(블룸버그) — 처음부터 허진비는 추운 겨울 밤에 도둑들로부터 금속으로 가득 찬 열차를 보호하기 시작하여 중국으로 수입되는 XNUMX톤 중 XNUMX톤을 처리할 수 있을 정도로 강력한 구리 무역소를 건설했습니다.
유머 감각이 있는 타고난 상인인 57세의 그는 2000년대 초 거친 상품 러시를 통해 Maike Metals International Ltd.를 성장시켜 중국의 산업 중심지와 다음과 같은 글로벌 상인 사이의 핵심 통로가 되었습니다. 글렌코어 주식회사
이제 Maike는 유동성 위기를 겪고 있으며 He의 제국은 위협을 받고 있습니다. 파급 효과는 전 세계적으로 느껴질 수 있습니다. 이 회사는 연간 XNUMX만 톤(중국 정제 구리 수입의 XNUMX분의 XNUMX)을 처리하여 금속의 가장 중요한 글로벌 무역 루트에서 가장 큰 업체이자 런던의 주요 무역업체가 되었습니다. 금속 교환.
그는 중국의 공장과 건설 현장에 대한 부러운 통찰력을 제공하는 광범위한 인맥 네트워크를 통해 XNUMX년 동안 원자재에 대한 탐욕스러운 수요로 부를 축적한 후 이를 적자 시장으로 몰아넣는 중국의 원자재 붐의 대표적인 인물이었습니다. 뜨거운 부동산 시장.
그러나 올해 베이징의 제한적인 코비드 제로 정책은 부동산 시장과 구리 가격 모두에 큰 타격을 입혔습니다. 몇 달 간의 소문이 난 후, 그는 지난 달 Maike가 유동성 문제를 해결하기 위해 도움을 요청했다고 공개적으로 인정했습니다.
그는 문제가 일시적이고 사업의 일부에만 영향을 미쳤지만 거래 상대방과 채권자는 신중하다고 말했습니다. 일부 중국 국내 거래자들은 신규 거래를 중단했으며, 회사의 가장 오래된 대출 기관 중 하나인 ICBC Standard Bank Plc는 Maike에 대한 대출을 지원해 온 중국에서 일부 구리를 이전할 정도로 우려했습니다.
정부와 국영 은행의 지원을 받을 수 있다 하더라도 업계 경영진은 Maike가 중국 구리 시장에서 지배적 역할을 유지하기 위해 고군분투할 수 있다고 말합니다.
그의 부상이 중국 경제 호황의 축소판인 것처럼 그의 현재 위기는 상품 시장에 전환점이 될 수 있습니다.
"어떤 면에서 Maike의 이야기는 현대 중국의 이야기입니다."라고 1990년대에 Maike와 거래를 시작한 David Lilley는 말했습니다. 그는 처음에는 MG Plc의 트레이더로, 나중에는 트레이딩 하우스 및 헤지 펀드인 Red Kite의 공동 설립자였습니다. "그는 중국 경제의 역동성을 능숙하게 탔지만 아무도 코로나XNUMX 봉쇄에 대비하지 않았습니다."
He가 중국 상품 산업의 정점에 올랐다는 이 설명은 비즈니스 동료, 경쟁자 및 은행가와의 인터뷰를 기반으로 합니다.
Maike의 대변인은 이 이야기에 대한 언급을 거부했지만 7월 30일 Bloomberg의 이전 질문에 대한 답변으로 이렇게 말했습니다. “우리 회사는 거의 XNUMX년 동안 상품 산업의 발전에 깊이 관여해 왔습니다. 그것은 모두가 목격했듯이 꾸준한 발전을 유지했습니다. 곧 정상 운영을 재개해 산업과 지역 경제 발전에 계속 기여할 것”이라고 말했다.
구리 붐
1964년 중국 산시(陝西)성에서 태어난 그는 구리를 처음 접한 것은 지역 회사의 산업 자재 조달 직업을 가졌을 때였습니다. 젊었을 때 그는 중국을 가로지르는 기차에서 구리 화물을 지키는 일을 맡았습니다. 이는 추운 겨울 밤에 혹독한 일이 될 수 있습니다.
1993년, 그와 몇몇 친구들은 중국 최초의 황제의 수도이자 상징적인 병마용 동상의 위치로 알려진 서부 도시 시안에 마이케를 설립했습니다. 이 그룹은 기계 및 전기 제품을 사고 팔기 위해 50,000위안(약 7,200달러)의 대출을 받았습니다. 그러나 그는 구리와의 초기 만남이 큰 영향을 미쳤고, 빠르게 관심을 고철, 구리 와이어 및 정제된 구리로 옮겼습니다.
성격이 온순하고 활짝 웃는 얼굴과 가벼운 유머 감각을 지닌 그는 타고난 상품 거래상이었습니다. 그의 카리스마는 친구와 비즈니스 관계의 광범위한 네트워크를 구축하는 데 도움이 될 것입니다.
중국 경제가 자유화되면서 그는 Maike를 거대한 국제 무역상과 중국의 급증하는 구리 소비자 사이의 중개자로 만들기 위해 자신의 인맥을 사용했습니다.
15년 안에 중국은 전 세계 구리 공급량의 50분의 XNUMX을 소비하는 수준에서 XNUMX%로 줄어들어 전력 케이블에서 에어컨 장치에 이르기까지 모든 전선에 사용되는 금속 가격이 급등하는 슈퍼사이클을 촉발할 것입니다.
상품 카지노
많은 사람들에게 이 시대는 중국의 상품 시장이 카지노에 불과했던 거친 시대였습니다. 거래자 그룹이 팀을 이루어 함께 내기를 하고 시장 반대편에 있는 상대방에 대해 매복을 시작합니다. 가장 용감한 선수는 인기 소설의 무술 마스터의 이름을 따서 별명을 붙일 것입니다.
많은 상인들이 이 고고 시대에 왔다가 갔지만 그는 계속했습니다.
"우리는 XNUMX년에 걸쳐 엄청난 양의 사업을 함께 했습니다."라고 Lilley는 말했습니다. “중국의 금속 무역이 진정한 서부 개척 시대였고 그는 명예롭게 눈에 띄었습니다. 그는 항상 말씀을 잘 지켰습니다.”
그는 또한 성공적인 상품 거래자에게 필수적인 또 다른 특성, 즉 위험에 대한 욕구를 가지고 있었습니다.
그의 큰 휴식은 슈퍼 사이클의 초기에 왔습니다. 2005년 XNUMX월, 중국의 금속 산업은 상하이 선물 거래소의 연례 회의를 위해 상하이에 모였습니다. 구리 가격이 급격히 상승했고 청중의 대부분의 생산자, 가공업자 및 거래자는 곧 하락할 것이라고 생각했습니다. 중국의 강력한 국가준비제도(State Reserve Bureau)조차도 약세 내기를 했습니다.
그들은 Barclays의 분석가 Ingrid Sternby가 중국 수요가 공급을 초과함에 따라 구리가 새로운 최고치를 경신할 것이라고 예측했다는 소식을 듣고 충격을 받았습니다. 그러나 다음 12개월 동안 가격이 두 배 이상 올랐기 때문에 곧 그녀의 주장이 옳았다는 것이 증명되었습니다. SRB의 손실은 국가적인 스캔들이 되었고 대부분의 중국 거래자들은 이익을 현금화할 기회를 놓쳤습니다.
그는 그들 중에 없었습니다. 중국 소비자 네트워크의 수요에 세심한 주의를 기울인 그는 낙관적인 위치를 구축했고 글로벌 가격 급등에서 상당한 이익을 얻었습니다.
그는 몇 년 동안 성공적으로 여러 번 반복할 패턴이었습니다. 그가 선호하는 전략은 옵션을 판매하는 것이었습니다. 단점은 중국 고객이 구매 기회로 볼 수 있는 가격에, 장점은 너무 비싸다고 생각할 가격에 판매하는 것이었습니다.
그는 성공의 덫을 즐긴 반면, 그를 오랫동안 알고 지내온 사람들은 그의 순자산이 최고조에 달했을 때 억만장자가 된 수준까지 불어났음에도 불구하고 그가 현실에 충실했다고 말합니다.
상하이에서 그는 시안 요리를 제공하는 레스토랑에서 정기적으로 점심을 먹었습니다. 그곳에서 그가 좋아하는 냉면과 부추 만두를 50위안(7달러)에 먹었습니다.
재무 흐름
He's 비즈니스의 진화는 중국 비즈니스 세계에서 일어나고 있는 변화를 반영했습니다. 그는 단순히 물리적 구리 유통업체로 시작했지만 곧 중국의 상품 비즈니스와 금융 시장 간의 증가하는 상호 연결을 개척했습니다.
Maike가 미국 최고의 구리 수입업체로 성장함에 따라 그는 자금 조달을 위해 끊임없는 금속 흐름을 활용하기 시작했습니다. 그는 최종 고객에게 선불을 요구할 수 있었고, 창고에서 운송하고 보관하고 있던 점점 더 많은 양의 구리를 빌릴 수도 있었습니다. 수년에 걸쳐 구리와 현금 사이의 연결이 잘 확립되었고 중국 신용 주기의 썰물과 흐름이 세계 시장의 핵심 동인이 되었습니다.
그는 구리 사업에서 모은 돈을 거래소에 투기하거나 점점 더 중국의 급성장하는 부동산 부문에 투자하는 데 사용할 것입니다. 2011년경부터 그는 상하이 보세구역에 호텔과 비즈니스 센터, 심지어 자신의 창고까지 지었습니다.
“어떤 면에서 Maike의 이야기는 현대 중국의 이야기입니다.”
국가가 중국 비즈니스 세계에서 점점 더 지배적인 세력이 되자 그는 시진핑의 일대일로 이니셔티브에 따른 프로젝트를 지원하면서 고향인 시안에 투자하는 데 초점을 돌렸습니다.
그러나 올해 그는 제국이 흔들리기 시작했다.
시안시는 XNUMX월과 XNUMX월에 한 달 동안 폐쇄되었고, XNUMX월과 XNUMX월에는 코로나XNUMX가 다시 출현하여 추가 제한에 직면해 허의 부동산 투자에 피해를 입혔습니다. 그의 호텔은 몇 달 동안 거의 비어 있었고 일부 상업용 세입자는 임대료 지불을 중단했습니다.
Chaos Ternary Research Institute의 Dong Hao 소장은 Maike가 호황기에 부동산 시장에 막대한 재산을 쏟아부은 회사 중 하나라고 말했습니다. 그는 “지난해 부동산 턴어라운드 이후 이런 기업들은 다양한 어려움을 겪었다”고 말했다.
니켈 짜기
중국 경제의 더 큰 불안은 또한 구리 가격을 하락시키는 원인이 되었으며, 동시에 Maike는 은행들 사이에서 중국의 상품 부문에 대한 주의가 높아진 결과로 고통을 겪었습니다. 업계에 대한 신뢰는 XNUMX월의 역사적인 니켈 압박과 알루미늄 및 구리 광석 누락과 관련된 여러 스캔들로 인해 상처를 입었습니다.
최근 몇 주 동안 Maike는 구리 구매 비용을 지불하는 데 어려움을 겪기 시작했으며 BHP 그룹과 칠레의 Codelco를 비롯한 여러 국제 기업이 Maike에 대한 판매를 일시 중지하고 화물을 우회했습니다.
미래는 불확실합니다. 그는 XNUMX월 말에 산시성 지방 정부가 주최한 위기 회의에서 중국 은행 그룹을 만났다. Maike는 나중에 은행이 기존 대출에 대한 연장을 제공하는 것을 포함하여 이를 지원하기로 동의했다고 말했습니다.
그러나 다른 거래자들이 회사와 거래하는 데 점점 더 긴장하면서 거래 활동이 크게 중단되었습니다. 그리고 Maike의 문제의 여파로 이 분야의 일부 가장 큰 은행들은 중국에서 보다 일반적으로 금속 자금 조달에서 철수하고 있습니다.
중국 내에서 그의 비애는 복합적인 감정을 불러일으킨다. 많은 사람들은 그의 상황이 중국 상품 산업에 비극적이며 점점 더 국영 기업에 의해 지배되는 경제를 상징하는 것으로서 애도하고 있습니다.
다른 사람들은 구리를 금융 자산으로 끌어올리고 때로는 수입 마진을 물리적 펀더멘털에서 벗어나게 만드는 비즈니스 모델의 종말을 보는 것에 대해 덜 슬퍼할 것입니다.
Trafigura Group 및 Trafigura Group의 전 금속 거래 책임자인 Simon Collins는 "수년 동안 Maike와 같은 거래자들은 중국으로 구리를 수입하는 데 매우 중요한 역할을 해왔습니다. 디지털 거래 플랫폼 TradeCloud의 CEO입니다. “부동산 시장이 이렇다 보니 음악이 멈출 것 같아요.”
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출처: https://finance.yahoo.com/news/tycoon-running-quarter-china-copper-003002525.html