I-bond를 사려고 서두를 필요가 없습니다.

훨씬 덜 관심을 끌었던 것은 인플레이션 보고서가 정상적으로 침체된 I-본드 시장에 야기된 흥분의 소용돌이였습니다. 물론 I-bond는 소비자 물가 지수의 증가율을 기준으로 금리가 결정되는 미국 저축 채권입니다. I-bond 이자율이 설정되는 방식의 기이함 때문에 많은 논평가들은 XNUMX월 말 이전에 조치를 취하면 약간의 추가 수익을 얻을 수 있는 현재의 기회를 포착했습니다.

그러나 나는 이 주석가들이 두더지에서 산을 만들고 있다고 생각합니다. 그들이 앞으로 XNUMX주 동안 존재하는 기회의 창에 대해 틀린 것은 아니지만, 관련된 실제 달러는 너무 작아서 누군가의 은퇴에 실질적인 차이를 만들 수 없습니다.

Spock 박사는 Star Trek에서 "차이가 없는 차이는 차이가 없습니다."라고 말했습니다.

아이본드물류

그러나 나는 나 자신보다 앞서 가고 있습니다.

I-bond 수익률 재설정을 위한 반기 일정과 I-bond에 투자할 때 개별적으로 갖게 될 특정 반기 금리 재설정 일정 사이의 상호 작용으로 인해 조금 더 많은 수익률을 포착할 수 있는 기회가 있습니다. I-bond 수익률은 매년 XNUMX월 초와 XNUMX월 초에 미 재무부에 의해 재설정되지만 개별 금리 재설정 일정은 I-bond를 구매한 달의 XNUMX개월 기념일을 기준으로 합니다. (이러한 물류에 대해 자세히 설명하는 두 개의 최근 칼럼은 다음과 같습니다. 여기에서 지금 확인해 보세요. 과 여기에서 지금 확인해 보세요..)

이 물류의 결론: 9.62월 말 이전에 I-bond를 구매하면 지난 2023월에 재무부가 설정한 I-bond 금리를 6.48%로 받게 되며 이 금리는 끝까지 고정됩니다. 이번 주 인플레이션 보고서를 감안할 때 I-bond 금리를 구매하기 위해 XNUMX월까지 기다리면 오는 XNUMX월까지 금리가 XNUMX%가 될 것임을 알고 있습니다.

흥분의 원인은 3.14%와 6.48% 사이의 9.62% 포인트 차이입니다. XNUMX월 말 이전에 구매하는 사람들은 XNUMX개월 동안 더 높은 수익률을 유지할 수 있습니다.

추가 수익률이 그다지 중요하지 않은 이유

그 많은 추가 수익률은 특히 주식과 일반 채권이 역사적인 약세장에 있을 때 확실히 흥미롭게 보입니다. 하지만 그럼에도 불구하고 나는 이 수익률 차이가 몇 가지 이유로 그렇게 큰 문제라고 생각하지 않습니다.

하나는 관련된 달러가 그렇게 중요하지 않다는 것입니다. 개인이 역년에 구매할 수 있는 최대 I-본드 금액은 $10,000입니다. 3.14% 포인트의 수익률 차이는 월 26달러 더 많은 것으로 해석됩니다. 그것이 눈에 거슬리는 것보다는 낫지만, 은퇴 생활 수준에 변화를 주기에는 충분하지 않습니다.

6.48월 초와 지금 행동의 비용 편익 계산은 내년 봄에 인플레이션이 얼마인지를 고려해야 합니다. 26개월 후의 아이본드 금리가 올해 XNUMX월 초 금리인 XNUMX%보다 높으면 앞으로 XNUMX주 동안 아이본드에 투자해 벌어들인 추가 이자는 짝수다. 월 $XNUMX 미만.

또 다른 고려 사항도 있습니다. I-본드 수익률은 실제로 인플레이션 조정 계수와 고정 금리라는 두 가지 개별 금리의 합입니다. 현재 고정 금리는 5이지만 XNUMX월 초에 변경될 것이라고 확신합니다. I-Bonds와 가장 가까운 경쟁자인 재무부의 인플레이션 보호 증권(TIPS)이 현재 인플레이션보다 높은 수익률로 거래되고 있기 때문입니다. XNUMX년 TIPS
TMUBMUSD05Y,
4.267%,
예를 들어, 1.80%의 실질 수익률을 자랑하며 이는 0%의 I-본드 고정 금리보다 훨씬 더 매력적입니다.

당시 TIPS의 수익률이 마이너스였기 때문에 미 재무부가 I-본드 고정금리를 0%로 설정한 것은 이전 몇 년 동안 이해할 수 있었습니다. 그러나 이제 TIPS 수익률이 상당히 플러스가 되었기 때문에 경쟁력을 갖추려면 I-본드 고정 금리를 인상해야 합니다. 미 재무부가 XNUMX월 초에 I-본드 고정금리를 실제로 인상할지 여부는 알 수 없지만, 금융광, 이메일에서 그들이 그렇지 않으면 "실망할 것"이라고 말했습니다.

재무부가 이 고정 금리 구성 요소를 높이면 I-본드를 구매하기 위해 30월까지 기다려야 합니다. 기다리면 얻을 수 있는 고정 이자율이 더 낮은 인플레이션 조정 요인을 상쇄하는 것 이상이기 때문입니다. I-bond에 투자할 때 받는 고정 이자율은 최대 26년까지 보유하는 전체 기간 동안 그대로 유지되는 반면, 향후 30주 동안 행동하여 고정하는 더 높은 이자율은 단 XNUMX년 동안 지속됩니다. 개월. 따라서 XNUMX월까지 기다렸다가 XNUMX개월 동안 월 XNUMX달러의 이자를 포기하면 XNUMX년 동안 XNUMX이 아닌 고정 금리에 고정될 가능성이 큽니다.

그렇기 때문에 기다림은 나에게 좋은 내기라고 생각합니다.

팁 대 I-본드

이 논의가 시사하는 바와 같이, TIPS는 현재 높은 양의 실질 수익률로 거래되기 때문에 최근 몇 달 동안 TIPS는 I-Bonds와 경쟁이 치열해졌습니다. TIPS의 또 다른 장점은 구매 한도가 없기 때문에 은퇴 생활 수준에 실질적인 변화를 줄 수 있는 잠재력이 있다는 것입니다.

TIPS에는 몇 가지 하방 위험이 있습니다. 최근 은퇴 주간 칼럼. 항상 그렇듯이 자격을 갖춘 은퇴 재무설계사와 다양한 옵션에 대해 논의하는 것이 좋습니다.

하지만 결정을 내리기까지 XNUMX주밖에 남지 않았다고 생각하면 오산입니다. I-본드는 은퇴 포트폴리오에 매우 매력적인 추가 항목이 될 수 있지만 점진적인 축적의 장기 재무 계획의 일부로만 사용할 수 있습니다. 그들은 단기 거래 수단이 아닙니다.

Mark Hulbert는 MarketWatch의 정기 기고자입니다. 그의 Hulbert Ratings는 감사를 받기 위해 고정 수수료를 지불하는 투자 뉴스 레터를 추적합니다. 그는에 도달 할 수 있습니다 [이메일 보호].