SVB 위기가 연준의 전망을 어둡게 함에 따라 국채 유동성 감소

(블룸버그) — 미국 은행 위기가 연준의 통화 정책 전망을 흐리면서 세계 최대 채권 시장의 유동성이 증발하고 있습니다.

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블룸버그가 수집한 데이터에 따르면, 10년, 30년 및 10년 미국 국채에 대한 매수-매도 스프레드가 화요일 최소 34개월 만에 최고 수준으로 뛰어올랐습니다. 2020년 만기 수익률은 월요일 XNUMX베이시스 포인트 범위에서 변동했는데, 이는 XNUMX년 대유행 발병 이후 가장 큰 격차입니다.

싱가포르 DBS Bank Ltd.의 유진 레오(Eugene Leow) 수석 금리 전략가는 "경기 후반기 역학, 공격적인 연준, 강력한 데이터 및 전염 위험 사이에서 이러한 위험은 감당하기 힘든 것으로 입증되고 있다"고 말했다. 더 넓어진 입찰-매도 스프레드는 시장 참여자들을 신중하게 만드는 높은 변동성을 반영한다고 그는 말했습니다.

유동성 악화는 XNUMX개 미국 대출 기관의 붕괴 이후 높은 차입 비용으로 인한 피해를 강조한 후 연준의 금리 인상 경로에 대한 불확실성을 나타냅니다. 변동성은 미국 국채를 벤치마크로 사용하는 다른 자산으로 확산될 위험이 있으며, 거래자들은 더 광범위한 미국 은행 위기가 촉발될 수 있다고 우려하고 있습니다.

인터컨티넨탈익스체인지(Intercontinental Exchange Inc.)의 데이터에 따르면 국채의 내재변동성은 이번 주 2009년 이후 최고치로 치솟았다. 미국 당국은 실리콘 밸리 은행의 예금을 보장하고 대출 기관에 단기 대출을 제공하기 위해 신속하게 움직였지만 일부 분석가들은 추가 변동성을 경계하고 있습니다.

Mitsubishi UFJ Kokusai Asset Management Co.의 Kiyoshi Ishigane 수석 펀드매니저는 "미국 은행 혼란이 끝났다고 생각하기에는 아마도 너무 이르다"고 말했습니다. 다시."

이야기는 계속됩니다.

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