터키의 치솟는 인플레이션은 걸프 은행에 더 많은 손실을 위협합니다

두바이, 아랍에미리트 — 2018년 터키의 통화 가치가 급격히 하락하기 시작한 이래 터키에 노출된 은행들은 손실에 직면해 있습니다. 신용 평가 기관 Fitch의 최근 보고서에 따르면 현재, 특히 석유가 풍부한 걸프 지역의 여러 대출 기관은 해당 국가와 연결되어 있기 때문에 내년에 타격을 입을 것으로 보입니다.

Fitch는 이번 주에 바레인, 쿠웨이트, 오만, 카타르, 사우디 아라비아, 아랍에미리트와 같은 걸프협력회의(Gulf Cooperation Council)의 은행과 터키 자회사가 2022년 상반기에 "초인플레이션 보고"를 채택해야 한다고 썼습니다. 터키는 지난 100년 동안 무려 XNUMX%를 넘어섰습니다.   

Fitch는 터키 자회사가 있는 GCC 은행이 올해 상반기에 약 950억 28천만 달러의 순 손실을 기록했다고 계산합니다. 가장 큰 타격을 입은 곳은 두바이의 대표 은행인 Emirates NBD와 쿠웨이트에서 두 번째로 큰 은행인 Kuwait Finance House였습니다. Kuwait Finance House와 Emirates NBD의 터키 익스포저는 각각 자산의 16%와 XNUMX%입니다. 카타르 국립은행도 영향을 받았다.

"Fitch는 항상 GCC 은행의 터키 익스포저를 신용에 부정적인 것으로 간주했습니다."라고 신용 평가 회사는 썼습니다. "터키 익스포저는 리라 평가절하로 인한 통화 환산 손실로 인해 GCC 은행의 자본 포지션에 대한 위험입니다."

리라 에 대해 가치의 26%를 잃었습니다. 달러 현재까지 터키의 84만 거주자들에게 수입과 기본 물품 구매를 훨씬 더 어렵게 만들고 있습니다. 

3.5년 전 이번에는 18달러에 약 XNUMX터키 리라를 샀다. 이제 XNUMX달러는 약 XNUMX리라를 삽니다. 하락은 터키 경제가 빠르게 성장했지만 중앙 은행이 인플레이션 상승을 진정시키기 위해 금리 인상을 거부하면서 시작되었습니다. 경상수지 적자 악화, 외환보유고 축소, 에너지 비용 상승, 미국과 이따금 불거져 터키에 대한 제재를 가할 뻔한 상황이 통화를 더욱 압박했습니다. 

경제학자들은 금리 인상에 대한 아이디어를 목소리로 거부하고 그들을 "만악의 어머니"라고 불렀으며 투자자들이 중앙 은행의 독립성을 저해한 것에 대해 투자자들을 비난한 레제프 타이이프 에르도안 터키 대통령을 압도적으로 비난합니다. 

중앙 은행 총재가 낮은 금리를 유지하는 Erdogan의 정책에 반대한다면 결국 교체되었습니다. 2021년 봄까지 터키 중앙 은행은 XNUMX년 동안 XNUMX명의 다른 총재를 만났습니다.

에르도안 정부는 대신 통화를 부양하고 수입을 늘리기 위해 외환 매각과 같은 대안을 고안했습니다. 리라 대출에 대한 엄격한 규칙 적용및 투자를 유치하기 위해 부유한 걸프 국가들과의 관계 개선. UAE와 카타르는 모두 터키 경제에 수십억 달러의 투자를 약속했습니다.  

XNUMX월 중순, 터키, 기준금리 인하로 시장 충격 인플레이션이 100년 만에 최고인 거의 14%에 이르렀음에도 불구하고 13%에서 80%로 24bp 인하했습니다. 분석가들은 리라화에 대한 해결책이 거의 보이지 않아 터키에 노출된 은행들이 더 큰 어려움을 겪을 것이라고 말합니다.

Fitch는 "GCC 은행의 6.3~2018년 총 통화 환산 손실은 2021억 달러로 3.3~XNUMX년에 주로 리라 평가절하로 인한 것으로 추정합니다"라고 밝혔습니다. 한편, XNUMX억 달러로 그 절반을 조금 넘었습니다. 

기관은 "추가적인 리라 평가절하로 인해 최소 2024년까지 통화 손실이 계속 높을 것으로 예상한다"고 밝혔다. 

그럼에도 불구하고 피치는 "그 은행들은 손실 흡수 능력이 좋다"고 말했기 때문에 터키 자회사가 있는 GCC 은행의 생존 등급을 하향 조정해야 한다고 생각하지 않습니다.

또한 터키 은행이 원래 장부가의 절반으로 거래되고 있음에도 불구하고 잠재 구매자가 충분하지 않기 때문에 이들이 터키를 완전히 떠날 것으로 예상하지 않습니다.

피치는 "GCC 은행들은 필요한 경우 터키 자회사에 재정적 지원을 제공할 의지와 능력이 있을 것"이라며 "이는 자회사의 등급에 반영된다"고 밝혔다. 터키 은행에 대한 정부 개입의 위험 증가.