투자에 있어 가장 중요한 세 가지 통계

매우 강력한 세 가지 통계가 있습니다. 투자. 사실 투자자라면 누구나 이해할 수 있는 가장 중요한 세 가지 정보라고 생각합니다. 그것들은 믿을 수 없을 정도로 단순하지만 광범위한 영향을 미칩니다.

1. 대부분의 적극적인 투자자는 시장을 이길 수 없습니다
2. XNUMXD덴탈의 S & P 500 평균 8.5%의 인플레이션 조정 역사적 수익률을 가지고 있습니다.
3. 시장 변동성이 매우 심하다

이러한 통계는 비밀이 아니지만 많은 미디어와 투자자들이 흥미롭게도 간과하고 있습니다. 인간의 감정은 강력한 것 같아요.

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적극적인 관리는 인덱스 펀드보다 실적이 저조합니다.

첫째, 대부분의 활성 수익률이 시장을 이기지 못한다는 진술은 객관적으로 사실이지만 간단합니다. 의심의 여지를 없애기 위해 저는 S&P 500을 "시장"의 대용물로 사용하고 있으므로 평균 8.5%가 이길 수 있는 벤치마크입니다. 시장을 이기는 것은 단단한.

이에 대해 수많은 연구가 수행되었으며 거의 ​​모든 연구에서 장기적으로 시장에 적응하지 못하는 적극적인 투자자가 있습니다. 이것은 수수료의 조합을 통해 이루어집니다: 거래 수수료, 관리 수수료, 리서치 수수료, 관리자, 분석가 급여 등 – 목록은 계속되며 모두 투자자 수익을 먹어치웁니다.

이 이면의 증거를 더 자세히 살펴보고 싶다면, 이 연구에 따르면 미국 관리자의 87%가 2005년에서 2020년 사이에 벤치마크를 하회했습니다. 이 S&P Global의 연구는 매년 비교에 대한 좋은 그림을 그립니다. 최종 수치가 무엇이든 상관없이 거의 모든 연구에서 수동적 관리를 뒷받침했습니다.  

S&P 500은 장기적으로 상승 추세

메모리 레인을 빠르게 이동해 보겠습니다.

• 1973년 오일 위기와 인플레이션의 소용돌이.
• 1980년대 라틴아메리카 부채 위기,
• 1990년대 스칸다나비아 은행 위기.
• 00년대 초반 닷컴 버블.
• 2008년 금융 위기.
• 코로나19 팬데믹, 2020년

이는 최근 역사에서 우리가 직면한 위기 중 일부에 불과합니다. 이 모든 것을 통해 주식 시장은 여전히 ​​평균 8.5%를 유지하고 있습니다.

물론, 세상이 지금 우리에게 떨어지는 것처럼 느껴집니다. 우리가 2022년에 있고 유럽에 전쟁이 있다는 것은 우울하고 초현실적입니다. 인플레이션 70년대 이후 볼 수 없는 수준으로 나선형으로 치솟고 있습니다. 연방 준비 제도 이사회 모든 것을 억제하려고 애쓰고 있습니다. 국제 부채는 기록적인 수준입니다. 전체 경제의 장기적 건전성은 그 어느 때보다도 위태롭게 느껴진다.

그럼에도 불구하고 아래 차트를 살펴보십시오.  

역사의 무게는 주식 시장에 있습니다.

최근에 내 작업을 지켜봤다면 내가 경제에 대해 상당히 약세를 보인다는 것을 알 수 있을 것입니다. 사실 앞으로가 더 무서워요. 그러나 내 직감이 이 기사의 두 헤드라인 통계가 보여주는 역사적 수익의 힘을 극복하기에 충분합니까? 이 모든 증거에도 불구하고 시장을 이길 수 있을 만큼 똑똑하다고 생각하는 내가 누구입니까?

My 조각 몇 주 전에 이것을 잘 설명했습니다. 저는 미래에 대해 거의 모든 사람처럼 비관적입니다. 그러나 저는 올해 가장 많은 주식을 매수했습니다.

시간 범위 및 위험 허용 범위가 중요합니다.

물론 여기에서 주의해야 할 점은 이것이 모두 투자자로서의 시간 범위와 위험 허용 범위와 관련이 있다는 것입니다.

개인적으로 나는 자녀도 없고 모기지론도 없는 어리다. 가까운 장래에 나의 유일한 대량 구매는 Sainsbury's에서 대량으로 쌀을 구매하는 것입니다(큰 자루를 사는 것이 훨씬 저렴하고 많은 슈퍼마켓 여행을 절약할 수 있습니다).

그러나 주식 시장의 단기 변동성은 위험한 짐승입니다. 본질적으로 이것이 투자자들이 이러한 변동성을 견디기 위해 연간 8.5%의 보수를 받는 이유입니다. 귀하의 포트폴리오 목표와 위험 허용 범위가 이러한 변동성을 견딜 수 없다면, 귀하의 투자 금액이 몇 개월 내에 50% 감소할 수 있다는 사실을 알고 있다면 그것은 귀하를 위한 투자가 아닙니다.

다시 말하지만, 아래의 매우 간단한 차트는 시장이 어떻게 오르내릴 수 있는지 보여줍니다. 2008년(-37% 수익률)을 보면 상황이 얼마나 빨리 변할 수 있는지 알 수 있습니다. 올해가 19개월이 지났는데도 내가 이것을 입력하는 동안 시장은 이미 XNUMX% 하락했습니다.

주식을 사야 하나?

이 모든 증거에도 불구하고 시장의 급격한 하락에 따라 주식(적어도 인덱스 펀드)을 매수해야 한다는 주장은 시간 범위가 길다면 강력합니다.

시장이 상승하는 것은 불가피합니다. 그것은 단지 언제, 그리고 단기간에 얼마나 많은 고통을 감내해야 하는지의 문제일 뿐입니다. 나에게 임박한 경제의 종말에 대한 내 감정은 사실이지만, 이 후퇴 이후에 관심을 갖지 않기에는 역사가 너무 무겁고 내 시간 범위가 너무 깁니다. 나는 단지 이를 악물고 예측 가능한 가격에 대해서는 잊어버리고 경제에 대한 내 직감이 틀렸기를 기도해야 할 것입니다.