부동산은 주로 여러 번의 요금 인상으로 인해 2022년 기술 다음으로 실적이 저조한 부문이었습니다. 연준은 인플레이션 압력을 완화하기 위해 지난해 연방기금 기준금리를 15년 만에 최고 수준으로 27차례 인상했다. S&P 미국 REIT 지수는 2022년에 500% 급락했습니다. 이에 비해 벤치마크 S&P 19.4 지수는 지난 XNUMX년 동안 XNUMX% 하락했습니다.
경기 침체 우려도 부동산 투자 신탁을 강타했습니다.리츠), 주택 및 업무용 부동산과 같은 특정 부동산에 대한 수요가 급감했습니다. 2021년 눈부신 활약을 보인 주택 수요는 지난해 30월 XNUMX% 급감했다. 대량 정리 해고와 함께 원격 근무 문화로의 영구적인 변화는 상업용 사무실 자산에도 피해를 입혔습니다.
인플레이션 수준이 여전히 연준의 목표치인 2%를 훨씬 상회하고 있기 때문에 중앙은행은 매파적 통화정책을 고수할 것으로 예상됩니다.
제롬 파월 연준 의장은 "서비스 인플레이션이 그렇게 빨리 떨어지지 않을 것이라는 기대가 실제로 있기 때문에 우리는 그 수준을 유지해야 할 것"이라고 말했다. "우리가 가고자 하는 곳에 도달하려면 금리를 더 올려야 할 수도 있습니다."
가장 큰 타격을 입은 REIT는 다음과 같습니다.
아발론 베이 커뮤니티
AvalonBay 커뮤니티 Inc. (NYSE : AVB)는 88,405개 주에 걸쳐 12채의 아파트를 소유한 주거용 REIT입니다. 우수한 환경, 사회 및 거버넌스(ESG) 노력을 반영하여 Nareit 2022 Leader in the Light Award를 수상했습니다.
그러나 AvalonBay Communities의 주식은 36.1년에 2022% 하락했습니다. 몇몇 분석가들은 연준의 지속적인 매파적 입장과 임대료 정상화 속에서 실적이 저조할 것으로 예상하여 주식을 하향 조정했습니다.
지난 달 Aperture Investors 애널리스트 Adam Kramer는 AVB 주식을 Overweight에서 Equal-Weight로 하향 조정했고 Goldman Sach 애널리스트 Chandi Luthra는 주식을 Buy에서 Neutral로 하향 조정했습니다. 또한 JP Morgan 애널리스트들은 16월 2022일 AvalonBay Communities를 중립에서 비중 축소로 하향 조정했습니다. 이는 REIT가 주당 운영(FFO)에서 9.76 회계연도 핵심 자금 지침을 $9.96$9.74에서 $9.84-$XNUMX로 수정한 이후에 나온 것입니다.
AvalonBay Communities는 연간 배당금으로 주당 6.36달러를 지급하며 수익률은 3.94%입니다. 3.23년 평균 배당수익률은 2.3%입니다. 지난 XNUMX년 동안 REIT의 배당금 지급액은 XNUMX%의 연평균 성장률(CAGR)에 불과했습니다.
주식 주거
Chigaco 기반의 주식 주식 주거 (NYSE : EQR)는 엄청난 거시경제적 난기류를 감안할 때 지난 34.8년 동안 30% 감소했습니다. Equity Residential의 재정은 최근 분기에 타격을 입었습니다. 25.2월 0.86일에 끝난 XNUMX분기에 REIT의 주당순이익(EPS)은 전년 동기 대비 XNUMX% 감소한 XNUMX달러를 기록했습니다.
Equity Residential의 정규화된 주당 FFO는 19.5년 0.77분기 $2021에서 작년 0.92분기 $2.50로 전년 대비 4.24% 증가했습니다. REIT는 매년 $9의 배당금을 지급하며 이는 3.73%의 수익률로 환산됩니다. Equity Residential은 연간 배당금을 2.41년 2021달러에서 지난해 2.50달러로 XNUMX센트(XNUMX%) 인상했습니다.
임대료 연화에도 불구하고 REIT의 경영진은 2023년 성장 전망에 대해 낙관적이었습니다.
“임대료 목록에 내재된 상당한 성장과 재정적으로 탄력적이고 고용 가능성이 높은 거주자 기반으로 인해 거시 경제 난기류 가능성에도 불구하고 2023년에 평균 이상의 결과를 제공할 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 장기적으로 우리는 높은 단일 가구 주택 비용, 호의적인 인구 통계 및 전국 주택의 전반적인 적자와 같은 추세로부터 계속해서 이익을 얻을 것입니다.”라고 Equity Residential 사장 겸 CEO인 Mark Parrell이 말했습니다.
SL 그린 부동산
뉴욕 최대의 상업용 건물주 맨하탄, SL 그린 부동산 주식 회사 (NYSE : SLG), 암울한 한 해를 보냈습니다. 에스엘그린 주가는 지난해 54.4% 급락해 2022년 최악의 오피스 리츠 중 하나가 됐다. 애널리스트들도 에스엘그린부동산에 대해 약세 정서를 유지했다. XNUMX월에 SL Green 주식은 BMO Capital Markets 분석가 John Kim, Scotiabank 분석가 Nicholas Yulico 및 Citigroup 분석가 Nicholas Joseph에 의해 하향 조정되었습니다.
상업용 REIT는 지난 30년 동안 사무실 공간에 대한 수요 감소로 타격을 받았습니다. 28.7월 47일 종료된 486.1개월 동안 SL Green Realty는 2021만 달러 또는 주당 12.9센트의 순손실을 보고했습니다. 이는 0.3108년 같은 기간 동안 발생한 3.25억 9.64만 달러의 순이익과 비교됩니다. REIT는 지난달 주당 배당금을 XNUMX% 줄인 XNUMX달러를 기록했습니다. 매년 $XNUMX의 배당금을 지급하며 이는 XNUMX%의 수익률로 환산됩니다.
경기 침체에 대한 우려가 다가오면서 뉴욕시 최대 집주인에게 빠른 회복 가능성은 희박합니다. 5.72 회계연도에 대한 컨센서스 FFO 추정치는 $2023로 전년 대비 14.1% 감소했습니다. 분석가들은 올해 REIT의 수익이 2.4% 증가할 것으로 예상합니다.
주간 REIT 보고서: REIT는 가장 잘못 이해된 투자 옵션 중 하나이므로 투자자가 너무 늦을 때까지 놀라운 기회를 발견하기 어렵습니다. Benzinga의 사내 부동산 리서치 팀은 오늘날 시장에서 가장 큰 기회를 파악하기 위해 열심히 노력하고 있습니다. Benzinga의 주간 REIT 보고서.
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출처: https://finance.yahoo.com/news/reits-were-hit-hardest-2022s-211051311.html