401(k)에서 안정적인 가치 펀드의 역할

시장 혼란과 저금리 시대에 많은 투자자들은 흔들리지 않는 투자 대안을 찾기 위해 애쓰고 있습니다. 그러나 은퇴를 위해 저축을 하는 사람들은 안정 가치 펀드라고 알려진 독특한 종류의 뮤추얼 펀드를 발견하면 기분 좋게 놀랄 것입니다.

일반적으로 401(k) 플랜으로 제공되는 이 펀드는 상대적으로 위험이 적고 수익률이 더 높다는 점을 제외하면 머니마켓 펀드와 다소 유사합니다. 안정적인 가치 펀드를 고려 중이라면 은퇴 포트폴리오에 적합한 선택인지 결정하기 전에 장점과 단점을 비교해 볼 수 있도록 작동 방식을 살펴보세요.

안정가치펀드에 대한 설명

스테이블밸류 펀드는 이름에서 알 수 있듯이 원금을 보호하면서도 안정적인 이자를 지급하는 머니마켓 펀드와 유사한 현금형 펀드다. 머니마켓 사촌과 마찬가지로 이 펀드도 1달러의 일정한 주가를 유지합니다.

안정적 가치 펀드는 일반적으로 머니마켓 펀드에 비해 401배의 이자율을 지불합니다. 중기 채권 펀드라도 수익률이 낮고 변동성이 훨씬 더 큰 경향이 있습니다. 일정 수익률을 약속하는 보험회사와 XNUMX(k) 계획 제공자 간의 계약인 보증 투자 계약(GIC)에 거의 독점적으로 투자하는 데 사용되는 안정적인 가치 펀드입니다.

그러나 1980년대 정크본드에 막대한 투자를 했던 다수의 보험사들은 큰 손실을 입었고 일부 계약을 불이행했습니다. 현재는 존재하지 않는 Lehman Brothers(2008년 금융 위기 당시 파산 선언)와 같은 다른 제공업체의 은퇴 계획 참여자들은 기업이 파산할 경우 GIC가 무효화된다는 사실을 발견했습니다. 결과적으로 GIC는 안정적인 가치 펀드를 위한 자금 조달 수단으로 크게 선호되지 않았습니다.

현재 이들 펀드는 약 90~XNUMX년 범위의 단기 및 중기 만기의 국채 및 회사채에 주로 투자합니다. 안정적 가치 펀드는 일반적으로 만기 XNUMX일 이하의 채권에 투자하는 머니마켓 펀드보다 높은 이자를 지급할 수 있습니다.

위험 관리 방법

안정적 가치 펀드의 보유 자산은 투자하는 채권의 만기가 길기 때문에 머니마켓 보유 자산보다 금리 변화에 더 민감합니다.

이러한 위험은 펀드가 원금 손실을 상쇄하는 보험 보증을 구매함으로써 완화됩니다. 이러한 보증은 은행과 보험사에서 제공합니다. 대부분의 안정 가치 펀드는 채무 불이행 위험을 줄이기 위해 XNUMX~XNUMX개 통신사로부터 이러한 계약을 구매합니다.

일반적으로 운송업체는 운송업체 중 하나가 파산할 경우 불이행된 모든 계약을 보장하는 데 동의합니다.

고려해야 할 단점

앞서 언급했듯이 안정 가치 펀드는 머니마켓 펀드보다 몇 퍼센트 포인트 높은 이자율을 지불합니다. 또한 채권 펀드보다 변동성이 훨씬 적습니다.

그러나 이 펀드는 보험 포장 비용을 충당하는 연간 수수료도 부과하며, 경우에 따라 연간 1%까지 높을 수 있습니다. 더욱이 대부분의 안정적인 가치 펀드는 투자자가 자금을 머니마켓이나 채권 펀드와 같은 유사한 투자로 직접 이동하는 것을 방지합니다. 참가자는 현금 대체 수단으로 재할당하기 전에 90일 동안 자금을 주식이나 부문 펀드와 같은 다른 수단으로 옮겨야 합니다.

아마도 안정적 가치 펀드의 가장 큰 한계는 제한된 가용성일 것입니다. 일반적으로 해당 플랜 내에서 이러한 자금을 제공하는 고용주의 401(k) 플랜 참여자에게만 제공됩니다.

기억해야 할 또 다른 핵심 사항은 이러한 자금이 본질적으로 안정적이지만 보장되지는 않는다는 것입니다. 펀드 중 하나가 돈을 잃을 가능성은 상대적으로 희박하지만 CD, 고정 연금 또는 절대 원금이 보장되는 기타 투자로 분류되어서는 안됩니다.

안정적인 가치의 펀드가 적합한 경우

안정적인 가치 펀드는 보수적인 투자자와 은퇴를 앞둔 근로자 등 상대적으로 투자 기간이 짧은 투자자에게 탁월한 선택입니다. 이 펀드는 최소한의 위험으로 수익을 제공하며 투자자의 나머지 포트폴리오를 어느 정도 안정시키는 역할을 할 수 있습니다.

그러나 이를 장기적인 성장 수단으로 간주해서는 안 되며 시간이 지남에 따라 주식형 펀드와 동일한 수준의 수익을 제공하지 않습니다. 대부분의 자문가는 자산의 15%~20% 이하를 이 펀드에 할당할 것을 권장합니다.

히프 라인

안정적인 가치 펀드는 수익률이 낮은 현물 및 머니마켓 펀드와 위험과 변동성이 높은 채권형 펀드 사이에서 행복한 매개체 역할을 합니다. 이 펀드는 가격 변동이 거의 또는 전혀 없이 더 높은 이자율을 제공합니다.

그러나 이러한 안정성은 연회비라는 대가를 치르고 주식형 펀드보다 수익률이 낮습니다. 또한, 다른 현금수단으로의 이체는 특정 조건에서만 가능합니다.