주식 시장이 흔들리고 있습니다. 다음 주에 하락을 멈출 수 있는 방법.

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2022년 주식 시장이 최악의 한 주를 보낸 후 다음 며칠 동안 두 가지 요인으로 인해 시장이 흔들리고 투자자들은 격동의 XNUMX분기를 맞이할 수 있습니다.

시장은 금요일에 폭락한 후 휘청거리고 있다.

S & P 500
9.2% 하락한 3693을 기록했습니다. 이 지수는 23월 고점에서 XNUMX% 하락했습니다. 제롬 파월 연준 의장은 연준의 주요 관심사는 인플레이션, 그리고 중앙 은행은 그것을 낮추기 위해 재정적 고통을 기꺼이 부과할 것입니다. 투자자들은 점점 더 그를 믿고 있습니다.

이는 시장이 향후 몇 주 동안 인플레이션 데이터와 연준이 다음 몇 차례 회의에서 무엇을 할 계획인지에 대한 힌트라는 두 가지 주요 주제로 움직일 가능성이 있음을 의미합니다. 다음 주에는 더 많은 힌트가 나올 수 있습니다.

투자자들은 꽤 많은 연준 관리들로부터 소식을 듣게 될 것이며 이사회 구성원들 간의 분열을 나타내는 언어를 면밀히 주시할 것입니다. 브렛 라이언(Brett Ryan)이 이끄는 도이체방크(Deutsche Bank) 경제학자들은 19명의 연준 총재와 총재 중 XNUMX명이 이번 주에 "거의 모든 모습이 잠재적으로 경제 전망이나 통화 정책에 영향을 미칠 가능성이 있는" 연설을 할 것이라고 말했습니다.

모든 연준 위원들이 현재의 3.0%-3.25% 범위에서 금리를 계속 인상할 의사가 있는 것으로 보이지만 중요한 이견도 있습니다. 예를 들어, "도트 플롯"은 연준 관리가 경제 데이터 및 금리를 보는 위치 추적 미래에는 연방기금 금리가 내년에 최고치인 4.75%를 기록할 것으로 예상하는 사람들과 최고 금리로 4.5%와 4.25%를 예상하는 사람들 사이에 회원들이 고르게 분포되어 있음을 보여줍니다. 그것들은 상대적으로 작은 차이처럼 보일 수 있지만 투자자들이 금리를 얼마나 면밀히 주시하고 있는지를 고려할 때 시장에서 큰 차이를 만들 수 있습니다. 연준 관리들이 보다 점진적으로 금리를 인상하는 보다 비둘기파적인 정책으로 기울어지기 시작하면 시장이 상승할 가능성이 높습니다. 하지만 아직까지는 멀게만 느껴진다. Deutsche Bank는 금리가 5%까지 상승해야 투자자들에게 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다.

파월 자신은 다음 주에 두 번 나타날 것입니다. 라이언은 "연준 지도부의 세 위원 모두 연설을 할 것이며, 파월 의장은 화요일 디지털 화폐 패널에, 수요일에는 보우먼 주지사가 참석할 커뮤니티 뱅킹 컨퍼런스에서 환영 연설을 할 것"이라고 썼다.

또한 시장에 영향을 미칠 수 있는 일부 데이터 릴리스가 있을 것입니다. 목요일에 경제분석국(BEA)은 0.6분기 국내총생산(GDP)의 세 번째 추정치를 발표하고 잠재적으로 일부 이전 수치도 수정할 예정입니다. 과거를 바라보는 수치이기 때문에 GDP는 종종 시장을 크게 움직이지 않습니다. 그러나 경제가 이미 경기 침체에 빠졌다는 추가 신호는 투자자 심리에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 경기 침체가 시작되었다는 것이 더 분명해지면 경제를 더 깊은 경기 침체로 몰아넣으려는 연준의 의지에도 영향을 미칠 수 있습니다. 1.3분기 GDP의 마지막 추정치는 XNUMX분기 XNUMX% 감소에 이어 XNUMX% 감소였다.

내구재, 소비 및 기타 경제 활동에 대한 새로운 데이터는 예측가들이 XNUMX분기 국내총생산(GDP)을 추정하는 데 도움이 될 것입니다. 또 다른 XNUMX분의 XNUMX 하락은 경제가 이미 침체에 빠졌다는 것을 더욱 분명하게 보여주고 경제적 고통을 더 악화시키려는 연준의 의지를 시험할 것입니다.

가장 큰 뉴스는 금요일에 올 것 같습니다. BEA는 연준이 면밀히 주시하는 인플레이션의 핵심 지표인 개인 소비 지출 물가 지수를 발표할 예정입니다. 이 지수는 6.8월에 전년 대비 1982% 상승하여 6.3년 이후 최고 수준이며 4.6월에는 4.7%로 완화되었습니다. 식품과 에너지를 제외한 근원 PCE 지수는 XNUMX% 상승했습니다. 애널리스트들은 XNUMX월 핵심 PCE가 XNUMX% 상승할 것으로 예상하고 있습니다.

이 모든 연준 관리들이 연설을 계획하고 중요한 데이터 발표가 있더라도 다음 주에는 주식이 올해 남은 기간 동안 어디로 향할지 결정하기 위해 금리 인상 경로에 대해 충분히 명확하지 않을 것입니다. 금요일의 골드만삭스 2022년 S&P 500 목표치 하향 조정 3,600에서 4,300으로 - 월스트리트가 시장에 대한 단기 유예를 보지 않는다는 또 다른 신호입니다.

"향후 몇 주 동안 장기 투자자들은 경제 데이터가 발표되지 않거나 연준의 연설이 이러한 공격적인 긴축 캠페인의 하향 전환이 조만간 일어날 것이라고 시장을 설득할 것 같지 않기 때문에 약세 매수를 주저할 수 있습니다." Oanda 분석가 Edward Moya. "S&P 500의 하방 목표에는 3,470 수준이 포함되며 이는 일부 장기 투자자에게 매력적으로 보일 수 있습니다."

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