연준의 '배에 펀치'와 같은 미국 인플레이션 데이터 : Citi

Citi Research의 글로벌 수석 이코노미스트는 최근 미국의 50월 인플레이션 데이터가 연방준비제도이사회(FRB)에 "강타"와 같은 충격을 가해 XNUMX월 공격적인 XNUMXbp 금리 인상 가능성을 높였다고 말했습니다.

수십종의 생활소비재 가격을 측정하는 7.5월 소비자물가지수는 전년 동기 대비 XNUMX% 상승했다고 노동부가 목요일 발표했다.

Nathan Sheets는 금요일 CNBC의 "Squawk Box Asia"에서 연준 의장을 언급하면서 "오늘의 인플레이션 데이터는 Jay Powell과 그의 동료들에게 큰 충격이었습니다"라고 말했습니다.

“그들의 이야기는 해가 지날수록 인플레이션이 완화되고 하락하기 시작한다는 것입니다. 그리고 XNUMX월 데이터에는 그런 힌트조차 없었다”고 덧붙였다.

월별 CPI 비율도 예상보다 강세를 보였습니다. 헤드라인과 핵심 CPI는 모두 0.6% 상승했는데, 이는 두 측정치에 의한 0.4% 증가 추정치와 비교됩니다.

전염성이 높은 오미크론 변형으로 인한 어려움에도 불구하고 인플레이션은 여전히 ​​​​높으며 올해 인플레이션을 3%로 낮추려면 더 많은 진전이 필요하다고 Sheets는 말했습니다.

“내 생각에는 연준이 점점 더 공격적으로 나서는 것도 봐야 할 것 같습니다. 그리고 오늘의 인플레이션 데이터를 보면 확실히 50월의 XNUMXbp가 테이블 위에 올라와야 한다고 생각합니다.”라고 그는 말했습니다. 그럼에도 불구하고 그는 충분하지 않을 수도 있다고 덧붙였습니다.

“인플레이션을 근본적으로 해결하기 위해 올해 남은 기간 동안 우리는 무엇을 해야 합니까? 저절로 줄어들 것 같지는 않기 때문에 적어도 아직은 그런 조짐이 보이지 않습니다.”라고 Sheets는 말했습니다.

최근 인플레이션 데이터에 따라 골드만삭스는 25년 남은 연방공개시장위원회 회의 때마다 "2022회 연속 XNUMXbp 금리 인상"을 포함할 연준의 전망을 상향 조정했다고 밝혔습니다. 투자 은행은 이전에 올해 XNUMX회의 금리 인상을 예상한 바 있었습니다.

“우리는 50월에 XNUMXbp 금리 인상에 대한 주장을 봅니다. 기금 금리 수준은 부적절해 보이며, 매우 높은 인플레이션, 뜨거운 임금 인상, 높은 단기 인플레이션 기대가 결합된 것은 임금-가격 악순환에 빠지는 것에 대한 우려를 심각하게 받아들여야 한다는 것을 의미합니다.”라고 분석가들은 말했습니다. 목요일에 참고하세요.

“우리는 FOMC가 임금-가격 악순환만큼 심각한 결과에 대한 의미 있는 리스크라도 보다 공격적이고 즉각적인 대응이 필요하다고 결론을 내리는 것을 상상할 수 있습니다.”라고 그들은 덧붙였습니다.

인플레이션 수치가 나오기 전에도 Bank of America는 연준이 올해부터 공격적인 금리 인상 캠페인을 시작할 것이라고 예측했습니다. 이코노미스트들은 2022년에 XNUMX번의 XNUMX%포인트 금리 인상이 있을 것으로 예상하고 있으며, 내년에는 XNUMX번 더 인상될 것으로 예상하고 있습니다.

인플레이션 수치는 미국 경제의 기로에 서 있으며, 재정 및 통화 부양책이 약화되면서 2021년의 빠른 성장 속도는 올해 둔화될 것으로 예상됩니다.

미국 경제의 모멘텀은 여전히 ​​약하며 오미크론 요인이 어떻게 작용하는지에 달려 있다고 Sheets는 말했습니다.

“연준이 인플레이션에 대한 지원을 받으려면 대유행의 개선과 일부 재조정을 통해 핫 상품 부문에서 서비스 부문으로의 재조정이 이루어져야 하며 공급망에서 여전히 극심한 압력이 어느 정도 완화되는 것을 볼 필요가 있습니다. ," 그는 덧붙였다.