이 간단하고 땀이 나지 않는 포트폴리오는 모든 시장에서 수익을 창출합니다.

특히 호황과 불황, 폭락과 광풍, 디플레이션과 인플레이션, 스태그플레이션과 종말 등 모든 환경에서 저축을 하고 돈을 벌고 싶다면.

그리고 특히 당신이 401(k)를 확인할 때마다 당신의 돈이 당신을 더 이상 땀 흘리게 하는 것을 원하지 않고 실제로 당신의 돈을 벌기 위해 충분히 땀을 흘린다고 생각한다면.

저는 미네소타에 있는 자금 관리 회사인 Leuthold & Co.의 수석 투자 전략가인 Doug Ramsey를 방금 확인했습니다. 그는 50년 전으로 거슬러 올라가는 여러 자산 클래스의 포트폴리오를 추적해 왔으며 나는 전에 그것에 대해 썼다. 그러나 우리의 대화와 추가 분석을 통해 Ramsey는 그의 모든 자산 No Authority 포트폴리오를 개선했습니다.

그는 더 나은 쥐덫을 만들었습니다.

원래 AANA 포트폴리오는 미국 대형주, 미국 소형주, 미국 10년 국채, 미국 부동산 투자 신탁, 국제 주식, 원자재 및 금 등 XNUMX가지 자산에 동일한 금액으로 투자되어 있습니다. 아름답고 단순한 "전천후" 포트폴리오입니다.

우리가 언급한 바와 같이, Ramsey는 50가지 자산 클래스 전체에 걸쳐 동일한 가중치로 복원하기 위해 500년에 한 번만 조정된 이 간단한 포트폴리오가 지난 60년 동안 모든 환경에서 훌륭하게 수행되었음을 발견했습니다. 지난 반세기 동안의 수익률은 거의 S&P 40만큼 좋았지만, 위험이 적었고 치명적인 "잃어버린 XNUMX년"이 없었습니다. 수익률은 미국 주식 XNUMX%와 국채 XNUMX%로 구성된 소위 "균형 포트폴리오"를 무너뜨렸습니다.

그러나 말했듯이 Ramsey는 이제 이를 개선했습니다.

이 XNUMX가지 자산군에 대한 그의 놀라운 발견 중 하나는 주어진 연도에 가장 좋은 단일 투자가 전년도에 두 번째로 좋은 투자가 될 가능성이 높다는 것입니다. 즉, 작년의 은메달리스트가 올해의 금메달리스트일 가능성이 높았다.

그래서 저는 그에게 전년도 은메달리스트에 대한 이중 투자를 포함하기 위해 XNUMX등분에서 XNUMX등분으로 전환하면 이 포트폴리오는 어떻게 되는지 물었습니다.

빙고.

그는 방금 나에게 돌아 왔습니다. 그리고 1973년까지 거슬러 올라간 수치를 실행하면서 그는 이 포트폴리오가 훨씬 더 나은 수익과 더 낮은 위험을 만들어냈다는 것을 발견했습니다. 좋아하지 않는 것은 무엇입니까?

작년 은메달리스트 자산에 추가 투자를 추가하면 연간 평균 수익률이 약 XNUMX% 포인트 증가합니다.

반세기 동안 S&P 500을 이겼습니다.
SPX,
-0.76 %
총 장기 수익을 위해: 일관성을 위해 그것을 콕 모자로 때리는 동안.

인플레이션 조정을 의미하는 상수 달러로 측정하면 이 포트폴리오는 연평균 6.1%의 복리 수익률을 얻었을 것입니다. 해당 기간 동안 S&P 500: 6.0%.

그러나 Ramsey의 개선된 전체 자산 포트폴리오에서 반세기 동안 견뎌야 했던 최악의 3년 실적은 XNUMX%의 수익(불변 금액 기준)이었습니다. 즉, 최악의 시나리오에서도 인플레이션을 따라잡았습니다(단지).

그 기간 동안 S&P 500의 최악의 실적은? 마이너스 31%를 시도하십시오. 아니, 정말. 1970년대 중반에 S&P 500은 수수료 없는 조세 보호소에서 XNUMX년 동안 보유하더라도 구매력의 XNUMX분의 XNUMX을 잃었습니다.

반세기 동안 S&P 500은 XNUMX년 동안 약 XNUMX분의 XNUMX의 기간 동안 구매력을 잃었습니다. (다시 말하지만 세금과 수수료를 제외한 금액입니다.) 이론상으로는 무시하고 장기적으로 생각하기 쉽습니다. 연구에서 일관되게 보여주듯이 대부분의 투자자들은 그렇게 할 수 없습니다. 그들은 포기하고 보석금을 냅니다. 종종 잘못된 시간에. 누가 그들을 비난할 수 있습니까? 당신은 분명히 끝이 보이지 않는 해마다 돈을 잃습니까?

따라서 1년에 S&P 500에 투자한 1972달러는 12년 후인 1984년에 덜 샀을 것입니다. 그리고 1년 말에 S&P 500에 투자한 1999달러는 13년 후인 2012년에 덜 샀을 것입니다. 세금 및 수수료.

램지어의 2022개 자산 중 지난해 은메달리스트 자산은 금메달이었다(그래, 그래, 나도 알아, 어떻게 골드가 은메달리스트가 될 수 있지?). 금괴는 실제로 XNUMX년에도 파산하여 상품에 뒤졌지만 다른 모든 것을 이겼습니다.

따라서 Doug Ramsey의 호의에 따라 2023년 수정된 모든 자산 포트폴리오는 미국 대형주, 소형주, 국제 주식, 부동산 투자 신탁, 12.5년 만기 국채 및 원자재에서 각각 10% ​​또는 25/12.5로 구성됩니다. 금괴의 전체 XNUMX% 또는 ¼: 예를 들어 ETF에서 각각 XNUMX%를 의미합니다.
스파이,
-0.73 %,

아이엠,
-0.96 %,

VEA,
-0.11 %,

VNQ,
-0.55 %,

IEF,
-0.19 %
과
GSG,
0.95%
및 25 %
스골,
1.65%.

보장은 없으며 많은 경고가 있습니다. 예를 들어, 대부분의 자금 관리자는 심지어 금을 좋아하는 사람도 금이 많다고 말할 것입니다. 한편 금과 원자재는 소득이 없기 때문에 현대 금융에 따르면 가치를 매기기가 매우 어렵습니다. 더 이상 공식적으로 돈이 아닌 현대 경제에서 금의 투자 역할에 대해 정당한 질문이 있습니다.

여기서도 모든 투자 등급에 대해 심각한 경고를 제기할 수 있습니다.

이 포트폴리오의 실적은 반세기의 데이터에서 나옵니다. 월스트리트에서 "전통적인 지혜" 포트폴리오가 더 강력한 것을 기반으로 하고 있습니까? 그리고 인플레이션과 이자율이 붕괴되어 주식과 채권이 모두 불타오르던 1982년 이후 실적 데이터에만 근거한 것이 얼마나 될까요?

언제나처럼 돈을 지불하고 선택을 합니다. 나는 적어도 여기에서 Ramsey의 두 가지 쥐덫(AANA와 정제)이 어떻게 작동하는지 때때로 확인할 것입니다. 계속 지켜봐 주세요.