트레이더들은 주식 시장에 대한 베팅을 하고 있으며 이번에는 반대 신호가 아니라고 씨티는 말합니다.

주식에 국가가 있다면 "하늘은 내가 지금 비참하다는 것을 알고 있다” 80년대 인디 팝스타 The Smiths. 루프에서 재생합니다.

Citi의 아래 차트에서 볼 수 있듯이, Fed Day 트레이더들은 S&P 500, Nasdaq 100 및 Russell 2000과 같은 ETF를 추적하는 ETF의 풋옵션 더미를 매수했으며, 가장 큰 배치는 오늘부터 단 XNUMX주 만에 만료됩니다. 거래자들은 주식의 더 많은 하락에 베팅하는 것 같습니다.

그러나 이 정도의 부정성은 반대의 강세 지표를 제공할 수 있습니다. 결국은 비관주의도 소진된다. 증인 펠로톤
PTON,
그의 주가는 목요일 결과 이후 거의 20%에 가까운 최저치를 기록했지만 세션은 8% 상승했습니다.

그렇다면 이것은 우리가 반등을 위해 무르익었다는 것을 의미합니까? 그것에 내기하지 마십시오, Citi는 말합니다. Jamie Fahy가 이끄는 은행의 글로벌 전략 팀은 투자자들이 주식에서 또 다른 하락세를 조심해야 한다고 말합니다.

“이번 시즌 동안 세간의 이목을 끄는 수입이 일부 누락되었음에도 불구하고 총체적으로 3분기 미국 수입은 괜찮았습니다. 4%의 EPS 서프라이즈와 3%의 성장으로 이전 시즌과 크게 다르지 않은 결과입니다. 그럼에도 불구하고 우리는 모든 주식이 좋지 않다고 경고합니다.”라고 Fahy는 고객에게 보내는 메모에 적습니다.

그가 주의를 기울이는 데에는 세 가지 주요 이유가 있습니다.

첫째, 이것은 누구에게도 놀라운 일이 아닙니다. 일부 사람들은 여전히 ​​이전의 느슨한 코들링 시대를 고수하고 있음에도 불구하고 Fed는 더 이상 시장의 친구가 아닙니다.

파월 의장은 “시장을 중심축 꿈에 맞추는 데 실패했다. 연준의 최고 가격이 새로운 고점으로 이동함에 따라 주식은 저점을 다시 방문하겠다고 위협하고 있습니다. 순 매도 포지셔닝은 4주 전과 비교했을 때 훨씬 깔끔해졌습니다.”라고 Fahy는 말합니다.

두 번째로, 주식 시장 내부는 그가 "부기"라고 부르는 것입니다. "최근 시장에서 더 높은 압력을 받았음에도 불구하고 방어적인 전략은 계속해서 순환 경기를 능가하는 반면 Citi의 기본 바스켓 확률은 최저 수준에 머물고 있습니다...EPS 경기 침체가 진행 중이며 이는 시장에 또 다른 20% 하락을 추가할 수 있습니다."

이는 S&P 500 지수를 3,000 이하로 끌어올려 2020년 봄 이후 최저치를 기록할 것입니다.

마지막으로, 많은 황소들이 희망을 걸고 있는 계절적 순풍이 구조에 올 것 같지 않습니다.

“역사적으로 강한 계절 성과를 보였던 기간에 공매도를 기대는 것이 이상하게 보일 수 있습니다. 그러나 Citi의 퀀트 전략가들이 지적한 바와 같이, 연초 10개월의 수익이 음수일 때 전통적인 산타 랠리는 이루어지지 않았습니다.”라고 Fahy는 말합니다.

Citi는 S&P 500 풋 옵션을 통해 주식을 공매도 상태로 유지할 것을 권장한다고 결론지었습니다.

시장

주식은 S&P 500 선물로 XNUMX일 연속 하락세를 깨기 위해 노력하고 있습니다.
ES00
0.7에 3754% 추가. 달러의 최근 랠리가 일시 중지되고 있으며, 달러 인덱스
DXY
스털링으로 0.4% 하락한 112.53
GBPUSD
그리고 유로
EURUSD
더 높이 움직입니다. 2년 국채 수익률
BX : TMUBMUSD02Y,
연준 정책에 특히 민감한 이 지수는 3.5bp 상승한 4.763%로 2007년 이후 최고치를 기록했습니다.

버즈

다시 취업보고의 날입니다. 연준의 파월 의장은 수요일에 또 다른 75bp의 금리 인상을 발표한 후 이번 긴축 주기의 최종 금리 수준은 인플레이션이 현저하게 감소하고 있다는 증거에 의해 결정될 것이라고 강조했습니다. 그리고 연준은 노동 시장이 약화될 것이라고 예상합니다.

하지만 여전히 강합니다. 오전 8시 30분에 발표된 데이터에 따르면 261,000월 미국에서 창출된 순 일자리는 205,000개로 경제학자들의 예측 3.5개보다 많습니다. 실업률은 3.7%에 머물렀으나 0.3%로 상승할 것으로 예상되었고, 평균 시간당 소득 증가율은 0.4%에 머물렀지만 XNUMX%까지 소폭 상승할 것으로 예상되었습니다.

페이팔의 주식
PYPL
시장 전 거래에서 거의 5% 하락했으며 디지털 결제 그룹 이후 XNUMX년 만에 최저치를 기록했습니다. 수익 예측을 줄였습니다 근무 시간 외 명세서에서 XNUMX년 동안.

더 긴 기다림에 대비하세요. 스타벅스
SBUX
청바지와 라떼가 모두 마른 상태가 되어야 하고 만들기가 더 까다로운 사람이 주문한 "맞춤형 음료"가 경기 침체기에 여유를 회복하는 데 도움이 될 것이라고 말합니다. 목요일 종가 마감 후 커피 체인점이 결과를 발표한 후 주가가 약간 상승했습니다.

Apple
AAPL
is 채용을 중단한 것으로 알려졌다 다른 큰 기술 그룹에 따라 벨트를 조이기 때문입니다. 하지만 적어도 그들은 그렇지 않다 덤핑 노동자 Elon Musk와 같이 대규모로 트위터에서 곧 할 계획이라고 합니다.

홍콩 항셍 지수
HK : HSI
베이징이 COVID-5.4 제로 정책을 완화할 것이라는 희망이 계속 형성되면서 19% 반등했습니다. 중국 기업에 대한 미국 감사 검사가 종료되었습니다. 더 많은 중국 경제 활동에 대한 전망이 미국 석유 선물을 상승시켰습니다.
CL
배럴당 3.4% 하락한 91.15달러.

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도표

시장은 수요일 Fed에서 영감을 받은 역전 이후에도 여전히 안정을 되찾기 위해 노력하고 있습니다. 또는 더 정확하게는 Powell Shellacking입니다. 거래자들을 뒤흔든 것은 공개 시장 위원회의 금리 인상과 이에 따른 성명이 아니라 연준 의장의 발언이었기 때문입니다.

아래 차트는 Fed Day의 마지막 500분, 즉 Powell이 기자 회견을 시작하는 동부 표준시 기준 오후 90시 2분부터 S&P 30의 실적을 보여줍니다. 파월의 최근 수다에 대한 반응은 사상 최악이었다. 연준 의장이 하락하는 주식 시장이 인플레이션에 맞서 싸우는 데 도움이 되기를 정말로 원한다면 그는 계속 말해야 합니다.

최고 시세 표시기

동부 표준시 기준 오전 6시 현재 MarketWatch에서 가장 활발한 주식 시장 시세표는 다음과 같습니다.

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