AMD를 거래하고 Lisa Su를 과소 평가하지 마십시오

고급 마이크로 장치 (AMD) 발표한 수입은 XNUMX주도 채 되지 않아 실망스러웠습니다. XNUMX분기는 전체 반도체 분야에서 힘든 시기였습니다. 이미 예상은 빗나갔다.

그럼에도 불구하고 오랫동안 Sarge의 인기를 얻은 회사는 낮아진 기준을 충족하지 못했습니다. 수익은 전년 대비 29% 증가했으며, 이는 대부분의 회사에서 꽤 괜찮습니다. AMD의 경우 2020년 8분기 이후 가장 느린 판매 성장 속도였습니다. 수익은 67% 감소했습니다. 이것은 최근 몇 년 동안 몇 분기 동안 세 자릿수 성장을 기록했고 이전 분기에는 XNUMX%의 수익을 올린 회사에서 나온 것입니다.

회사는 재고 조정 및 여러 사업 부문의 할인을 위해 160억 14천만 달러를 청구해야 했습니다. 현재 분기 매출은 XNUMX%의 성장에 그쳤습니다. 주식은 피해를 입었다. 월스트리트는 이 가게를 운영하는 사람이 누구인지 잊어버렸습니다. 내가 선호하는 CEO 목록을 만들 때, 즉 내가 CEO가 누구인지에 따라 주식에 투자할 의향이 있음을 의미합니다. AMD의 Lisa Su는 매번 그 컷(그리고 엘리트 컷)을 합니다.

월스트리트는 성능을 극대화하고 경쟁사로부터 더 많은 시장 점유율을 차지하도록 설계된 새로운 AMD 제품에 주목했습니다. 최근 발표된 Genoa로 알려진 회사의 4세대 EPYC 프로세서 출시는 확실히 업계의 주목을 받았습니다. 월가는 일어서서 경례하기 위해 줄을 섰습니다.

사랑은 공기에있다

지난 주에 시작되었습니다. Stifel Nicolaus 별 91개 등급(TipRanks 기준) 애널리스트 Ruben Roy는 AMD에 대한 "매수" 등급과 $74 목표 가격을 반복했습니다. Roy는 새로운 Genoa와 Milan 칩이 서로 다른 워크로드에 존재하고 회사의 확장된 포트폴리오가 시장 점유율을 높이는 것으로 보고 있다고 썼습니다. 같은 날 Goldman Sachs의 Toshiya Hari(TipRanks의 별 XNUMX개)는 제노아 출시 이후 자신의 "매수" 등급과 XNUMX달러의 목표 가격(주식은 오늘 아침에 이미 있었습니다)을 반복했습니다.

Hari는 다음과 같이 썼습니다. 센터, 이 차세대 프로세서를 넘어서도 지속적인 모멘텀을 위해 AMD를 포지셔닝할 가능성이 있습니다.”

오늘 아침으로 플래시 포워드. UBS의 75성 애널리스트 Timothy Arcuri는 AMD를 "중립"에서 "매수"로 상향 조정하고 목표 가격을 $95에서 $100로 높였습니다. 거의 동시에 Robert W. Baird의 동료인 별 65개짜리 Tristan Gerra는 AMD를 "보류"에서 "매수" 등급으로 상향 조정하고 목표 가격을 $XNUMX에서 $XNUMX로 높였습니다.

Gerra는 "공급망 점검은 AMD를 지원하기 위해 상당한 리소스를 이동하고 있는 데이터 센터 OEM에서 Genoa의 강력한 반응을 강조합니다. Genoa의 매우 중요한 성능 향상은 2023년 AMD의 시장 점유율 증가 가속화로 이어지고, 훨씬 더 높은 가격과 더 높은 총 마진 프로필을 통해 향후 몇 년 동안 AMD의 EPYC 성능 리더십을 강화할 것입니다.”

내 생각

저는 16주도 채 안 된 수입 후 귀하에게 편지를 썼고, 그 당시에는 급하게 롱 포지션을 줄이거나 늘리지 않겠다고 말했습니다. 저는 50월 1.00일에 $0.24에 $45.2 풋을 작성할 것을 제안했습니다. 그 풋옵션은 오늘 아침 $64에 거래되고 있습니다. 새로운 프로세서는 XNUMX분기 세그먼트 성능 측면에서 매출이 XNUMX% 증가하고 영업 이익이 XNUMX% 증가한 데이터 센터를 강화해야 합니다.

이것이 의미하는 바는 AMD가 월계관에 안주하지 않고 자신을 보호하고 가장 강력한 곳을 구축하고 있다는 것입니다. 절대 Lisa Su를 과소평가하지 마세요. 절대.

게임 및 클라이언트 부문은 완전히 회복하는 데 시간이 걸릴 것입니다. 임베디드는 실제로 회사가 Xilinx 거래로 인수한 것이 아닙니다. 데이터 센터에서 회사의 리더십을 허용하지 않는 것이 적어도 이러한 다른 비즈니스가 다시 일어나 전체에 더 정력적으로 기여할 때까지는 핵심이었습니다.

이 주식은 이전에 독자들에게 지적한 선 내에서 계속해서 색상이 지정됩니다. 수익 이후 AMD는 21일 EMA와 50일 EMA를 모두 다시 가져왔습니다. 이로 인해 포트폴리오 관리자는 장기 노출을 늘리게 됩니다.

주가가 회귀 모델의 상위 추세선에 도달할 때까지 해당 선은 주식의 200일 SMA와 함께 실행될 수 있으며, 이는 강력한 저항 또는 "투석기 라인을 따라 무언가를 초래할 수 있는 서사시적인 대결을 만들 수 있습니다. " 효과. 200일 라인을 선택하면 전혀 노출되지 않은 특정 포트폴리오 관리자가 새로운 매수 포지션을 열게 됩니다.

상대적 강세는 아직 기술적으로 과매수된 것처럼 보이지 않고 올바른 방향으로 움직이는 것입니다. 12일 EMA 히스토그램이 26월 초 이후 가장 긍정적인 것으로 보이므로 일일 MACD는 이제 훨씬 더 나은 모양을 유지하고 있습니다. 26일 EMA를 플러스 영역으로 가져오는 것이 "다음" 첫 단계가 될 것입니다.

고급 마이크로 장치 

– 목표가: $104

– 피벗: $90(200일 SMA)

– 추가: $67(50일 SMA)

– 패닉: $63 (21일 EMA 중단)