미국 에너지 부문은 빅 오일 회사들이 기록을 왼쪽, 오른쪽, 중앙에 세우면서 금년에 큰 이익을 누렸습니다. 그리고 월스트리트는 파티가 내년에도 계속될 것이라고 말하고 있습니다. 최근에 따르면 무디스의 연구 보고서, 미국 산업 수익은 2023년에 전반적으로 안정될 것이지만 상대적으로 높은 수준을 유지할 것입니다. 애널리스트들은 원자재 가격이 2022년 초 매우 높은 수준에서 하락했지만 2023년까지 가격이 주기적으로 강세를 유지할 것으로 예측했습니다. 이는 물량의 완만한 증가와 결합되어 석유 및 가스 생산업체를 위한 강력한 현금 흐름 생성을 지원할 것입니다. .
Moody's는 2022년 미국 에너지 부문의 EBITDA가 623억 달러에서 585년에는 2023억 달러로 감소할 것으로 추정합니다. 주기적으로 높은 유가를 지원합니다. 한편, 미국 LNG에 대한 강한 수출 수요는 계속해서 지지할 것입니다. 높은 천연 가스 가격.
시장에서 가장 강력한 수익을 내는 미국 에너지 회사들은 내년에도 양호한 매수세를 유지할 것으로 보입니다. 그러나 일부 전문가들은 이제 북쪽에 있는 이웃 국가들도 다시 살펴볼 필요가 있다고 말하고 있습니다.
주식 환매와 배당금의 XNUMX년 후, BMO 자본 시장 애널리스트들은 부채가 적은 캐나다 석유 및 가스 생산업체들이 인수 욕구 감소와 함께 충분한 현금을 창출할 수 있는 능력 덕분에 2023년에 주주들에게 더 많은 보상을 할 태세를 갖추고 있다고 예측했습니다.
BMO는 상위 35개 에너지 회사가 54년에 잉여 현금 흐름에서 올해보다 39.7% 낮은 2023억 캐나다 달러(16억 달러)를 창출할 것으로 추정합니다. 다만 기업들이 부채상환에 지출하는 비용이 줄어 주주들에게 돌아가는 현금 비중이 높아질 가능성이 높다는 게 애널리스트들의 분석이다.
분석가들에 따르면 대부분의 대형 및 중형 생산업체는 2023년 하반기에 순부채가 없을 것으로 예상합니다. 순부채는 회사의 총 부채에서 현금 및 현금성 자산을 뺀 값을 나타냅니다.
XNUMXD덴탈의 TSX 에너지 지수 연초 대비 45.4% 증가했으며, 이는 미국의 49.8% 수익률과 크게 다르지 않습니다. S & P 500 에너지 지수.
S&P/TSX 에너지
출처: S&P
캐나다 에너지 주식
BMO는 캐나다 에너지 주식이 최근 유가 폭락 기간 중 중질유 할인과 미국 정유소와의 거리로 인한 배럴당 29달러 할인 등 여러 요인으로 인해 최근 미국 에너지 주식보다 더 큰 압박을 받고 있다고 지적합니다. 분석가들은 할인이 다음으로 악화될 수 있다고 경고했습니다. Keystone 파이프라인 중단.
BMO가 도청했습니다 본테라 에너지 코퍼레이션 (OTCPK: BNEFF) 및 캐나다 천연 자원 (NYSE: CNQ) 좋은 매수로.
전통적인 석유 및 가스 회사인 Bonterra Energy Corp.는 서부 캐나다 퇴적 분지에서 석유 및 천연 가스의 개발 및 생산에 종사합니다. 주요 자산으로는 앨버타 중부에 위치한 Pembina 및 Willesden Green Cardium 필드가 있습니다. 회사는 2020년 COVID-19 대유행으로 유가가 폭락하면서 심각한 위기에 직면했습니다. 운 좋게도 정부 지원 대출은 Bonterra가 암흑기를 헤쳐나가는 데 도움이 되었습니다. Bonterra는 150/38분기 기준 지난 2023년 동안 XNUMX억 XNUMX천만 캐나다 달러의 부채와 함께 대출금을 상환했습니다. CEO인 Pat Oliver에 따르면 회사는 XNUMX년 XNUMX분기까지 나머지 XNUMX만 캐나다 달러의 은행 부채를 갚을 것으로 예상하고 있으며, 그 후에 배당금 개시, 생산 증대 또는 부채 추가 상환과 같은 새로운 옵션을 갖게 될 것입니다.
한편, 캐나다 최대 석유 생산업체인 캐나다 천연 자원(Canadian Natural Resources)은 지난 달 순부채를 80억 캐나다 달러로 낮추면 주주 수익률을 잉여현금흐름의 100%에서 50~8%로 높일 것이라고 발표했습니다. BMO는 이것이 내년 말에 일어날 가능성이 있다고 말합니다.
우리는 추천 아크 리소스 (OTCPK: AETUF), (주)엔브리지 (NYSE: ENB) 및 세 노부스 에너지 (NYSE: CVE).
ARC Resources Ltd.는 캐나다에서 원유, 천연 가스 및 액체 천연 가스를 탐사, 개발 및 생산합니다. 우리는 매우 보수적인 부채 수준과 대부분의 동종 업체보다 더 나은 신용 등급으로 인해 회사를 좋아합니다. 또한 지난 XNUMX월 세븐 제너레이션스 에너지(Seven Generations Energy Ltd). 결합된 회사를 캐나다 최대의 콘덴세이트 생산업체이자 세 번째로 큰 천연가스 생산업체로 만든 2.7억 달러의 주식은 수익성이 있는 것으로 입증되었습니다. 지난 달 Arc Resources는 CAD 0.15/주 분기별 배당금, CAD 25의 이전 배당금에서 0.12% 증가에 적합합니다. 현재 주식 수익률은 3.34%입니다.
Enbridge Inc.는 에너지 인프라 회사로 운영됩니다. 이 회사는 액체 파이프라인, 가스 전송 및 미드스트림, 가스 분배 및 저장, 재생 가능 발전 및 에너지 서비스의 XNUMX개 부문을 통해 운영됩니다. 지난 달 Enbridge는 주주들에게 2023년 강력한 비즈니스 성장 창출, 연간 EBITDA는 C$15.9BC$16.5B로 예상됩니다. Enbridge는 올해 서비스에 배치될 3.8억 달러의 자산 기여도와 핵심 사업 전반에 걸쳐 자산의 강력한 예상 활용도 덕분에 이익을 얻을 수 있었습니다.
Cenovus Energy Inc.는 캐나다, 미국 및 아시아 태평양 지역에서 원유, 천연 가스 액체 및 천연 가스를 개발, 생산 및 판매합니다. Cenovus Energy는 현재 초과 잉여 현금 흐름의 50%를 주주들에게 반환하고 있으며, 순 부채 수준이 순 부채 100억 캐나다 달러로 떨어지면 초과 잉여 현금 흐름의 4%로 늘릴 것이라고 밝혔습니다.
지난 주, 생산을 위한 Cenovus 가이드 내년에는 800K-840K boe/일, 오일샌드 생산량 3K-582K boe/일 및 기존 생산량 642K-125K boe/일을 포함하여 전년 대비 140% 이상 증가합니다. 이 회사는 총 다운스트림 원유 처리량이 전년 대비 약 610% 증가한 660K-28K bbl/일로 예상된다고 말했습니다.
작성자 : Alex Kimani, Oilprice.com
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출처: https://finance.yahoo.com/news/cashed-canadian-oil-producers-set-000000918.html