연준이 금리를 인상하면 이 12.7% 배당금이 치솟습니다.

보통 이런 약세장에서는 무언가 작동 어딘가에. 그러나 2022년 초부터 그 "무언가"가 정하기 어렵다는 데 동의할 것이라고 생각합니다.

국채는 전년 대비 약 23% 하락했다. 그리고 우리는 주식 시장이 어디에 있는지 알고 있습니다.

물론 현금은 항상 주식 또는 채권 시장의 변동성에서 벗어날 수 있습니다. 그러나 현금을 너무 오래 보유하면 오늘날의 높은 인플레이션에 노출될 수 있습니다. 물론 현금은 배당금을 지급하지 않습니다. 이는 퇴직금을 배당금만으로 마련하려는 사람들에게는 선택사항이 아닙니다. 이 전략을 사용하면 시장 변동성을 조정할 수 있습니다. 이것이 우리가 제 목표로 삼는 이유입니다. CEF 내부자 자문.

예를 들어 지금 당장은 다음과 같은 최고 품질의 고수익자를 계속 보유할 것을 권장합니다. 폐쇄형 펀드(CEF) 의 포트폴리오에서 CEF 인사이더, 평균 8% 이상의 수익률을 기록하며 대부분의 픽이 매월 배당금을 지급합니다.

그리고 모든 불확실성에도 불구하고 현재 12.7%의 풍부한 수익률을 제공하는 펀드를 포함하여 흥미로운 새로운 배당 아이디어도 있습니다. 이 펀드의 가치는 이자율에 따라 상승합니다. 그리고 실수하지 마세요, 요금 are 계속 상승할 가능성이 높습니다.

우리는 아래에서 이 자산군과 12.7%의 특정 수익률 표시기에 대해 더 깊이 파고들 것입니다. 먼저, 이 펀드가 현재 귀하의 포트폴리오에 추가될 수 있는 이유를 이해하는 데 중요한 오늘날의 금리 상황을 살펴보겠습니다.

변동금리 대출은 공격적인 연준을 좋아합니다

연준이 금리를 추가로 인상할 것이라는 사실을 알고 있지만, 이 글을 쓰고 있는 현재 연준 선물 시장의 거래자들은 연준의 75월 XNUMX 베이시스 포인트 인상에 대한 더 높은 기대와 함께 금리가 이전에 예상했던 것보다 더 빠르게 상승할 것이라고 예측합니다. 회의.

이는 진정으로 저평가된 자산군인 변동금리 대출로, 금리가 상승할 때 가치가 상승합니다.

이유는 간단합니다. 이러한 대출은 변동 이자율이 있으므로 이자율이 오르면 소득도 증가하므로 유통 시장에서의 가치도 증가합니다(예, 변동 금리 대출은 주식과 같은 공개 시장에서 사고 팔 수 있지만 훨씬 작은 시장입니다. , 일반적으로 큰 월스트리트 은행으로 가득 차 있음).

개별 변동금리 대출을 사는 것이 쉽지는 않지만, 분산 대출을 제공하고 연준에 대한 헤지를 받을 수 있을 뿐만 아니라 위에서 논의한 11.6%의 놀라운 수익률을 자랑하는 펀드가 있습니다.

그것은 Saba 캐피털 소득 및 기회 기금(BRW), 항상 자본의 80% 이상을 변동금리 대출에 투입하는 CEF입니다. 모든 자산이 힘든 한 해에 BRW는 중력을 무시하고 이 글을 쓰는 시점에서 약 2022% 증가한 1년에 작은 이익을 얻었습니다. 그러나 그것은 펀드에 대해 정말로 흥미로운 것이 아닙니다.

일반적으로 연준이 금리 인상을 시작한 직후 BRW와 같은 펀드가 급등합니다. 실제로 2016년에 정확히 그렇게 했습니다. 연준이 금리를 인상하기 시작한 지 몇 달 후 그 하이킹 사이클에서 불과 15개월 만에 XNUMX%의 수익을 올렸습니다.

연준이 더 공격적인 금리 인상을 시사한다는 소식을 듣고 오늘은 2016년 중반과 매우 흡사합니다. BRW를 인수하여 큰 수익을 거두었던 시기입니다. 나는 역사가 이번에 반복(또는 적어도 운율)되기를 기대한다.

추가 보너스가 있습니다. 순자산 가치(NAV 또는 BRW 포트폴리오의 채권 가치)에 대한 할인입니다. 그것은 비정상적으로 저렴하고 변동금리 대출을 판매 가격으로 얻을 수 있습니다. 물론, 다른 투자자들이 변동금리 대출이 얼마나 좋은 위치에 있는지 깨닫는다면 그 할인은 아무 소용이 없을 것입니다. 그렇게 되기를 기다리는 동안 BRW의 건강한 12.7% 수익률을 얻을 수 있습니다.

마이클 포스터 (Michael Foster) 수석 리서치 애널리스트 대조적 인 전망. 더 좋은 소득 아이디어를 원하시면, 최신 보고서를 보려면 여기를 클릭하십시오 "파괴 불가능한 소득 : 안전한 5 % 배당금이있는 8.4 개의 할인 펀드."

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