이 소프트웨어 회사들은 반도체 산업의 이름 없는 승자입니다.

Synopsys와 Cadence는 칩 설계 엔지니어에게 중요한 도구인 전자 설계 자동화(EDA) 소프트웨어를 구축합니다. 최근 메모에서 JP Morgan의 분석가 Harlan Sur는 칩 설계 소프트웨어를 반도체 가치 사슬의 중요하지만 종종 간과되는 부분으로 설명했습니다. 그는 Synopsys 및 Cadence와 같은 회사가 칩 설계 소프트웨어 시장의 70% 이상을 소유하고 있다고 설명했습니다. 그는 칩 설계가 경기 침체에도 삭감되지 않는 반도체 연구 및 개발 예산과 관련되어 있다고 언급했습니다.

Sur는 "이러한 회사들은 역사적으로 반주기 침체기에도 수익을 늘렸습니다."라고 썼습니다.

Sur는 11번의 반도체 다운 사이클과 XNUMX년간의 반도체 매출 감소에 걸쳐 있는 지난 XNUMX년 동안 EDA 매출, 따라서 Synopsys 및 Cadence 매출이 매년 성장했다고 지적했습니다.

지금보기: 반도체 부족이 발생할 수 있는 두 가지 방법

지난 달, Synopsys는 회계연도 XNUMX분기 수익과 분석가들의 기대치를 상회하는 수익에 힘입어 연간 가이던스를 상향 조정했습니다. XNUMX월에 Cadence는 회계연도 XNUMX분기 실적이 예상보다 양호하여 올해 재무 전망도 상향 조정했습니다.

Intel과 같은 복잡한 차세대 칩 덕분에 칩 설계 활동은 여전히 ​​강력합니다.
인티씨,
2.06%,
어드밴스드 마이크로 디바이스 주식회사
AMD,
2.72%,
엔비디아
NVDA,
4.32%,
브로드 컴
AVGO,
1.86%
및 Marvell Technology Inc.
MRVL,
2.15%,
JP Morgan의 Sur에 따르면

클라우드 거인 Alphabet Inc.의 맞춤형 칩 설계 채택
구글,
4.11%

굿,
3.85%,
Amazon.com Inc.
AMZN,
2.32%,
Meta Platforms Inc.의
메타,
-4.09 %
페이스북과 마이크로소프트
MSFT,
2.46%,
뿐만 아니라 Apple Inc.
AAPL,
3.28%,
주니퍼 네트웍스
JNPR,
2.75%,
시스코 시스템즈
씨스코,
1.73%
그리고 제너럴 모터스
지엠,
2.38%,
Sur는 또한 칩 엔지니어 수의 증가를 주도하고 있다고 말했습니다. 이 회사들은 EDA 칩 소프트웨어 도구가 필요하다고 덧붙였다.

이러한 배경에서 JP Morgan은 Synopsys와 Cadence의 경우 10~15%의 CAGR(연간 복합 성장률), 80~90%의 총 마진, 80~90% 이상의 반복적인 수익 프로필을 계속 보고 있습니다. XNUMX%. "우리는 EDA가 전체 반도체 가치 사슬에서 여전히 매우 매력적인 부분이라고 믿습니다."라고 Sur는 썼습니다.

FactSet 데이터에 따르면 Synopsys와 Cadence는 S&P 14.4 지수와 비교하여 지난 12.8년 동안 각각 500%와 XNUMX%의 수익률을 기록했습니다.
SPX,
2.45%
같은 기간 11.75% 감소했다. 두 회사 모두 27년 2021월 375.59일에 기록적인 마감을 했으며 Synopsys의 주가는 그날 $191.65, Cadence 주식은 $XNUMX에 마감되었습니다.

지금보기: Synopsys, 주니퍼 네트웍스, Silicon Photonics Platform 제공 위해 새로운 Co. 설립

지난 XNUMX월 Synopsys는 통신, 의료, 데이터 통신, 고성능 컴퓨팅, 인공 지능, 광학 네트워킹, 빛 감지 및 거리 측정 기술을 제공할 개방형 실리콘 포토닉스에 중점을 둔 별도의 새로운 회사를 주니퍼와 설립하기로 계약했다고 발표했습니다. LiDAR 또는 원격 감지) 산업.

FactSet에서 조사한 14명의 분석가 중 13명은 Synopsys에 대해 매수 또는 과대 평가를 하고 15명은 회사를 저평가로 평가합니다. FactSet에서 설문 조사한 XNUMX명의 분석가 중 XNUMX명은 Cadence에 대해 매수 또는 과대 평가, XNUMX명은 보류, XNUMX명은 과소 평가를 받았습니다.