오늘의 주식 시장 혼란은 완고한 확인입니다

무엇보다도 미국 경제와 금융 시장이 흔들리지 않는다는 사실을 알아야 합니다. 그들은 투자 기회뿐만 아니라 우리가 몇 년 동안 보지 못한 경제 개선을 제공할 거대한 변화를 겪고 있습니다.

이러한 기회와 개선 사항은 왜 그리고 어떻게 발생합니까?

저는 이 재건 과정을 설명하는 기사를 작성했습니다. 그러나 그것들은 단편적인 기사입니다. 자세한 설명을 제공하려면 책이 필요할 것입니다. 문제는 CFA인 John S. Tobey의 "The Full Explanation"를 본다면 첫 번째(이자 마지막) 생각이 "이 사람은 누구죠? 그는 왜 다른 사람들이 놓치고 있는 정확한 견해를 가지고 있다고 생각합니까? 푸이!”

그렇다면 대중적인 추세가 돌이킬 수 없을 것 같을 때 시기 적절하고 반대되는 견해가 어떻게 형성되고 그에 따라 행동할 수 있는지 어떻게 설명해야 할까요? 성공적인 역발상적 투자 사고가 무엇인지 설명함으로써 다른 접근 방식을 시도해 보겠습니다.

• 첫째, 시사와 제도적 교육을 넘어 지식을 축적한다. 특히 좋은 출처는 과거 사건을 사용하여 투자 사실을 드러내는 오래되고 잘 쓰여진 책입니다. 문제를 흐리게 하는 최신 뉴스와 감정 없이 진정한 이해를 배울 수 있습니다.
• 둘째, 투자에 집중하십시오. 투자 개발 및 추세는 시간이 지남에 따라 약간의 유사점이 있을 수 있지만 차이점은 항상 많습니다. 더욱이 한 때는 중요한 것이 다른 때는 중요하지 않을 수 있습니다. 따라서 호기심을 유지하고 개발에 집중하고 분석적 접근 방식을 기꺼이 변경하십시오.
• 셋째, 광범위한 경험을 구축하십시오. "빌드"는 실험, 조정, 진화 및 행동을 의미합니다. 투자 환경은 필연적으로 변화하지만 경험은 일종의 직관이라는 유용한 투자 감각을 제공합니다.
• 넷째, 혁신합니다. 잠재적인 반대 방향의 변화가 진행 중이라고 믿을 때 문제는 이에 대해 무엇을 해야 하는지입니다. 좋은 전략은 과거의 추세와 다른 접근 방식일 가능성이 큽니다.
• 다섯째, 일단 반대되는 관점이 만들어지면 새로운 사실과 사건이 들어올 때마다 사고 과정을 계속 테스트하십시오. 그렇게 하면 결의가 강화될 것입니다.
• 여섯째, 항상 반대되는 사고방식에 빠지지 마십시오. 적시에 반대하는 것이 가치를 제공합니다. 영구적으로 반대하는 사람이 되는 것은 아닙니다.

오늘날의 반대 관점의 핵심 구성 요소:

첫째, 연준이 금리를 결정하는 자본시장의 핵심 역할을 무시하는 큰 실수를 저질렀다. 설상가상으로 연준은 0년 동안 금리를 XNUMX%에 가깝게 유지함으로써 연준이 좋은 일을 하고 있다는 개념을 투자자들에게 "교육"시켰으므로 오늘날의 인플레이션 전쟁 금리 인상은 필연적으로 나쁠 수밖에 없습니다.

둘째, 인플레이션에 대한 광범위한 오해가 있습니다.

• 그것이 무엇인지 – 명목화폐(AKA, 종이) 화폐 침식 – 단순히 가격 상승이 아닙니다.
• 적절하게 측정하는 방법 – 특히 가장 높은 이동 12개월 숫자에 의존하지 마십시오.
• 이점은 - 주가, 수익 및 배당금은 모두 인플레이션이 조정되지 않은 수치를 기반으로 합니다(따라서 인플레이션 조정 주식 시장의 강세/약점 척도로서의 GDP 성장률)

셋째, 뉴스는 거의 완전히 부정적입니다. 무엇이 잘못되었으며 이것이 경기 침체와 주식 시장 붕괴가 불가피하다는 것을 의미하는 이유입니다.

지난 기사에서 언급했듯이 규칙이 있습니다. "모두"가 음수일 때 바닥은 여기 또는 근처에 있습니다.

결론: 상식에 어긋나지 마십시오.

"상식"은 하의(그리고 상급)의 대중적인 근거가 항상 결여되어 있기 때문에 역설적 사고에서 큰 역할을 합니다. 대신, 일이 과장되지 않는다는 믿음을 뒷받침하기 위해 인위적인 설명이 만들어집니다.

상식이 통하지 않는다는 유용한 신호는 감정 현재 추세가 유지되고 있다는 것입니다. (이때 전문투자자도 오해의 소지가 있는 감정을 느낀다.)