일종의 기록입니다.

자, 여기 재무부의 10년 만기 채권 수익률 차트:

3.961%의 수익률로 3개월 국채 수익률보다 비정상적으로 훨씬 낮습니다. 재정적으로 잘 교육받은 사람들이 계속 이야기하는 반전입니다. 그것은 미국 경제 위기 직전에 올 경기 침체에 대한 신뢰할 수 있는 지표입니까? 대선 시즌?

그러나 더 많은 것이 있습니다. 여기 재무부의 30년 채권에 대한 포인트 앤 피겨 차트:

85년 초 2020%로 바닥을 친 후 30년 만기 수익률이 상승하여 현재 3.964%를 제공하고 있습니다. 이는 평소보다 높지만 여전히 3개월 수익률보다 낮습니다. 이러한 전형적인 요율 구조의 역전은 그 어느 때보다 커지고 있기 때문에 우려됩니다. 이 시장을 면밀히 따르는 사람들에 따르면.

2019년 말부터 채권이 꾸준히 매도된 이유는 수익률이 너무 많이 상승했기 때문입니다. 금리가 오르면 고정 수입 상품도 하락합니다. 보세요 벤치마크 iShares 20+ Year Treasury Bond ETF에 대한 이 포인트 앤 피겨 차트:

170년 전에 4달러에 구입한 사람들은 현재 100% 하락한 41달러에 팔 수 있습니다. 저점인 91달러에서 반등했지만 투자자들은 인플레이션에 맞서려고 시도하면서 금리에 대한 연준의 조치 가능성에 대해 궁금해하고 있을 것입니다.

투자 조언이 아닙니다. 교육 목적으로만.