미 연준의 금리 인상으로 국채 수익률 13년 만에 최대 급등

(블룸버그) — 예상하지 못한 인플레이션의 급증으로 연준이 앞으로 몇 달 동안 금리를 더 공격적으로 인상해야 한다는 추측이 제기된 후 미국 국채가 폭락하여 2년 수익률이 2009년 이후 가장 급증했습니다.

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XNUMX월 소비자 물가가 XNUMX년래 최고치로 급등하자 인플레이션이 정점에 이르렀다는 신호를 찾고 있는 투자자들을 놀라게 했고, 연준의 XNUMX월, XNUMX월, XNUMX월 회의에서 거래자들이 XNUMX% 포인트 금리 인상에 대한 기대로 가격을 책정했습니다. Barclays Plc는 연준이 다음 주 회의에서 금리를 XNUMX/XNUMX% 포인트 인상할 것이라고 예측한 최초의 월스트리트 은행이 되었으며, 스왑은 XNUMX월에 이러한 움직임에 균등한 확률을 부여하기 시작했습니다.

수정된 기대치로 인해 2년물 국채 수익률은 26년 만에 최고 수준인 3.07%로 14bp 상승했습니다. 단기 금리의 급격한 상승으로 인해 30년물 수익률은 5년물 금리보다 낮아져 중앙 은행의 긴축 정책이 경제 성장을 크게 둔화시키거나 경기 침체를 촉발할 위험이 있음을 나타냅니다.

AmeriVet Securities의 Gregory Faranello는 50베이시스 포인트 연준의 금리 인상이 “매 회의 때마다 논의되고 있으며 인플레이션이 하락하기 시작할 때까지는 여전히 금리 인상이 최우선 과제”라고 말했습니다. Faranello는 "시장에서 75에 대한 이야기가 있을 것"이지만 Jerome Powell Fed 의장은 보다 측정된 속도를 선호할 가능성이 있다고 말했습니다.

중앙 은행이 긴축 통화 정책을 시작하고 소비자 신뢰가 약화되면서 소비자 물가가 꾸준히 상승하고 있습니다. 1970년대 후반의 소위 스태그플레이션이 잠재적으로 반복되면서 경제가 성장이 둔화되거나 축소되더라도 인플레이션이 지속되는 것을 볼 수 있다는 우려가 커지고 있습니다. S&P 500 지수는 2.9% 하락했다.

이야기는 계속됩니다.

MKM Partners의 수석 이코노미스트인 Michael Darda는 Bloomberg TV에서 "우리는 스태그플레이션 환경을 보고 있습니다. "연준은 여전히 ​​커브 뒤에 있습니다."

노동부 데이터에 따르면 8.6월 소비자 물가 지수는 1년 전보다 XNUMX% 상승했으며 이는 XNUMX년 만에 가장 빠른 속도입니다. 인플레이션 게이지는 XNUMX월에 XNUMX% 상승하여 모든 추정치를 상회했습니다. 변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 제거하는 근원 인플레이션도 예상보다 많이 상승했습니다.

국채 매도는 연준의 금리 움직임에 더 민감한 단기 채권에 의해 주도되었으며, 5년 상승 후 2년 수익률은 19bp 상승한 3.25%를 기록했습니다. 3년물 국채수익률은 3.19bp 상승한 XNUMX%를 기록했다.

미니애폴리스에 있는 Leuthold Weeden Capital Management의 수석 투자 전략가인 Jim Paulsen은 "우리가 경제를 둔화시키고 있다는 데는 의심의 여지가 없습니다."라고 말했습니다.

목요일 유럽중앙은행(ECB)이 다음 달 금리를 XNUMX분의 XNUMX포인트 인상하기로 약속하고 가을에 더 큰 인상을 시사한 후 유럽의 금리가 급등하는 등 전 세계적으로 금리가 상승하고 있습니다.

(수율 및 가격 수준을 업데이트합니다.)

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