퇴직을 위해 저축하는 경우 일반적으로 광범위한 시장 지수 포트폴리오가 좋은 선택입니다. 예를 들어 타겟 데이트 펀드나 S&P 500 인덱스 펀드에 투자하는 것은 광범위한 시장 노출을 얻을 수 있는 저렴한 방법입니다. 그러나 새로 발표된 연구에 따르면 둥지 알을 처리하는 훨씬 더 유리한 방법이 있을 수 있습니다.
재정 고문은 은퇴 포트폴리오에 적합한 투자 조합을 찾는 데 도움을 줄 수 있습니다. 오늘 신탁 고문을 찾으십시오.
Dimensional Fund Advisors의 분석에 따르면 은퇴 저축자는 예를 들어 균형 잡힌 포트폴리오를 얻기 위해 인덱스 펀드를 사용하는 표준 조언을 따르는 것보다 더 잘할 수 있습니다. DFA 연구에 따르면 크기, 가치 및 수익성 프리미엄에 중점을 두고 구축된 포트폴리오는 광범위한 시장 포트폴리오보다 더 많은 자산과 더 나은 수명을 생성할 수 있습니다. 실제로 DFA 연구원은 이러한 프리미엄을 강조하는 포트폴리오가 시장 수익률이 역사적 평균보다 낮더라도 가상의 투자자가 20세까지 최소 65% 더 많은 돈을 갖게 될 것이라고 계산했습니다.
“이러한 결과는 고무적입니다. 통제되고 중간 수준의 프리미엄 노출을 포함하는 포트폴리오는 시장보다 높은 기대 수익률과 약간 더 높은 변동성 및 중간 정도의 추적 오류 비용 사이의 균형을 맞출 수 있습니다. 보험료는 은퇴 결과를 개선할 수 있습니다.”
"결과적으로 이러한 장기적인 주식 수익률 동인을 목표로 삼으면 퇴직 초기에 자산이 증가할 가능성이 높습니다."
크기, 가치 및 수익성 프리미엄이란 무엇입니까?
연구의 일환으로 DFA는 CRSP(Center for Research in Security Price) 1-10 지수로 대표되는 광범위한 시장 지수 포트폴리오의 시뮬레이션 성과를 Dimensional US Adjusted Market 1 지수와 비교했습니다.
DFA 지수는 CRSP 지수보다 14% 적은 주식으로 구성되어 있으며 크기, 가치 및 수익성 프리미엄에 더 중점을 둡니다. 회사에서 각각을 정의하는 방법은 다음과 같습니다.
사이즈 프리미엄: 소형주가 대형주를 능가하는 경향
가치 프리미엄: 저평가된 주식(PBR이 낮은 주식)이 아웃퍼폼하는 경향
수익성 프리미엄: 상대적으로 영업이익이 높은 기업이 수익성이 낮은 기업을 능가하는 경향
결과적으로 DFA 지수는 소형주 및 가치주뿐만 아니라 수익이 높은 회사에서 더 많은 비중을 차지합니다.
보험료는 더 나은 은퇴 결과를 낳습니다
프리미엄 기반 포트폴리오의 장기적 실행 가능성을 테스트하기 위해 DFA는 광범위한 시뮬레이션 세트를 실행하고 그 결과를 CRSP 시장 지수와 비교했습니다.
첫째, Pellerin은 투자자가 40세에 저축을 시작하고 25세에 은퇴한다고 가정하여 각 포트폴리오에 대한 65년 가치의 가상 수익을 계산했습니다. 두 포트폴리오 모두 100% 주식 할당으로 시작하여 45세에 채권. 65세가 되면 투자자의 자산 배분은 결국 주식과 채권 사이의 50/50 분할에 도달합니다.
그런 다음 그는 투자자의 누적 단계에서 두 포트폴리오가 어떻게 될지 계산했습니다. 이를 위해 DFA는 4% 규칙을 적용했습니다. 이 경험 법칙은 균형 잡힌 포트폴리오를 가진 은퇴자가 은퇴 첫해에 자산의 4%를 인출할 수 있고 인플레이션을 위해 다음 해 인출을 조정할 수 있으며 30년 동안 충분한 돈을 가질 수 있다고 규정합니다.
DFA는 역사적 수익률(연간 8.1%)과 보다 보수적인 수익률(연간 5%)을 모두 사용하여 포트폴리오를 테스트했습니다.
역사적 수익률을 적용할 때 프리미엄을 목표로 하는 포트폴리오는 가상 투자자가 22세에 도달할 때까지 광범위한 시장 포트폴리오보다 65% 더 가치가 있을 것입니다. 더 낮은 성장 환경에서 DFA 포트폴리오는 여전히 중앙값에서 20% 더 많은 가치를 제공할 것입니다. 연구에 따르면 자산보다 자산이 적습니다.
가상의 투자자는 또한 DFA 포트폴리오로 자금이 부족할 가능성이 적습니다. 과거 수익률을 사용하여 프리미엄 중심 포트폴리오는 2.5년 은퇴 기간 동안 단 30%만 실패했습니다. 이는 4.7%의 실패율을 기록한 시장 포트폴리오의 거의 절반에 해당합니다.
그 스프레드는 Pellerin이 보다 보수적인 기대 수익으로 시뮬레이션을 실행했을 때 훨씬 더 커졌습니다. 30년의 은퇴 기간 동안 DFA 포트폴리오는 연간 수익률이 평균 12.9%에 불과할 때 시뮬레이션의 5%에서 돈이 바닥났고 시장 포트폴리오는 19.9%의 시간 동안 실패했습니다.
히프 라인
광범위한 시장을 추적하는 인덱스 펀드 또는 타겟 데이트 펀드에 투자하는 것은 퇴직을 위한 효과적인 저축 방법이 될 수 있지만, Dimensional Fund Advisors는 크기, 가치 및 수익성 프리미엄이 있는 주식을 목표로 하면 더 나은 퇴직 결과를 얻을 수 있음을 발견했습니다. 광범위한 시장 지수를 이러한 요인에 초점을 맞춘 지수와 비교할 때 후자는 최소 20% 더 많은 중앙 자산을 생산하고 실패율이 더 낮았습니다.
은퇴 계획 팁
은퇴할 때까지 얼마나 저축하게 될까요? SmartAsset의 은퇴 계산기를 사용하면 은퇴 연령까지 얼마나 많은 돈을 가질 것으로 예상하고 생활 방식을 지원하는 데 잠재적으로 얼마나 필요한지 추정할 수 있습니다.
은퇴 계획은 복잡할 수 있지만 재정 고문이 프로세스를 통해 도움을 줄 수 있습니다. 재정 고문을 찾는 것은 어렵지 않습니다. SmartAsset의 무료 도구는 귀하의 지역에 서비스를 제공하는 최대 XNUMX명의 심사를 거친 재정 고문과 연결해 주며, 귀하에게 적합하다고 생각되는 사람을 결정하기 위해 고문 일치와 무료 소개 통화를 할 수 있습니다. 재무 목표를 달성하는 데 도움을 줄 수 있는 조언자를 찾을 준비가 되었다면 지금 시작하십시오.
사진 출처: ©iStock.com/Tinpixels, ©iStock.com/PeopleImages, ©iStock.com/adamkaz
이 유형의 포트폴리오는 인덱스 펀드보다 20% 더 많은 돈으로 은퇴하는 데 도움이 될 수 있다는 게시물이 SmartAsset 블로그에 처음 등장했습니다.
출처: https://finance.yahoo.com/news/type-portfolio-could-help-retire-183844520.html