이 자산은 2023년에 다른 모든 자산을 압도할 것이라고 2022년에 한 번의 큰 결정을 내린 헤지펀드 매니저가 말했습니다.

Kupperman은 우리의 후자를 두 배로 늘리고 있습니다. 오늘의 전화, 그는 2023년이 "석유가 다른 모든 투자를 압도하는 해"가 될 것이라고 예측하면서 원유 200배럴이 XNUMX달러에 도달할 가능성이 있다고 말했습니다. AdventuresInCapitalism 블로그 (H / T 까마귀 쿠오스)

기름
CL00,
-1.16 %
 
CL.1,
-1.16 %
러시아의 유럽 침공 이후 미국 벤치마크 선물이 배럴당 6달러 이상으로 급등한 후 중앙은행들이 인플레이션을 억제하기 위해 고군분투하면서 경기 침체 우려로 꾸준히 하락한 130년 동안 약 80%의 이익으로 마무리될 예정입니다. 서부 텍사스 중질유는 수요일 아침 배럴당 XNUMX달러 바로 아래에서 거래되고 있었습니다.

자금 관리자는 2022년 초부터 “탐사에 대한 지출 증가는 미미한 반면 글로벌 수요는 계속해서 반등하고 성장했습니다. 내 테마의 연기는 주로 중국이 세균으로 인해 오프라인 상태가 되는 것과 함께 예기치 않은 SPR 재고 소진으로 인해 발생했습니다. 이 두 가지 추세는 2023년에 역전될 것으로 보인다”며 러시아 석유 생산이 “영구적으로 손상되고 자유낙하할 가능성이 있다”고 덧붙였다.

중국 정부가 여권 발급을 시작할 것이라고 발표함에 따라 중국의 코로나XNUMX 제로(COVID) 정책이 화요일에 또 한 번 과감한 조치를 취했습니다. 그러나 그것은 또한 COVID 확산과 인플레이션 낙진에 대한 우려를 불러일으켰습니다(자세한 내용은 아래 참조).

Kupperman에 대한 보상은 에너지 투자였습니다 — Valaris
발,
-2.59 %
그리고 조수
TDW,
2.11%
— 그는 밸류에이션으로 인해 2023년에도 계속해서 에너지 시장을 더 높게 이끌 것이라고 말했습니다. 그의 석유 선물 및 선물 옵션 포지션도 잘 풀리지 않았지만 그는 인내심을 가지고 있습니다.

"다시 한 번 말하지만, 200달러 이상의 유가에 대한 포트폴리오 스트레스 테스트를 하지 않았다면 그 상황이 닥쳤을 때 엄청난 고통을 겪게 될 것이라는 점을 반복하는 것이 중요하다고 생각합니다."라고 매니저가 말했습니다.

Kupperman은 또한 2022년에도 주택 시장이 계속 강세를 보일 것이라고 예견했지만, 이제 금리 상승으로 인해 전복되고 있는 부문에서 그가 보유하고 있던 이름을 버리고 있습니다. 그는 "낙관적인 전망을 유지하면서 건설 활동이 바닥을 치고 회복을 시작할 때까지 기다릴 것"이라고 말했다.

매니저는 또한 자신이 옳았다는 기술 라우팅 콜에 대해서도 설명했습니다. 2019 이후, 그는 "Ponzi Sector" 회사라고 언급한 Lyft에 대해 테이블을 두드리고 있습니다.
리프트,
2.53%,
동네 짱
우버,
0.82%
및 Peloton
피톤,
-3.19 %
"수익을 낼 능력이나 의욕이 전혀 없었습니다."

읽기 : Lyft 주식이 처음으로 $10 미만으로 마감되었습니다. 올해 평가액의 XNUMX분의 XNUMX이 사라졌다.

그는 이러한 회사들이 2022년에 흔들리고 소위 "Tiger-40"(마이크로소프트와 같이 고품질이지만 널리 소유된 대형 기술주)을 끌어내릴 것이라고 예측했습니다.
MSFT,
-1.03 %,
Amazon.com
AMZN,
-1.47 %,
메타 플랫폼
메타,
-1.08 %,
Roblox
RLX,
-0.65 %
그리고 도어대시
대시,
-3.26 %,
헤지펀드 타이거글로벌매니지먼트의 상위 40개 종목을 기준으로 합니다. 그는 "과잉 소유" 펀드가 대부분의 대형 포트폴리오 관리자에 의해 모방되었다고 지적합니다.

“급격하게 증가하는 금리로 인해 예상되는 경기 침체가 원인일 가능성이 높습니다. Kupperman은 "많은 기업들이 전체 수익에서 낮은 한 자릿수 수익 배수로 거래되고 있음에도 불구하고 시장이 초과 수익 및 주가에 불리한 기간을 겪고 있다고 말할 수 있습니다.”라고 말했습니다.

그의 요청은 정확하지 않았습니다. "모든 부문 회전의 어머니" 2022년에는 투자자들이 상위 이름에서 벗어나게 됩니다. 가치 이름은 그가 기대했던 만큼 좋은 성과를 거두지 못했습니다.

"나의 노출은 억제되어 있지만, 나는 언제 사야할지 거의 독점에 가까운 가치 이름의 놀라운 쇼핑 목록을 가지고 있습니다. 멈춤이 온다, 명백해지면 긴 끝이 완전히 당황하지 않는다는 것. 저는 XNUMX년 동안 이 목록을 작성하는 데 많은 시간을 보냈지만 계속해서 이름을 더 잘 배우는 것 외에는 거의 하지 않았습니다.”라고 그는 말했습니다.

전반적으로 2022년은 지뢰를 피하고 "또 다른 날과 싸워야 하는 해"라고 Kupperman은 말했습니다. “지금은 보수적으로 유지하고 위험도가 낮은 설정을 고수하며 높은 유동성을 유지하고 싶습니다. 2023년은 특히 석유가 다른 모든 것을 압도하기 때문에 장기적으로 어려울 것이라고 생각합니다.”라고 그는 말했습니다.

잘 된 직책과 그렇지 못한 직책에 대해서는 그의 블로그의 나머지 부분을 읽으십시오.

읽기 : 2023년 포트폴리오의 운명을 결정할 수 있는 XNUMX가지 주식 시장 '초기 지표'는 다음과 같습니다.

시장

주식
SPX,
-1.20 %
 
DJIA,
-1.10 %
 
COMP,
-1.35 %
채권 수익률이 약간 높기 때문에
TMUBMUSD10Y,
3.878%
후퇴하다. 달러
DXY,
0.35%
평평하지만 루블에 대한 급증 
USDRUB,
3.93%
서구의 제재가 물기 시작하고 석유가
CL.1,
-1.16 %
 낮다.

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버즈

지금까지 가장 많이 팔린, 또 다른 가격 목표 인하 — Baird to 주당 $252에서 $316 — 테슬라 주식
TSLA,
3.31%
여러 세션에서 처음으로 더 높습니다.

그리고 AMC 엔터테인먼트의 주식
CMA,
-4.59 %,
CEO 아담 아론 그의 2023 급여를 포기하고 싶어 다른 임원들도 똑같이 하도록 하여 XNUMX회 연속 손실을 기록하고 있습니다. 그러나 AMC의 우선주
원숭이,
-23.56 %
약 10% 하락했다.

Kala Pharmaceuticals의 주가는 바이오 제약 회사가 FDA에서 발표한 후 40% 이상 급등했습니다. 각막 결손 치료제로 임상시험용 신약을 받아들였다. 

홍콩 여행 그룹 Trip.com의 미국 상장 주식
티컴,
-2.57 %
중국이 여행 제한을 해제한 후 증가했지만, 새로운 감염의 물결에 대한 두려움으로 인해 일본과 이탈리아와 같은 국가에서는 중국인 입국자에 대한 규정을 강화했습니다. 미국도 비슷한 움직임을 검토 중인 것으로 알려졌다.

읽기 : 베이징이 더 많은 여행 제한을 해제함에 따라 중국인들은 해외 항공편을 끊고 있습니다.

피트 부티지지 미국 교통부 장관은 사우스웨스트항공의
루브,
-5.16 %
 책임이있는 수천 편의 항공편이 취소된 연휴 항공편 "멜트다운(meltdown)" 동안.

FTX 설립자 Sam Bankman-Fried는 Alameda에서 546억 XNUMX만 달러를 빌렸습니다. 거의 8%의 지분을 사다 수수료 없는 거래 앱 Robinhood에서
후드,
,
법원 서류를 인용한 뉴스 보도에 따르면.

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