이 7.9% 배당금은 23년에 우리에게 다가올 모든 것을 위해 만들어졌습니다.

이 시장은 XNUMX년에 한 번 있는 전환점에 도달했습니다. 그리고 그것은 우리가 가장 좋아하는 소득 투자가 되었습니다.폐쇄형 펀드(CEF)-훌륭한 반대 구매.

이는 이러한 펀드 중 최고가 일반적으로 7% 이상의 수익률로 높은 배당금을 지급하여 시장 하락을 헤쳐나갈 수 있기 때문입니다. 대다수의 CEF도 매월 배당금을 지급합니다.

그런 다음 시장이 반등하면 순 자산 가치(NAV 또는 포트폴리오의 주식 가치)에 대한 CEF의 할인이 급격하게 종료되어 가격이 더 높아집니다. 우리가 곧 이야기할 7.9% 수익률 CEF는 완벽한 예입니다. 할인율은 예측 가능한 주기로 오르락내리락하며 현재 이 할인율은 XNUMX년에 한 번 최저치에 가깝습니다.

해석: 지금이 "배당 삼중주"를 위해 이 펀드를 매수할 때입니다: 높은 수익률, 월 지급액 및 거의 "고정"되어 사라지는 할인.

과도한 두려움이 우리의 다음 큰 이익 기회를 설정하고 있습니다.

하지만 그 펀드에 도달하기 전에 지금 구매를 주저할 수도 있다는 점을 이해합니다. 결국, 경기 침체에 대한 우려가 높아지고 있으며 많은 사람들이 시장이 또 한 번 무너질 수 있다고 우려하고 있습니다.

그러나 이상하게 들리겠지만 그 우울함이 우리에게 유리하게 작용하고 있습니다. 첫째, 인플레이션 우려에도 불구하고 우리가 살아온 소비자 물가 상승은 감속. 그리고 2023년에 이러한 추세가 예상보다 빠르게 가속화되면 주식에 불이 붙을 가능성이 높습니다.

그리고 경기 침체에 대한 두려움에도 불구하고 미래의 GDP 성장률을 추정하려는 애틀랜타 연준의 GDPNow 모델은 올해 4분기에 거의 XNUMX% 성장을 나타냅니다.

그럼에도 불구하고 월스트리트의 많은 영구 보유자들은 계속해서 경기 침체의 북을 치고 있으며 2022년에는 내러티브를 주도하는 데 성공했습니다. 그리고 진실은 2023년에도 성공할 수 있다는 것입니다.

그러나 솔직히 말해서, 데이터가 불리할 때 곰이 2008년 연속으로 시장 심리를 지배하는 경우는 드물기 때문에 그럴 가능성은 낮습니다. 그들이 마지막으로 한 것은 2009년과 XNUMX년으로, 금융 위기로 인해 많은 사람들이 탈출구로 도망쳤습니다. 그러나 감정에 맞서 싸우고 그 XNUMX년차에 급락한 사람은 실제로 강력한 장기적 이익을 보았습니다.

즉, 2009년에 매수한 역발상 투자자들은 13년 연속으로 언론의 대화를 지배했으며 S&P 500 인덱스 펀드에서만 향후 XNUMX년 동안 연간 XNUMX%의 수익을 냈습니다. 이는 지수의 장기 수익률의 거의 두 배입니다.

분명히 우리가 2023년에 또 다른 암울한 해를 맞이하게 된다면, 우리는 연초 다운드래프트 가능성에 휘말리고 싶지는 않지만, 또 다른 가능한 13년 동안 연간 XNUMX%의 이익을 얻을 수 있기를 원합니다. 그리고 아마도 가장 중요한 것은 퍼마 베어스가 승리하고 시장의 궁극적인 회복이 몇 달 이상 걸리더라도 높은 배당 흐름을 계속 유지하고 싶다는 것입니다.

이 7.9% 수익률 CEF는 이 "전환기" 시장을 위해 만들어졌습니다.

여기에서 CEF가 등장합니다. CEF는 어떤 ETF보다 높은 수익률을 제공하는 고수익 펀드 그룹입니다. 평균 CEF 수익률은 7.2%이며 많은 고품질 펀드가 더 많은 수익률을 내고 있습니다. 그리고 요즘에는 많은 CEF가 NAV에 대해 가파르고 매우 비정상적으로 할인되어 거래되므로 실제 시장 가치보다 낮은 가격으로 보유하고 있습니다.

예를 들어 BlackRock 강화 글로벌 배당 신탁(BOE), 매월 배당금을 지급하는 수익률 7.9%. 다음과 같은 강력한 현금 흐름을 자랑하는 많은 글로벌 가치주를 보유하고 있습니다. 사노피 SA(SNY), 취리히 보험 그룹 AG, AstraZeneca PLC(AZN) 과 유니레버
UL
PLC(UL). BOE는 현재 매우 할인된 가격에 거래되고 있을 뿐만 아니라 우리가 활용할 수 있는 반복적인 "할인 주기"의 바닥에 가깝습니다.

펀드에 대한 수요는 순환적이며 할인율은 명확한 파동으로 상승 및 하락합니다. 우리는 현재 가장 최근의 물결의 저점에 있으며 아마도 XNUMX년 후에 정점을 찍을 것입니다. 그러나 BOE의 주기가 짧아짐에 따라 정상도 더 빠르게 다가오고 있습니다.

내 추정치: 마감 할인만으로도 BOE는 거의 8%의 수익률 외에 두 자릿수 수익을 볼 수 있습니다. 그리고 그것은 펀드의 포트폴리오에 대한 평가를 포함하지 않으며, 이는 시장 가격을 여전히 더 높게 만들 것입니다. 우리는 09년에 동일한 역학이 전개되는 것을 보았고 BOE는 더 넓은 시장을 이겼습니다.

2023년이 또 다른 2009년이 되면 BOE를 포함한 주식 CEF는 할인이 종료되고 높은 배당금이 더 많은 소득 중심 투자자를 끌어들이면서 도약할 것입니다. 그것은 지금 역발상 구매를 할 좋은 시간이 될 것입니다.

마이클 포스터 (Michael Foster) 수석 리서치 애널리스트 대조적 인 전망. 더 좋은 소득 아이디어를 원하시면, 최신 보고서를 보려면 여기를 클릭하십시오 "파괴할 수 없는 소득: 안정적인 5% 배당금을 제공하는 10.2개의 바겐세일 펀드."

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