사랑받지 못하는 이 전략은 7년에 22% 이상의 배당금과 2023% 이상의 이익을 얻을 수 있습니다.

조용한 변화가 일어나고 있습니다. 폐쇄형 펀드(CEF)—그리고 지금 구입하는 사람들에게 약간의 대단히 2023년 좋은 상승세.

그리고 그것은 게다가 CEF가 우리에게 7% 이상의 배당금을 제공합니다.

그 추세는 당신이 주식 세계에서 알고 있는 자사주 매입으로의 전환입니다. 자사주 매입은 CEF와 유사하게 작동하지만 추가 효과가 있습니다. 순자산가치(NAV)에 대한 CEF의 할인 폭이 너무 커지는 것을 방지하고 폭이 좁은 이러한 할인은 주가를 높이는 새총입니다.

즉, CEF의 할인 마감을 지원함으로써 관리자는 풀백 시 펀드의 시장 가격을 어느 정도 통제할 수 있습니다. 상세히 설명하다 시장이 더 높아질 때 그 이익.

당사가 보유하고 있는 매수등급 주식형 펀드 CEF 내부자 서비스 이 새로운 자사주 매입의 가장 큰 수혜자 중 하나가 될 것입니다. 특히 세계 최대 투자 회사인 BlackRock이 관리하는 회사는 곧 보게 될 것입니다.

BlackRock의 공격적인 자사주 매입으로 23년에 긍정적인 신호 이동

내가 이 글을 쓰는 동안 BlackRock은 100년 마지막 분기에 15개 CEF에서 2022억 달러 이상의 주식을 사들이며 자사주 매입 전선에서 선두를 달리고 있습니다.

BlackRock과 같은 규모와 전문 지식을 갖춘 회사가 이와 같은 조치를 취하면 주의를 기울여야 합니다. 이유는 단 하나(실제로는 두 가지)입니다.

1. 그들은 다시 사려는 펀드에서 간과된 가치를 봅니다.
2. 그들은 CEF 시장 전체에서 상승세를 봅니다.

이미 이러한 움직임의 효과를 볼 수 있습니다. BlackRock 과학 기술 신탁 II(BSTZ), 올해 13.5%의 초대형 배당금을 지급합니다.

감소하는 할인율은 투자자들의 관심을 끌었고, 이 글을 쓰는 시점에서 투자자들이 펀드 시장 가격에서 9%의 빠른 수익을 내도록 촉구했습니다.

CEF 환매가 작동하는 방식

펀드가 투자자로부터 주식을 되사면 해당 주식이 할인된 가격으로 거래될 때 실제로 가치를 창출할 수 있습니다.

이를 설명하기 위해 간단한 예를 들어 보겠습니다. 총 100달러 상당의 주식이 있고 각 주식이 10달러에 거래되고 NAV에 10% 할인된 CEF를 상상해 보십시오. 경영진은 이를 깨닫고 주식을 다시 매입하여 펀드가 프리미엄으로 돌아올 때까지 보유합니다. 예를 들어 XNUMX% 프리미엄이라고 가정해 보겠습니다.

잠재적인 이익은 참으로 중요할 수 있습니다.

CEF는 10% 할인된 가격으로 주식을 매입하고 해당 주식을 보유하고 펀드가 10% 프리미엄을 받기를 기다리는 것만으로도 실제로 시장에 전혀 투자하지 않고도 강력한 이익을 얻을 수 있습니다.

물론 이는 작년과 같이 할인 폭이 비정상적으로 넓은 경우에만 의미가 있습니다. 펀드가 액면가로 거래될 때 환매는 거의 효과가 없으며 CEF가 프리미엄으로 거래될 때 환매는 실제로 주주 가치를 파괴합니다.

BSTZ의 경우 BlackRock이 바이백에 참여하는 이유를 알 수 있습니다. 이 펀드는 2022년 액면가로 시작하여 20% 이상 할인된 가격으로 올해를 마감했습니다.

CEF 공간 전반에 걸친 상승에 대한 자사주 매입

CEF 자사주 매입 규모와 빈도도 증가하고 있습니다. 예를 들어 BlackRock은 많은 CEF에서 발행 주식의 최대 5%에 대한 환매를 승인했으며 다른 회사의 관리자는 공격적인 환매가 CEF 세계 전역에서 설정되고 있다고 말했습니다.

이미 CEF에 투자했다면 2023년에 이 추세의 수혜를 입을 준비가 되어 있습니다. 그렇지 않다면 아직 들어갈 시간이 있습니다. (펀드가 2022년에 시작된 것을 감안하면 합리적인 추정치임) 시장 가격의 20% 상승과 동일할 것입니다. 그리고 지금 펀드를 사는 투자자들은 13.5%의 배당금과 함께 동일한 이익을 보게 될 것입니다.

마이클 포스터 (Michael Foster) 수석 리서치 애널리스트 대조적 인 전망. 더 좋은 소득 아이디어를 원하시면, 최신 보고서를 보려면 여기를 클릭하십시오 "파괴할 수 없는 소득: 안정적인 5% 배당금을 제공하는 10.2개의 바겐세일 펀드."

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