백 달러 굽기
게티
19%의 배당금으로 무엇을 할 수 있는지 상상해 보십시오.
분명히 말하면, 단순히 높은 배당금은 지속 가능하지 않습니다. 그래서 당신이 하나를 본다면, 나는 하지 구매를 권장합니다.
그래도 생각이 좋습니다. 19%의 수익률로 재정적 독립이 쉬워집니다. 60,000년에 $1.5로 살고 싶습니까? 음, 통념에 따르면 그런 종류의 수입을 창출하려면 최소 2만 달러가 필요하며 일부 고문은 안전을 위해 XNUMX만 달러를 저축하라고 말할 것입니다.
그런데 배당금이 19%? 갑자기 $316,000의 연간 소득을 확보하는 데 $60,000의 저축만 있으면 됩니다. 그것은 일하고 저축하는 데 필요한 시간을 수십 년 단축합니다. 누가 그런 것을 원하지 않겠습니까?
그리고 19%의 수익률이 테이블에서 벗어날 수 있지만(잠시 후에 설명할 이유 때문에) 여기서 모든 것을 잃지는 않습니다. 2022년 철수 덕분에 폐쇄형 펀드(CEF) 10%에서 12% 범위로, 합리적인 둥지 알에서 살기 좋은 수입원을 구축하기에는 여전히 충분히 높습니다. 나는 그 동네에 내 포트폴리오에서 개인적으로 안전을 확인한 많은 구매를 가지고 있습니다. CEF 내부자 서비스를 제공합니다.
하지만 이해를 돕기 위해 19% 배당금(정확히 말하면 18.6%)을 살펴보겠습니다. 코너스톤 총 수익 기금(CRF)—그렇게 높은 지불금이 피해야 하는 이유를 설명하기 위해.
먼저, CRF의 오랜 역사를 고려할 때 CRF의 18.6% 수익률에 끌리는 이유를 쉽게 이해할 수 있습니다. 이 펀드는 1986년부터 존재해 왔습니다.
게다가 CRF는 실제로 장기적으로 투자자들에게 이익을 가져다 주었고 사람들이 돈을 벌었을 때 나쁜 투자를 했다고 말하기는 어렵습니다!
하지만 우리는 여전히 CRF의 역사와 가족 이름의 미국 회사로 구성된 포트폴리오가 있다는 사실에도 불구하고 CRF를 물지 않아야 합니다. Apple
이유 #1: CRF가 너무 비싸다
지금 CRF를 구매하지 않는 가장 분명한 이유는 그것이 가치 이상으로 거래되기 때문입니다.
CRF는 2022년 내내 시장의 매도세, 펀드의 포트폴리오 및 펀드의 시장 가격에도 불구하고 순자산 가치(NAV 또는 보유한 자산의 가치)보다 높은 시장 가격으로 거래되었습니다. 실제로 CRF의 손실은 2022년 전체 주식 시장의 거의 두 배에 달했습니다.
실적이 저조한 펀드에 프리미엄을 지불하는 이유는 무엇입니까? 대부분의 사람들이 그렇게 하는 유일한 이유는 그들이 높은 수익률에 이끌리기 때문입니다. 하지만 지난해 펀드 적자 포함 그것의 배당금, 그래서 그 지불금에는 안전이 없었습니다. CRF가 프리미엄으로 계속 거래된다는 사실은 그 위험을 증폭시킬 뿐입니다.
이유 #2: CRF의 성능 저하
위에서 언급했듯이 CRF는 주식 시장보다 나쁜 경향이 있습니다.
CRF는 S&P 500의 성과를 추적하고 그 수익을 큰 배당금으로 전환하려고 합니다. 그러나 그것의 수익률이 S&P 500의 전체 연율화 역사적 성과의 두 배 이상이기 때문에 CRF는 따라잡을 수 없으며 포트폴리오의 가치는 시간이 지남에 따라 잠식됩니다. 투자자들은 이런 일이 일어나는 것을 보고 매도하며, 이는 문제를 악화시킵니다.
따라서 CRF의 장기 수익률은 S&P 500의 일부이며 뒤로 갈수록 악화됩니다.
이유 #3: "큰 수확량"은 지속되지 않습니다.
마지막으로 그 배당금을 다루겠습니다. CRF의 큰 수익률이 주요 매력이기 때문에 우리는 펀드가 급여를 삭감하지 않도록 지불금을 유지하기를 원합니다. 실제로는 상황이 그렇게 진행되지 않았습니다.
CRF는 설립 이후 배당금을 95% 이상 삭감했으며, 연간 배당금 삭감은 펀드의 표준 운영 절차입니다. 그리고 상황이 악화되고 있습니다.
대유행 기간 동안 CRF는 지난 2022년 동안 확립된 추세에 따라 대부분 배당금을 삭감했습니다. 그러나 XNUMX년 말 갑자기 CRF는 역사상 가장 과감한 삭감 중 하나를 만들었습니다.
19.7년 전에 CRF를 구입했다면 15.8%의 배당수익률에 대해 기분이 좋았을 것입니다. 그러나 이러한 지불금 삭감은 이제 원래 구매에서 197,000%의 수익을 내고 있음을 의미합니다. 이는 여전히 높은 수치이지만 큰 감소를 의미하기도 합니다. CRF의 백만 달러가 연간 158,000달러에서 3,250달러로 줄었습니다. 단 XNUMX년 만에 월 XNUMX달러가 절감됩니다!
또한 CRF에 대한 백만 달러 투자는 이제 $851,000의 가치가 있습니다.
시사점: CEF의 높은 수익률이 너무 좋아서 사실이 아닌 것처럼 들리면 더 파헤쳐 볼 가치가 있습니다. 그리고 높은 수익률을 넘어 CRF는 역사적 저조한 성과, 지원되지 않는 프리미엄 및 배당금 삭감 이력을 포함하여 찾아야 할 결함 목록을 제공합니다. 이러한 경고 신호 중 일부 또는 전부가 보이면 계속 진행하는 것이 가장 좋습니다.
마이클 포스터 (Michael Foster) 수석 리서치 애널리스트 대조적 인 전망. 더 좋은 소득 아이디어를 원하시면, 최신 보고서를 보려면 여기를 클릭하십시오 "파괴할 수 없는 소득: 안정적인 5% 배당금을 제공하는 10.2개의 바겐세일 펀드."
공개 : 없음
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/01/31/this-19-dividend-will-almost-certainly-get-cut-in-2023/