이 배당금 펀드는 S&P의 3% 하락 대비 20% 하락했습니다. 다음은 최고의 주식 선택입니다.

가치주는 올해 비교적 잘 버텼지만 Buffalo Flexible Income Fund에 대한 Kornitzer의 전략 결과를 확인하십시오
부에프엑스,
-0.85 %
21월 500일까지 S&P XNUMX과 비교
SPX,
-0.13 %,
벤치마크 지수의 가치 및 성장 하위 집합 및 다우존스 산업 평균
DJIA,
-0.15 %.
(이 기사의 모든 실적 수치에는 재투자된 배당금이 포함됨):

이 펀드는 단 3% 하락했습니다. S&P 500 지수가 20% 하락하고 벤치마크 지수의 가치 하위 집합이 12% 하락한 놀라운 성과입니다.

Kornitzer Capital Management는 1989년에 설립되었으며 캔자스 주 미션에 기반을 두고 있으며 7개의 Buffalo 펀드와 개인 및 기관 고객을 포함하여 8억~10억 달러의 자산을 관리하고 있습니다.

Buffalo Flexible Income Fund는 1994년에 설립되었으며 455억 XNUMX천 XNUMX백만 달러의 자산을 보유하고 있습니다. 그 목적은 투자 소득과 자본 성장을 제공하는 것입니다. 채권에 투자할 수 있지만 지금은 거의 대부분이 대형주에 투자되고 있다. 펀드의 배당 소득은 커버드 콜을 작성함으로써 강화되며, 전략은 자세히 논의됩니다. 여기에서 지금 확인해 보세요..

콜 옵션은 투자자가 옵션이 만료될 때까지 특정 가격으로 주식을 살 수 있는 계약입니다. 커버드 콜 옵션은 주식을 이미 소유하고 있을 때 쓰는 옵션입니다. Kornitzer는 그가 커버드 콜을 "돈에서" 심하게 매도하기 때문에 주식이 최소한 20% 상승할 경우에만 주식을 매도할 수 밖에 없다고 말했습니다.

합리적인 가격의 배당과 성장

Kornitzer는 "나는 배당금을 지급하는 회사를 좋아합니다. "내가 3년 동안 10%를 지불하는 주식을 보유하고 있고 그 주식이 제자리를 유지한다면 나는 내 돈의 45%를 돌려받았습니다."

그는 또한 장기 투자자들이 얼마나 나쁜 결과를 겪을 수 있는지에 대한 예로 두 명의 무배당 지급자를 인용했습니다.

• Meta Platforms Inc.의 주식
  메타,
  -0.76 %,
  (이전 Facebook)은 올해 53% 급락했습니다. 23.5년에 2019%, 33년에 2020% 더 올랐음에도 불구하고 이 주식은 23년 말보다 2021% 하락했습니다. Kornitzer는 말했습니다.

• (주)카르바나
  CVNA,
  0.92%
  올해 주가는 89% 하락했다. 이 회사는 2012년에 설립되어 2017년에 상장된 이후로 분기별 이익(2021년 XNUMX분기)을 보고했지만 연간 이익은 없었습니다. 그는 "매출이 연간 수억 달러 증가하고 한 푼도 벌지 못한다면 문제가 있는 것"이라고 말했다.

회사의 현금 흐름이 특히 중요한지 묻는 질문에 Kornitzer는 "주주를 위한 현금 흐름"을 강조했습니다. 그는 상대적으로 부채가 적고 이익이 증가하는 "그리고 그에 수반되는 모든 것"을 가진 회사를 선호합니다.

“당신은 살아남을 수 있는 견고한 회사를 원합니다.”라고 그는 말했습니다.

Buffalo Flexible Income Fund의 포트폴리오에 대한 배당 수익률은 약 3%라고 Kornitzer는 말했습니다. 그는 Covered-call 서면을 통한 수입 증대를 위한 합리적인 목표가 또 다른 1%가 될 것이라는 데 동의했습니다.

포트폴리오에 주식을 추가할 때 Kornitzer는 일반적으로 2%에서 3%의 최소 배당 수익률을 찾습니다. 그러나 Buffalo Flexible Income Fund의 주식은 현재 배당 수익률이 낮을 수 있습니다. 마이크로소프트
MSFT,
-0.24 %
예를 들어 수익률은 0.98%에 불과합니다. 그러나 Kornitzer는 원래 비용을 기준으로 펀드의 Microsoft 주식 수익률이 이제 10%를 넘었다고 말했습니다. (딸깍 하는 소리 여기에서 지금 확인해 보세요. 장기간에 걸친 배당금 복리화에 대한 자세한 내용은

그는 마이크로소프트 지분을 “340달러에서 350달러”로 줄였다고 말하면서 최근 마이크로소프트가 250달러 아래로 떨어졌을 때 다시 매력적이었다고 덧붙였다.

올해의 성공

Kornitzer는 "올해 이미 많은 돈을 팔았다"고 말했지만 펀드의 에너지 주식에 대한 20% 집중을 초과 성과의 한 가지 이유로 인용했습니다. 한 예가 Hes Corp.입니다.
헤에스,
-4.08 %,
그는 주당 약 130달러를 팔았습니다. Hess는 107.74월 21일 $XNUMX에 마감했습니다.

Kornitzer는 너무 커지면 포지션을 삭감하거나 주가가 목표치에 도달하면 즉시 매도하는 등 적극적인 관리 스타일을 강조했습니다.

31월 XNUMX일 현재 펀드의 최대 에너지 보유 종목은 Chevron Corp.
CVX,
-4.35 %.
올해 주가는 34%, 배당수익률은 3.67%다.

Kornitzer는 유가가 최고점에서 다소 하락했지만 에너지 부문이 여기에서 좋은 성과를 낼 수 있다고 믿습니다. XNUMX월 인도분 서부 텍사스산 원유(WTI)
CL.1,
-1.74 %
104.48월 22일 초 배럴당 130.50달러에 거래되었으며, 이는 7월 XNUMX일의 장중 최고가인 $XNUMX에서 하락한 것이다.
CL00,
-1.74 %
인용 부호.

그는 "사람들이 이들 회사의 XNUMX분기 실적을 볼 때까지 기다리십시오. 믿을 수 없을 것입니다."라고 말했습니다.

펀드는 분기별로 보유 자산을 보고합니다. 31월 XNUMX일 현재 상위 보유주 중 다른 에너지 이름은 ConocoPhillips였습니다.
순경,
-6.27 %,
(주)아에이피에이
아파,
-7.06 %
및 엑손모빌
XOM,
-3.96 %.

더 많은 즐겨찾기

Kornitzer는 "올바른 약품 주식"을 보유하는 것도 Buffalo Flexible Income Fund의 올해 성공에 기여했다고 말했습니다. 그는 Eli Lilly & Co.라는 이름을 지었습니다.
리,
3.14%
예로서. 주식은 올해 8.5% 상승했으며 펀드 비용을 기준으로 한 배당 수익률은 약 11%라고 Kornitzer는 말했습니다. 그는 펀드 포트폴리오의 약 3%가 되도록 포지션을 조정했습니다.

Eli Lilly는 가장 최근 15월에 배당금을 XNUMX% 인상했습니다.

그는 지속적인 배당금 인상을 위해 장기적으로 보험 회사를 보유하는 것을 좋아합니다. 한 예가 Arthur J. Gallagher & Co.
AJG,
1.35%,
6월에 배당금을 XNUMX% 인상했습니다. 다른 하나는 Allstate Corp입니다.
모든,
0.22%,
5월에 배당금을 XNUMX% 인상했습니다.

Kornitzer는 "올해 지금까지 우리 회사의 70%가 배당금을 인상했습니다.

앞서 찾고

Kornitzer는 상당한 가격 하락 후 주식을 살 수 있는 기회에 대해 질문했을 때 "로봇 공학을 지원하는 모든 회사는 밝은 미래를 가질 것"이라는 장기적인 생각을 제안했습니다. “오늘 큰 산업 공장을 방문하면 아무도 고용할 수 없으면 로봇을 구현하고 있습니다. 그들은 아무도 해고하지 않습니다.”

그가 "직위를 구축하기 시작"하고 있는 이 분야의 한 예는 ABB Ltd입니다.
씨줄,
-1.42 %,
배당 수익률은 2.61%이고 올해 28% 하락하여 Kornitzer의 "범위" 내에 있습니다.

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