318억 달러의 중국 주식이 월스트리트를 탈출함에 따라 미국 증권 거래소에서 '키메리카'에 대한 '글이 벽에 걸려 있다'

몇 달 동안 연방 규제 기관은 미국 상장 규칙을 준수하도록 미국 증권 거래소에서 거래하는 베이징과 중국 기업에 대한 압력을 높여 왔습니다.

그러나 금요일, 총 가치가 318억 달러에 달하는 중국의 가장 큰 미국 상장 국유 기업 XNUMX곳이 대신 월스트리트를 떠날 것이라고 발표하면서 미중 금융 디커플링이 가속화되었습니다.

국영 보험사 중국 생명 보험, 에너지 거물인 PetroChina, China Petroleum & Chemical Corporation, Aluminium Corporation of China, Sinopec Shanghai Petrochemical과 함께 금요일 워싱턴과 베이징이 계속해서 미국 감사원을 허용하는 문제로 인해 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 상장폐지한다고 밝혔습니다. 중국 기업을 감사합니다. 이 싸움으로 수백 개의 중국 기반 회사가 미국 증권 거래소에서 퇴출될 수 있습니다.

만일을 대비하여 중국 기업들은 월스트리트에서 쫓겨날 준비를 하고 있습니다. 투자 회사인 WisdomTree Asset Management의 모던 알파 이사인 Liqian Ren은 "국영 기업들은 자신들을 위한 글이 벽에 붙어 있다는 것을 알고 있습니다."라고 말했습니다. 재산, 중국에 기반을 둔 다른 상장 기업에도 더 큰 변화가 진행 중일 수 있음을 나타냅니다.

비즈니스 결정

미국과 중국은 현재 얼간이 미국 조사관이 미국 상장 중국 기업을 감사할 수 있도록 허용하는 것을 둘러싸고 수십 년에 걸친 논쟁이 ​​벌어졌습니다. 미국의 감사 감시 단체는 중국 기업의 감사인과 감사 문서에 대한 완전한 접근을 원하지만 중국은 국가 안보 문제를 이유로 거부했습니다. 미국은 미국과 중국이 합의에 도달하지 못한다면 260년까지 1.3조2024억 달러 규모의 중국 기업 XNUMX개 이상을 상장폐지할 수 있다.

중국 증권감독원 말했다 금요일 성명에서 "상장과 상장폐지는... 자본시장에서 일반적입니다." 또 XNUMX개 국영기업이 미국 증권거래소에 상장되는 동안 미국 규정을 따랐고 이들의 상장폐지 결정은 "사업적 고려사항"에 불과하다고 덧붙였다.

미국에 상장된 다른 중국 기업들도 XNUMX개 국영기업(SOE)의 뒤를 따를 수 있습니다. Ren은 미국 증권 거래소에 상장된 나머지 두 개의 중국 국영 공기업(두 개의 국영 항공사)이 뉴욕에서 상장폐지를 "확실히 고려"할 것이라고 말했습니다. 중국의 국영 기업은 모두 중국이 국가 안보에 민감하거나 중요하다고 간주하는 정보를 보유하고 있어 미국 조사관이 접근하는 것을 원하지 않습니다. 중국에 중점을 둔 투자 펀드인 KraneShares의 최고 투자 책임자인 Ahern은 이렇게 말했습니다. 재산.

이야기는 계속됩니다.

그러나 이 헤지는 국영 기업에만 국한되지 않습니다. 다른 중국 기업들은 미국 상장을 유지하기를 원합니다. 그러나 그들은 궁극적으로 "상황을 검토하고 전략적 선택을 할 것"이라고 Ren은 말합니다. 대부분의 대기업은 미국 상장이 위험하다고 느낄 것이며, 특히 악화되는 중미 관계에 직면하여 중국과 미국 규제 기관 간의 충돌에 휘말리게 될 것이라고 그녀는 말합니다.

그리고 국가와 연계되지 않은 기업들은 이러한 위험을 줄이기 위해 움직이고 있습니다. 29월 XNUMX일 미국 증권거래위원회(SEC) 중국 기술 거물 알리바바 추가— 25년에 미국에서 2014억 달러를 모금했습니다. 사상 최대 IPO- 삭제 관심 목록에. 알리바바 발표 홍콩 상장을 XNUMX차 상태에서 XNUMX차 상태로 변경하여 상장 폐지의 경우 출구 경로를 허용하고 중국 본토 투자자를 이용할 수 있는 경로를 제공합니다.

정체된 진행 

최근 몇 달 동안 SEC는 미국 증권 거래소에서 추방될 위기에 처한 기업 목록에 중국 기업을 계속 추가했습니다. SEC 의장 Gary Gensler는 미국은 중국에서 완전한 준수.

베이징 전하는 바에 의하면 미국에 상장된 중국 기업이 보유하고 있는 데이터 유형에 따라 분리되는 거래를 워싱턴과 체결하기를 원합니다. 중국은 대부분의 비 국유 기업이 미국 조사관에게 장부를 공개하도록 허용하지만 민감한 정보를 보유한 국영 기업과 기술 기업에 대한 검토는 제한하는 타협을 모색하고 있다고 투자 회사 abrdn의 글로벌 신흥 시장 주식 투자 이사인 Adam Montanaro는 다음과 같이 말했습니다. 이야기 운 올해 초.

“중국은 미국과의 관계를 개선할 인센티브가 있지만 지난 몇 년 동안 [중국 관계]가 심각하게 손상되었습니다. 특히 최근 대만 사태로 신뢰가 매우 낮습니다.”라고 Ren은 말합니다. 동시에 미국 규제 기관은 완전한 액세스 및 규정 준수를 원한다는 점을 매우 분명하게 밝혔습니다. 베이징이 원하는 XNUMX계층 접근 시스템은 없을 것입니다.”라고 그녀는 말합니다.

그러나 Ahern은 XNUMX개 국영 기업의 상장 폐지는 워싱턴과 중국이 상장 폐지 합의에 더 가까워질 수 있다는 긍정적인 신호라고 주장합니다. 중국 국영 공기업이 모두 월스트리트에서 상장폐지되면 "남은 비국영 기업은 숨길 것이 없다고 오랫동안 미국 조사관들에게 진술했다"고 아헌은 말했다.

그럼에도 불구하고 SEC의 상장폐지 감시대상은 더 커져만 갔고 미국에 상장된 중국 기업의 과제는 더 어려워졌습니다. SEC는 현재 알리바바의 전자 상거래 라이벌을 포함하여 159개 회사에 플래그를 지정했습니다. JD.com, 소셜 및 블로그 거물 Weibo, KFC 모회사 China 차이나, 그리고 생명 공학 회사 BeiGene은 준수하지 않을 경우 월스트리트에서 추방됩니다. 워싱턴은 “분명히 XNUMX인치도 주지 않을 것이다. 타협은 없습니다. 중국에 초점을 맞춘 리서치 회사인 트리비움은 XNUMX월 노트에서 이렇게 썼다.

이 이야기는 원래 포춘닷컴