SPAC 왕은 그의 제국이 쇠퇴하면서 침묵합니다.

(블룸버그) — 뉴스는 약간의 팡파르와 함께 왔습니다. 지난 주 졸린 여름 오후 늦은 시간이었고 월스트리트에서는 SEC 웹사이트를 방문했을 때 두 건의 서류를 눈치채지 못하는 것 같았습니다.

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간결한 상용구 언어로 문서에는 Chamath Palihapitiya가 시작한 두 개의 SPAC가 인수를 위해 설정한 기한을 연기해야 ​​한다고 명시되어 있습니다.

Palihapitiya는 그 소식을 퍼뜨릴 기분이 아니었다. 트윗도, 인터뷰도, 그의 큰 SPAC 거래와 함께 나온 허풍쟁이도 없었습니다. 그 당시 시장은 금융 분야에서 가장 핫한 신생이었고 확실한 화폐 주조 기계였으며 Palihapitiya는 논쟁의 여지가 없었습니다. 왕.

그러나 XNUMX년 전 그 황홀한 순간이 SPAC 열풍의 절정을 나타낸다면 — 우리에게 밈 주식과 Dogecoin 백만장자를 낳은 동일한 요소(전례 없는 통화 및 재정 부양책)에서 생성된 현상 — 이 SEC 서류는 금융 매니아의 이 장.

두 개의 백지 수표 회사 중 하나는 Palihapitiya의 사상 최대 규모인 1.15억 2023만 달러 규모이며 4월 마감 시한을 내년으로 특정되지 않은 시점으로 미루는 것은 큰 차질입니다. XNUMX년에는 거래를 성사시키는 것이 더 쉽지 않을 것입니다. Bill Ackman의 XNUMX억 달러 규모인 Pershing Square Tontine Holdings와 같이 올해 마감일이 임박한 유일한 대형 SPAC는 XNUMX주 전에 완전히 중단하고 현금을 투자자에게 돌려주었습니다.

그러나 SPAC는 Ackman의 사이드쇼에 불과했습니다. 워렌 버핏의 명백한 후계자라고 자처하는 팔리하피티야에게 그들은 그의 포트폴리오에서 큰 부분을 차지합니다. 그리고 지난 XNUMX년 반 동안의 가치 하락, 그리고 그 문제와 관련하여 전체 산업 가치의 붕괴는 그의 순자산에 큰 타격을 입혔습니다.

이야기는 계속됩니다.

인수 대상과 병합된 그의 SPAC 10개 모두 현재 시작 가격인 $25보다 훨씬 낮은 수준에서 거래되고 있습니다. Virgin Galactic Holdings Inc.와 같은 일부 기업은 2021% 이상 하락했습니다. 88년 XNUMX월 최고가에서 Palihapitiya가 SPAC 수익 스크린샷과 함께 "프로세스를 신뢰"와 같은 것을 트윗했을 때 주가는 XNUMX% 하락했습니다.

ETF에 주로 초점을 맞춘 그리니치 소재 회사인 Tuttle Capital Management의 CIO인 Matthew Tuttle은 "더 넓은 시장은 분명히 그가 하는 모든 일에 도움이 되지 않았습니다."라고 말했습니다. “하지만 밖에 나가서 과대 광고를 할 때도 정말 조심해야 한다고 생각해요.”

Palihapitiya와 Social Capital의 대변인은 논평을 거부했습니다.

포스트 매니아 세계에서 SPAC는 어떤 형태로든 자산군으로 남을 가능성이 큽니다. 그러나 그 고고한 시절로의 복귀는 불가능해 보입니다. 일부 SPAC 관찰자들은 SEC가 올해 초 제안한 규칙 변경을 추진하면 시장이 완전히 사라질 수 있다고 주장하기도 합니다.

이 제안은 경영진이 SPAC 붐의 특징이 된 수익 및 이익 성장에 대해 거친 주장을 하는 것을 금지할 것입니다. 그리고 그들은 SPAC를 통한 상장을 전통적인 IPO를 통해 진행하는 것만큼 어렵게 효과적으로 만들 것입니다.

University of Georgia의 증권법 교수인 Usha Rodrigues는 "SEC의 규칙이 계속 진행되고 도전받지 않는다면 SPAC의 향후 반복이 있을지 모르겠습니다."라고 말했습니다.

$ 175 Billion

Palihapitiya는 인수 대상을 찾는 동안 많은 회사를 보유하고 있습니다. SPAC Research가 수집한 데이터에 따르면, 총 600억 달러의 현금을 보유한 174개 이상의 백지 수표 회사의 관리자들이 향후 17개월 동안 거래를 마감해야 하는 마감 기한에 직면해 있습니다.

여기에는 KKR, Bill Foley 및 Michael Klein이 출시한 SPAC가 포함됩니다. 그들 각각은 1.38억 XNUMX만 달러(Palihapitiya의 SPAC보다 큰 XNUMX개의 SPAC)를 모금했으며, 마감일은 내년 상반기입니다.

거래를 성사시키기에는 열악한 환경입니다. SPAC 열풍이 꺾였을 뿐만 아니라 경제가 둔화되고 있고 민간 기업의 CEO들은 일반적으로 상장에 대한 아이디어를 식히고 있습니다. (기존의 IPO는 de-SPAC으로 알려진 SPAC 스타일의 데뷔보다 더 잘 버티고 있지만 여전히 최고점에서 50% 이상 하락한 상태입니다.)

Palihapitiya와 그의 파트너인 Suvretta Capital이 지원하는 두 개의 SPAC는 최근 몇 달 동안 계속 사업을 관리했습니다. 의료기술 기업인 프로키드니(ProKidney Corp.)가 지난달 시장에 데뷔했다. 그러나 불과 몇 주 만에 그 주식이 20% 이상 하락했고 투자자의 90% 이상이 현금으로 주식을 상환하기로 결정했습니다. 목요일, SPAC 투자자들은 주의력 결핍 장애 아동을 치료하는 비디오 게임 제조사인 Akili Interactive의 공개 협정에 투표할 예정입니다.

팔리하피티야는 두 거래에 대해 공개적으로 할 말이 거의 없었다. 실제로 그가 SPAC 산업에 대해 트윗한 마지막 날은 XNUMX월에 시장 판매를 보여주는 방법으로 de-SPAC 지수를 IPO를 통해 공개된 기업 바구니와 비교하는 차트를 게시했을 때였습니다. off는 SPAC 붕괴보다 더 광범위했습니다.

2021년 초 붐이 최고조에 달했을 때 그는 최근 SPAC 익스플로잇에 대한 트윗을 잇달아 터뜨렸습니다. XNUMX월과 마찬가지로 그는 자신이 투자한 SPAC의 공연 게시물을 리트윗하고 강조하기 위해 Jay-Z 가사를 붙였습니다.

스레드에서 언급된 XNUMX개 주식 중 하나만이 당시보다 더 높게 거래되고 있습니다.

감소 중앙값: 79%.

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