이것은 변동성 시장이 아니라 쇠퇴하는 시장입니다

"당신은 나에게 아무것도 가져다주지 않습니다." 어제 오후의 전형적인 연준 이후의 "안도 랠리" 이후 주식 선물과 국채 가격이 모두 하락을 재개하면서 Sheryl Crow의 가사가 오늘 아침 제 머리를 스쳐지나갔습니다.

그게 당신이 절대로 필요한 것 지금은 조심해. 이 칼럼을 읽고 계신다면 낮에 핀TV 앞에서 시간을 낭비하지 않을 만큼 똑똑하시지만, 가끔 유튜브에서 영상을 캡쳐합니다. 하다 지원 이것이 "시장 변동성"이라고 말하는 전문가의 말을 듣습니다.

아니, 아니, 아니, 아니 천 번은 아니요.

우리가 여기서 보고 있는 것은 기회주의적 구매 포인트로 이어질 수 있는 일시적인 단기 잘못된 가격 책정이 아니라 자산의 가격 조정입니다. 이것은 변동성이 큰 시장이 아니라 쇠퇴하는 시장입니다. 그것은 엄청난 차이이며 무시할 경우 매우 비쌀 수 있습니다.

따라야 할 첫 번째 규칙은 주식 시장이 채권 시장을 따른다는 것입니다. 이거 봐요 차트 변동성이 어디 있는지 보여주세요.

없다. 간단한 리버스 스키 슬로프가 있습니다. 다시 말하지만, 15분의 쉬미를 잊고 숲에서 나무를 바라보세요. 블룸버그의 미국 금리 및 채권 페이지 필수 읽기입니다. 사실, 오늘은 페이지를 너무 자주 정독해서 아직 Wordle도 해보지 못했습니다. 첫 번째 일을 먼저 생각합니다.

10개월과 53년의 변화를 보십시오. 184년물 UST의 수익률은 한 달 만에 XNUMXbp, XNUMX년 만에 XNUMXbp 올랐다.

그것은 아이들이 "AF"라고 말하는 것처럼 수축적입니다. 당신은 그것을 돌릴 수 없습니다. "연착륙"에 대해 떠드는 월스트리트의 모든 것은 오늘 아침에 즉시 음소거되어야 합니다.

짐작하셨겠지만, 저는 이에 대한 모델 포트폴리오를 가지고 있습니다. 그것은이다 SHORT. 내 안티 빅 테크 모델 포트폴리오로, FKBGT 45월 4일 정오 개시 이후 13% 상승했으며, 파월 이후 유행하고 있는 것은 단기입니다. SHORT는 22.3월 4일에 시작된 이래로 11%의 증가로 줄어들고 있는 보라색은 아니지만 꿈결 같은 비행 전기 자동차 이름이 아니라 미국 경제의 척추입니다. 그리고 DC의 경제를 관리하는 nincompops와 마찬가지로 전국적으로 척추가 구부러져 있습니다. 이제 75월과 XNUMX월 FOMC 회의에서 추가 XNUMXbp의 자금 조달 비용 증가로 척추가 어려움을 겪을 것으로 보입니다.

SHORT에서 10개의 이름을 보십시오.

지엠(GM) , 포드(F) , 스텔란티스 (STLA) , 웰스파고(WFC) , 뱅크 오브 아메리카(BAC) , 레나르 (LEN) , 닥터 호튼(DHI) , 프로그레시브(PGR) , 제너럴 일렉트릭(GE) 및 버크셔 해서웨이(BRK-B).

나는 FKBGT의 큰 덩어리를 구성하는 소셜 미디어 세계인 끔찍한 웅덩이와 달리 이 이름에 대해 특별한 반감을 갖고 있지 않습니다. 나는 GM, F, Stellantis의 전신인 DaimlerChrysler를 여러 해 동안 따랐고 어머니는 수십 년 동안 Wells Fargo의 주식 중개인이었습니다. 또한 끊임없는 난독화 속에서 2022년 MS의 전략가인 Mike Wilson과 함께 BAC의 현실을 수용하는 주식 전략가인 Michael Hartnett의 말을 듣게 되어 기쁩니다.

SHORT에 있는 10개 회사 중 어느 것에도 악감정이 없고, 차를 만들고, 집을 짓고, 이러한 구매에 대한 자금 조달 및 보험을 제공하여 수익을 창출하는 회사에 대한 어려운 배경일 뿐입니다. 우리는 시장이 이익 침체를 받아들이는 데 전혀 가까이 있지 않습니다. 내가 가장 좋아하는 출처인 John Butters와 그의 가장 최근 주간의 링크/인용문을 하나 더 남겨 드리겠습니다. 팩트 셋 어닝 인사이트 제품:

CY 2022년에 애널리스트들은 10.4%의 수익 성장과 10.5%의 수익 성장을 예상하고 있습니다.

미친.

Jerome Powell과 Janet Yellen조차도 여기에서 월스트리트를 믿을 만큼 무지하지 않습니다. 실제로 Elon Musk와 같이 훨씬 더 똑똑한 실제 경제 참여자들은 이 경제가 더 높은 금리에 어떻게 반응할지에 대해 "매우 나쁜 느낌"을 가지고 있습니다.

리얼 머니 독자들은 완고한 기술 관료가 아니므로 여러분을 사랑합니다. 나는 내가 크런치한 어떤 숫자보다 받는 독자 피드백에서 100배 더 많은 것을 배웁니다. 계속해서(WhatsApp 그룹 액세스는 연결된 스프레드시트 상단에 있는 전화번호를 통해 가능합니다), 선의를 위해 나무가 있는 숲을 보시기 바랍니다. 단축하세요. 아직 늦지 않았습니다.

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