트레이더는 초대형 연준 인상에 대한 베팅에 매도를 과장했습니다.

(블룸버그) — 투자자들이 이전에 생각했던 것보다 더 공격적으로 연방준비제도이사회(Fed)가 금리를 인상할 위험을 재평가하면서 "달러를 제외한 모든 것을 매도하라"는 말이 트레이딩 데스크 전체에 울려 퍼지고 있습니다.

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금리 인상 속도에 대한 베팅이 드라마틱하게 바뀌는 가운데 예상보다 빠른 미국 인플레이션 데이터로 인해 촉발된 글로벌 전멸이 월요일 속도를 높였습니다. 이제 트레이더들은 연준이 175월 결정으로 차입 비용을 75bp 인상할 것이라고 보고 있는데, 이는 최소한 XNUMXbp의 움직임이 있다는 것을 의미합니다. 유럽중앙은행(European Central Bank)에서도 더욱 공격적인 긴축 움직임이 나타났습니다.

아시아와 유럽 주식은 하락했고, S&P 500 선물은 2.6%나 하락해 미국 주식 벤치마크가 하락장 영역에 진입하게 되었습니다. 나스닥 19 지수는 100월 최고치보다 29% 하락했고, 나스닥 XNUMX 지수는 XNUMX월 최고치보다 XNUMX% 하락했다.

채권 시장에서는 공격적인 금리 인상이 경기 둔화로 이어질 것이라는 우려로 월요일 미국 수익률 곡선의 일부가 반전되었습니다. 정책 변화에 가장 민감한 독일의 1년 만기 부채가 2014여년 만에 처음으로 XNUMX%를 넘어섰습니다. 벤치마크 이탈리아 채권 수익률은 XNUMX년 이후 최고 수준으로 증가했습니다.

가격 조정은 세계 최대 경제의 물가 상승이 40년 만에 최고치로 가속화되고 소비자 심리가 사상 최저치를 기록했다는 데이터에 의해 주도되고 있습니다. 이 소식은 미국 인플레이션이 정점에 이르렀다는 희망을 무너뜨렸고 연준이 긴축 페달에서 벗어날 것이라는 희망을 약화시켰습니다.

“위험 자산의 문제는 그것이 수수께끼에 빠져 있다는 것입니다. HSBC의 수석 멀티에셋 전략가인 Max Kettner는 "인플레이션이 강해지거나 성장이 약해지는 두 가지 나쁜 선택 중에서 하나를 선택할 수 있다"고 말했습니다. "금요일의 큰 변화, 즉 골디락스의 좁은 경로, 연착륙 경로는 점점 더 가능성이 낮아졌습니다."

이야기는 계속됩니다.

대규모 인상이 의제에 포함되면서 유럽의 Stoxx 600 지수는 2월 초 이후 최저 수준으로 500% 하락했습니다. S&P 2.6 선물은 100%, 나스닥 3.3 계약은 XNUMX% 하락했습니다.

모건스탠리 전략가들은 월요일 메모에서 침체된 소비자 심리가 미국 주식시장과 경제에 주요 위협이 되고 있으며 “주식 위험 프리미엄은 마진 압박과 수요 약화로 인해 증가하고 있는 성장 위험을 반영하지 않는다”고 말했습니다. 소비자는 몸을 굽히기로 결정합니다.”

한편 David J. Kostin이 이끄는 Goldman Sachs Group Inc.의 전략가들은 미국의 수익 추정치가 여전히 너무 높으며 더 하향 조정될 것으로 예상한다고 말했습니다.

CMC Markets UK의 수석 시장 분석가인 Michael Hewson은 "이러한 상황에서 S&P 500과 Nasdaq 100이 지난달에 보았던 최저치로 복귀하고 추가 약세가 예상되는 것 외에는 다른 이유를 제시하기가 어렵습니다"라고 말했습니다. . “며칠 사이에 시장은 인플레이션이 정체기에 접어들 수 있다는 낙관론에서 더 높은 가격을 볼 수 있을 뿐만 아니라 가격이 원래 생각했던 것보다 훨씬 오랫동안 더 높은 상태로 유지될 수도 있다는 우려로 바뀌었습니다. .”

미국 관련 매도 물결의 예외는 달러입니다. 이는 도쿄에서 뉴욕까지 안전한 피난처 수요의 가장 큰 수혜자입니다.

세계 준비 통화는 월요일 모든 주요 통화 대비 상승했으며, 노르웨이 크로네와 한국 원화는 미국 달러 대비 가장 큰 하락세를 보였습니다.

런던에 있는 도이체방크의 통화 연구 글로벌 책임자인 조지 사라벨로스(George Saravelos)는 메모에서 “달러는 수익을 제공하는 몇 안 되는 금융 자산 중 하나인 USD 현금과 함께 글로벌 스태그플레이션 헤지의 역할을 맡았습니다.”라고 썼습니다.

(세 번째 단락의 미국 선물 업데이트)

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