이 Prescient Contrarian Indicator는 매우 낙관적 인 신호를 깜박입니다.

목요일 거래는 여러 주가 지수를 지지선 아래로 되돌릴 만큼 충분히 가혹했습니다. 그러나 단기 추세는 위반되지 않았습니다.

확실히 시장은 변동성이 크고 불안정한 상태를 유지하고 있지만 수요일 랠리를 예측한 억제된 Rydex 비율은 이 반대 지표가 지난 XNUMX년 동안 레버리지 숏 익스포저를 단 XNUMX번만 본 수준으로 크게 떨어졌습니다. 이러한 모든 경우에는 시장 랠리가 이어졌습니다. 나머지 감정 데이터는 같은 방향을 가리키고 있습니다.

따라서 10년물 국채 수익률이 상승함에 따라 극심한 변동성이 지속되고 있지만, 우리는 시장이 장기적 전망을 가진 사람들에게 매력적인 수준에 있다는 우리의 추측에서 "유령을 포기"할 준비가 되지 않았습니다.

차트에서

출처 : Worden

모든 주요 주가 지수는 NYSE와 Nasdaq에 대해 모두 장중 저점 부근에서 마감됨에 따라 매우 부정적인 시장 내부로 인해 목요일 특히 하락세로 마감했습니다.

S&P 500, DJIA, Nasdaq Composite, Nasdaq 100(위 참조), Midcap 400 및 Value Line Arithmetic Index가 지지선 아래로 마감되었지만 모두 장중 최저치를 기록했으며 Nasdaq 100을 제외한 모든 중립적인 상태에서 거의 추세는 변하지 않았습니다. 부정적인.

그러나 시장 폭은 NYSE가 중립을 유지하는 동안 All Exchange와 Nasdaq의 누적 상승/하락을 마이너스로 되돌릴 만큼 충분히 약했습니다.

등록된 확률적 신호가 없습니다.

자료 

McClellan 1일 과매수/과매도 오실레이터는 하락했지만 중립을 유지했습니다(All Exchange: -28.58 NYSE: -33.4 Nasdaq: -24.5).

500일 이동 평균(반대 지표) 이상에서 거래되는 S&P 50 종목의 비율도 30%로 하락했으며 중립을 유지했습니다.

Open Insider Buy/Sell Ratio는 84%로 하락하여 지난 몇 세션 동안의 활발한 구매 활동 이후 중립을 유지했습니다.

중요하게도, 우리가 보기에 단기적으로 가장 고무적인 데이터 요소는 추세가 제거된 Rydex Ratio(반대 지표)이며 매우 강세를 유지하고 -3.19로 떨어졌습니다. 아래 차트에서 볼 수 있듯이 지난 XNUMX년 동안 ETF 거래자들이 레버리지가 너무 많이 숏 레버리지를 기록한 경우는 단 XNUMX번뿐이며 모두 랠리가 이어졌습니다. 이것은 수요일의 상당한 랠리를 암시하는 수치보다 더 깊습니다.

추세가 없는 Rydex 비율은 -3.19(매우 강세)입니다.

한편, 이번 주 AAII 약세/강세율(반대 지표)은 ​​2.97-20년 금융 위기와 맞먹는 2008년 최고치인 2009까지 상승했습니다. 군중 공포는 매우 극단적입니다.

또한 Investors Intelligence Bear/Bull Ratio(반대 지표)는 32.9/34.2의 강세 신호입니다.

S&P 500 평가 및 국채 수익률

S&P 12에 대한 Bloomberg의 500개월 선행 예상 수익 추정치는 주당 $235.71로 약간 증가했습니다. 따라서 S&P의 forward P/E 배수는 17.6배이며 "20의 법칙"을 찾는 야구장의 적정 가치는 16.9배로 떨어집니다.

S&P의 선도 이익 수익률은 현재 5.68%입니다.

10년물 국채 수익률은 3.16% 이상의 저항으로 마감했습니다. 우리는 지지를 2.5%, 새로운 저항을 3.2%로 봅니다.

단기 전망

변동성은 분명히 지속되지만 감정 데이터는 강세로의 복귀를 강력하게 시사합니다.