Tiny Titans 전략으로 유망한 마이크로 캡 발견

이번 주에 우리는 O'Shaughnessy Tiny Titans 주식 선택 전략을 다루고 접근 방식을 기반으로 현재 화면을 통과하는 주식 목록을 제공합니다. O'Shaughnessy Tiny Titans 전략은 가치, 규모 및 모멘텀 요인에 대한 기준을 충족하는 소형주에 중점을 둡니다. 소형주는 일반적으로 경기 회복기에 좋은 성과를 보입니다.

인내심과 마이크로캡 주식의 더 높은 단기 변동성과 위험을 견딜 수 있는 능력을 가진 투자자에게는 강력한 장기 수익의 가능성이 있습니다. 31월 1998일 현재 AAII의 O'Shaughnessy Tiny Titans 심사 모델은 시작(23.8) 이후 연간 수익률이 7.5%로 같은 기간 동안 S&P SmallCap 600 지수가 XNUMX% 증가했습니다.

O'Shaughnessy Tiny Titans 화면을 사용하여 마이크로 캡 회사에 투자

AAII는 코네티컷주 스탬포드에 본사를 둔 자산 관리 회사인 O'Shaughnessy Asset Management LLC의 설립자이자 회장인 James O'Shaughnessy의 여러 화면을 추적합니다. AAII가 개발한 O'Shaughnessy 스크린은 그의 저서 "What Works on Wall Street: A Guide to the Best-Performing Investment Strategies of All Time"(4판, 2011, McGraw-Hill) 및 "미래의 시장 예측: 다음 2006년 동안의 반대 투자 전략"(XNUMX, 펭귄 그룹). Tiny Titans 접근 방식의 개념은 후자의 책에서 파생되었습니다.

Tiny Titans 접근 방식은 마이크로캡 주식에 중점을 둡니다. 이 시가총액 범주에 대한 투자의 성공에 관해 많은 연구가 수행되었습니다. AAII의 모델 그림자 주식 포트폴리오 소형주와 소형주가 장기간에 걸쳐 전체 시장을 능가하는 경향이 있다는 연구를 기반으로 합니다.

O'Shaughnessy는 이러한 실적이 우수한 이유는 이러한 소규모 주식을 따르는 분석가가 거의 없기 때문이라고 믿습니다. 또한 많은 기관 투자자와 뮤추얼 펀드는 상대적으로 적은 수의 발행 주식으로 인해 가격을 움직이지 않고는 주식을 거래 할 수 없습니다. 이것은 공연 "팝"으로 이어질 수있는 놀라움의 여지를 남겨둔다. O'Shaughnessy는 또한 마이크로 캡 주식은 전체 주식 시장과 낮은 상관 관계를 가지고있어 대형 주식 포트폴리오에서 잠재적 헤지가 될 수 있다고 말합니다.

시장 대비 낮은 가격 대비 판매 비율 및 강력한 가격 강점

AAII 버전의 O'Shaughnessy's Tiny Titans 주식 화면은 매우 적은 기준으로 구성되어 있습니다. 첫째, 모든 해외주식과 장외주식(OTC)을 제거한다. 다음으로, 주식의 시가총액은 25만 달러에서 250억 XNUMX만 달러 사이여야 합니다.

대형주를 필터링한 후 Tiny Titans 화면에서는 주가 대비 판매 비율이 1.0 미만인 주식을 찾습니다. 주가매출비율은 현재 주가를 기업의 매출과 비교하는 지표이다. O'Shaughnessy는 이를 주가 수익 비율이 아닌 "저렴함"의 대리자로 사용합니다. 그는 생존 가능한 모든 회사에는 매출이 있고 매출은 수익보다 조작하기가 더 어렵다고 추론합니다. O'Shaughnessy는 그의 저서 "What Works on Wall Street"의 세 번째 판에서 가격 대비 판매 비율이 낮은 주식이 더 높은 수익을 창출한다는 사실을 발견했습니다.

마지막으로 O'Shaughnessy는 투자자들이 이러한 변동성이 큰 주식을 보유하는 데 따르는 위험을 분산시키기 위해 이 소액주식 포트폴리오에 25개의 주식을 보유해야 한다고 생각합니다. 그는 S&P 25 지수와 비교하여 52주 상대 강도가 ​​가장 높은 500개 종목으로 목록을 좁혔습니다. 따라서 매월 AAII는 25주 상대 강도가 ​​가장 높은 52개 회사만 추적합니다.

주식 투자 전략이 유용하려면 투자 가능해야 합니다. 이는 정량적 접근 방식이 투자 후보를 식별하기 위해 추가 실사를 수행할 수 있을 만큼 충분히 큰 통과 회사의 세계를 생성해야 함을 의미합니다. O'Shaughnessy Tiny Titans 화면에서는 시가총액 및 가치 필터를 적용한 후 작년에 가격 강도가 가장 높은 25개 회사를 찾기 때문에 항상 통과하는 회사가 있습니다. 그러나 "가장 좋은" 가격 강점을 지닌 기업이 지난 52주 동안 여전히 하락세를 보이는 기간이 있을 수 있다는 점을 명심하십시오. Tiny Titans 방법론은 가장 강력한 가격 성과를 보이는 기업을 찾지만 반드시 긍정적인 가격 변화를 가져오는 것은 아닙니다.

작은 타이탄 화면 기준

다음은 AAII와 함께 사용되는 기준의 전체 목록입니다. 주식 투자자 프로 소프트웨어 통과하는 주식을 선별하기 위해 O'Shaughnessy Tiny Titans 스크린:

• 미국에 본사가 없는 회사는 제외
• 장외시장에서 거래하는 기업은 제외
• 최근 회계 분기(Q1)의 시가총액이 25만 달러 이상이고 250억 XNUMX만 달러 이하인 경우
• 가격 대비 판매 비율이 XNUMX 미만입니다.
• 최종 결과는 지난 25주 동안 상대 가격 강도가 가장 높은 52개 기업입니다.

O'Shaughnessy Tiny Titans 화면을 통과한 상위 25개 주식(52주 상대 강도 순위)

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접근 기준을 충족하는 주식은 "권장"또는 "구매"목록을 나타내지 않습니다. 실사를 수행하는 것이 중요합니다.

이 시장 변동성을 통해 우위를 원한다면 AAII 회원이 되십시오.