주식시장은 '술취한 사이코'다. 이 헤지펀드 매니저가 시장에서 가장 큰 주식을 공매도하는 이유.

당사의 오늘의 전화 Seabreeze Partners Management의 Doug Kass 사장은 2023년 주식 시장 활동을 "술 취한 정신병자"에 비유했습니다.

Kass는 "결론은 2023년 초부터 받아들여지고 역사적 가치를 훨씬 상회하는 낙관주의가 이제 역전될 가능성이 있다는 것입니다. 조심스럽게 진행합니다.

의견: 주식시장은 얼마나 안전한가?

그는 지난 한 달 동안 시장에 스며든 잘못된 "낙관론의 합창"을 비난합니다. "그 합창단은 비즈니스 미디어의 치어리더와 퀀트 전략 및 제품에 의해 주도됩니다. 그 중 일부/다수가 가격 모멘텀의 제단에서 숭배하며 가치에 대해서는 거의 알지 못하지만 가격에 대한 모든 것을 알고 있습니다."라고 Kass는 말합니다.

Kass는 그에게 완고한 임금 인플레이션을 초래하고 더 오랫동안 높은 수준을 유지하는 더 빠른 연준 금리 인상을 의미하는 강력한 일자리 수치부터 시작하여 지금 당장 그를 걱정하는 몇 가지 사항을 체크합니다. 그는 또한 2년 만기 국채 사이의 갱신된 수익률 곡선 역전을 보고 있습니다.
TMUBMUSD02Y,
4.462%
그리고 10년
TMUBMUSD10Y,
3.651%
실망스러운 큰 기술 결과와 함께 국채. 마지막으로 그는 콜 옵션(미래에 특정 가격으로 자산을 매수할 수 있는 권리, 종종 강세로 간주됨)의 폭력적인 투기가 과거 주식의 토핑 액션과 일치했다고 지적합니다.

그는 또한 지난 주에 공매도자들이 항복하여 XNUMX년 만에 가장 많은 양의 공매도가 발생했다고 언급했습니다.

최근 Kass는 Seabreeze의 위험 프로필을 억제하여 iShares Russell 2000 ETF에 새로운 공매도를 추가했습니다.
아이엠,
-0.78 %,
Microsoft
MSFT,
2.43%,
Apple
AAPL,
0.49%,
3M
음,
-0.99 %,
룰루 레몬
루루,
-0.24 %,
GE
GE,
-1.98 %
보잉
학사,
1.78%,
그리고 판매 알파벳
구글,
1.10%,
Amazon.com
AMZN,
-3.60 %
그리고 디즈니
디스,
-0.25 %.

Kass는 "일일 움직임을 설명하기 위해 시장에 꾸며낸 내러티브가 너무 많습니다."라고 말합니다. “그것들은 결국 정서에 영향을 미치고 사실을 흐리게 하는 '가격이 진실'이라는 개념에 대한 반응입니다.

그는 24월이 강세적으로 진행되는 동안 많은 사람들이 새로운 랠리를 확신하게 되었지만 ETF와 퀀트 전략 및 상품과 같이 시장 방향에 영향을 미치고 있는 변화하는 시장 구조를 받아들이지 않았다고 말합니다. 그는 또한 기본적으로 만기가 XNUMX시간인 주식 및 지수에 대한 풋 및 콜 옵션인 제로데이 투기(ODTE)에 주목합니다. 후자의 XNUMX월부터 뜨기 시작한.

이러한 것들은 모두 "시장 개를 흔드는 꼬리가 될 가능성이 있다"고 그는 말했다. 놓칠까 봐 방어적인 위치에 있는 소매 및 헤지 펀드가 시장을 더 높이 끌어들이기 위해 몰려드는 것을 보았기 때문이다.

버클을 채우십시오. Kass는 조언합니다. "무엇보다도 시장의 바람에 휘둘리고 주식 가격의 마지막 틱에 적합하고 호환되도록 설계된 구성 내러티브를 기각하십시오."

읽기 : 전략가 David Rosenberg는 여기에서 30% 하락할 주식을 찾으십시오. 그리고 2024년까지는 낙관론으로 돌릴 생각조차 하지 마십시오.

시장

주식
DJIA,
-0.45 %

SPX,
-0.24 %

COMP,
-0.02 %
초기 거래에서 대부분 낮습니다. 국채수익률
TMUBMUSD10Y,
3.651%

TMUBMUSD02Y,
4.462%
점점 더 높아지고 있다, 달러
DXY,
-0.31 %
올라왔어, 금과 함께
GC00,
0.42%
그리고 유가
CL.1,
3.51%
상당한 상승을 보고 있습니다.

읽기 : 영국 재무부와 영란은행(Bank of England)은 디지털 통화가 필요할 것 같다고 말했습니다.

더 많은 시장 업데이트와 주식, 옵션 및 암호화에 대한 실행 가능한 거래 아이디어를 보려면, Investor's Business Daily의 MarketDiem 구독.

버즈

베드배스앤비욘드
비비,
-47.78 %
월요일 늦게 경영진이 다음 계획을 발표한 후 가라앉고 있습니다. 대출 불이행에서 벗어나 파산과 싸우기 위해 전환 주식을 판매합니다. Webush는 목표를 XNUMX으로 줄였습니다.

듀폰
디,
5.80%
화학 대기업 이후 주가 하락 부드러운 안내를 했다. 아직 오지 않은 것은 로얄 캐리비안
RCL,
3.84%,
이어서 치폴레
CMG,
-0.51 %
벨 후.

바이두 주식
비두,
10.34%

9888,
15.33%
중국 인터넷 그룹의 확인에 따라 14% 상승했습니다. 내달 AI 챗봇 출시.

약간 실망스러운 결과를 보고한 후, BP
혈압,
7.95%

혈압,
7.28%
석유와 가스에 대한 투자를 늘리고 있다고 합니다. 재생 가능한 지출과 함께.

파월 연준 의장은 오후 12시 40분 워싱턴 경제 클럽에서 연설할 예정이며 연준 부의장 마이클 바는 오후 2시에 연설할 예정입니다. 미국 무역 적자는 10월에 3% 확대되었습니다. 아직 오지 않은 것은 오후 XNUMX시 소비자 신용입니다.

조 바이든 미국 대통령이 연합 연설의 주 나중에 화요일에.

웹의 최고

으로 사망자 5,000명 넘어 터키와 시리아의 남동쪽 국경에서 발생한 두 차례의 치명적인 지진에 이어 개인이 도울 수 있는 방법은 다음과 같습니다..

Google은 저소득 미국 여성을 대상으로 했습니다. 낙태 방지 임신 센터에 대한 광고로 이 연구는 말합니다.

독일 산업 규모의 노력 내부 푸틴과 러시아 천연 가스를 끊기 위해

러시아가 살아남고 번성하는 방법 세계가 석유 수입에 대한 통제력을 강화함에 따라.

도표

에 대한 이야기 ​​중에 밈스톡 리덕스, 다음은 Evercore의 전략가 Julian Emanuel의 후퇴 차트입니다. 카바나
CVNA,
-4.58 %
올해. 2021년 "Meme Peak는 다음 주에 S&P 500을 변동성/낮게 유지했지만 그럼에도 불구하고 긍정적인 한 해를 마감했습니다."라고 그는 말합니다.

시세 표시기

이들은 오전 6시 현재 MarketWatch에서 가장 많이 검색된 종목입니다.

임의 읽기

이집트 국가대표 보디빌더 스포츠에 대한 꿈을 키우기 위해 쓰레기와 재활용품을 수거합니다.

Super Bowl LVII에서 Kansas City Chiefs를 응원하는 유일한 세대는 Gen Z가 될 것입니다. 이 설문 조사는 말한다 (X세대 캔자스 원주민은 동의하지 않음)

참조 심슨 에피소드 강제 노동 수용소 홍콩에서 도살당하다

알 필요는 일찍 시작되며 시작 종소리까지 업데이트됩니다. 여기에 가입 이메일 상자로 한 번 배달됩니다. 이메일 버전은 동부 표준시 오전 7시 30 분경에 발송됩니다.

들어라. 돈 팟캐스트 최고의 새로운 아이디어 MarketWatch 기자 Charles Passy 및 경제학자 Stephanie Kelton과 함께 합니다.