금융 시장에 있어 흥미로운 여름이었습니다. 대체로 낙관적이었던 일련의 경제 데이터로 인해 트레이더들은 연준이 페달을 덜 밟을 것이라고 생각하게 되었지만 지난 주에 걸쳐 그 견해에 대한 확신이 줄어들고 있습니다.
리서치 회사 TS Lombard의 글로벌 매크로 전무 이사인 Dario Perkins는 더 긴 렌즈를 가지고 새로운 매크로 슈퍼사이클이 부상하고 있다고 말합니다. "인플레이션과 금리의 슈퍼사이클은 궁극적으로 '힘'에 관한 것이며, 힘의 균형이 바뀌는 것 같습니다."라고 그는 적습니다. 그리고 연준과 다른 중앙은행의 금리 인상이 경제를 침체로 몰아넣더라도 그 힘은 노동력으로 향하고 있습니다.
선진국에서는 실업자에 대한 공석 비율이 급증한 반면 생산 가능 인구는 감소했습니다.
“경미한 경기 침체는 현재의 노동력 부족을 해소하거나 권력 균형을 자본으로 되돌릴 수 없습니다. 중앙 은행은 탈세계화, 기후 변화 및 '전시 경제학'과 같은 구조적 변화를 막을 수 없습니다.
그게 무슨 뜻이야? 단기적으로는 인플레이션/디플레이션 추가 흔들리면서 채권과 주식 모두에 추가 변동과 함께 황소와 곰 모두에게 좌절이 있을 것입니다. 그러나 궁극적으로 장기 이자율은 더 높아질 것이며 중앙 은행은 인플레이션을 목표 3% 미만이 아닌 2% 미만으로 유지하기 위해 싸울 것이라고 Perkins는 말했습니다.
“세속적으로 더 높은 이자율로 인해 투자자들은 더 이상 다른 모든 자산군, 특히 미국 기술주와 같은 장기 주식의 지속적인 재평가에 의존할 수 없게 될 것입니다. 2020년대에는 자산 배분에 대해 보다 분별력 있는 접근 방식이 필요할 것입니다.”라고 그는 말합니다.
수혜자는 유형 자산, 말하자면 실물 경제를 가진 회사가 될 것입니다. 압력이 높은 경제에서는 물리적 자산에 대한 프리미엄이 부족하고 미래 수익에 대한 불확실성이 있으며 금융 공학에 대한 이점이 더 적습니다. 탈세계화 시대에 무형자산은 그 매력을 잃게 됩니다.
Perkins는 “투자자들은 상품, 부동산 및 주식 시장의 많은 전통적인 '가치' 부분과 같은 '유형'에 대한 노출을 모색해야 하며, 이는 이러한 전환으로 얻을 수 있습니다.
| 테마 | 수상자 |
| 더 높은 이자율 | 은행, 금융, 의료 |
인프라 지출 | 산업재, 재료, 상품 |
| 구조적 에너지 부족 | 에너지, 상품 |
| 국방비 | 방위, 항공 우주, 재료 |
| 글로벌 주택 부흥 | 은행, 자재, 상품 |
| 탈세계화와 리쇼어링 | 산업재, 자본재 |
| 기후 변화 | 상품, 금속, 에너지 |
| 출처: TS 롬바드 | |
시장
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최고 시세 표시기
동부 표준시 기준 오전 6시 현재 MarketWatch에서 가장 활발한 주식 시장 시세 기호는 다음과 같습니다.
| 증권 시세 표시기 | 보안 이름 |
| 비비, | 베드 배스 앤 그 너머 |
| CMA, | AMC 엔터테인먼트 |
| TSLA, | 테슬라 |
| gme, | 게임 스탑 |
| 원숭이, | AMC 우선주 단위 |
| AAPL, | Apple |
| 니오, | 니오 |
| 비비, | 베스트 바이 |
| STBX, | 스타 박스 |
| AMZN, | Amazon.com |
도표
현재 시장에서 가장 큰 문제는 이번 여름에 약세장 랠리를 보였는지 아니면 새로운 강세장을 보았는지입니다. Fidelity Investments의 글로벌 전략 이사인 Jurrien Timmer는 이것이 새로운 강세장이라면 지금까지 기간과 규모 면에서 꽤 중간 단계에 있는 것으로 보입니다.
임의 읽기
NASA가 제공한 블랙홀의 "소리".
아보카도 토스트를 대중화한 호주, 이제 아보카도가 너무 많이.
알 필요는 일찍 시작되며 시작 종소리까지 업데이트됩니다. 여기에 가입 이메일 상자로 한 번 배달됩니다. 이메일 버전은 동부 표준시 기준 오전 7시 30분경 발송됩니다.
출처: https://www.marketwatch.com/story/theres-a-new-supercycle-emerging-for-the-economy-and-these-are-the-stocks-that-would-benefit-strategist-says- 11661337445?siteid=yhoof2&yptr=야후