미국, SVB 이후 은행을 지원하기 위한 긴급 조치 계획

(블룸버그) — 미국이 SVB 금융 그룹의 실패 이후 더 심각한 위기를 피하려고 노력함에 따라 연방 준비 은행과 재무부는 은행을 지원하고 고객의 잠재적 인 자금 인출 요구를 충족할 수 있도록 긴급 조치를 준비하고 있습니다.

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연준은 할인 창구에 대한 은행의 접근 조건을 완화하여 기업이 SVB의 실리콘 밸리 은행을 무너뜨린 종류의 손실 없이 가치를 잃은 자산을 현금으로 전환할 수 있는 방법을 제공할 계획입니다. 연준과 재무부는 또한 연준의 긴급 대출 권한을 사용하여 예금을 지원하는 프로그램을 준비하고 있습니다.

논의 중인 변경 사항은 이 문제에 대해 잘 알고 있는 사람들이 설명했으며, 대화는 기밀이기 때문에 이름을 밝히지 말 것을 요청했습니다. 연준과 재무부의 대표들은 논평하지 않았다.

규제 당국은 지난주 SVB 금융 시장의 급속한 붕괴 이후 고객이 무보험 예금을 인출하고 실리언트를 곤경에 빠뜨린 후 은행이 예약 손실의 전망에 직면함에 따라 특별한 조치를 논의하고 있습니다. 인출이 쇄도하면 은행은 금리 인상으로 인해 가치가 하락한 채권과 같은 자산을 매각해야 할 수 있습니다.

연준의 긴급 대출 권한 사용은 "비정상적이고 긴급한" 상황에 대한 것이며 미국 규제 당국이 SVB 붕괴로 인한 파급 효과를 시장의 시스템적 위험 신호로 간주한다는 신호입니다. FDIC는 무보험 예금자를 보호하기 위해 체계적 위험 예외를 선언해야 합니다.

긴급 대출 기관은 중앙 은행이 직접 대출을 할 수 있도록 연방 준비 은행법의 대공황 시대 법령입니다. 연준은 차용인이 다른 곳에서 유동성을 얻을 수 없다는 사실을 입증해야 합니다. 비상 권한을 사용하려면 연준 이사회의 투표와 재무 장관의 승인이 필요합니다.

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창 사용

당국이 실리콘밸리 은행을 압류한 후 유동성을 확보하기 위해 금요일 일부 은행들이 할인 창구를 이용하기 시작했다고 상황에 정통한 사람들이 말했습니다. 그렇게 함으로써 은행들은 지난 XNUMX년 동안 차입이 급증한 이른바 최후의 두 번째 대부업체인 연방 주택 융자 은행 시스템을 넘어서고 있었습니다.

얼마나 많은 은행이 그렇게 했는지는 불확실합니다. 적어도 하나는 일반적으로 New York FHLB를 사용했을 것입니다. 성명서에서 뉴욕 FHLB는 "변동적인 시장에 반응하면서 회원들의 수요가 높아졌다"고 말했지만 금요일에 이루어진 대출 요청을 존중할 수 있었습니다.

연준은 현재 할인 기간에 두 가지 대출 프로그램을 운영하고 있습니다. 기본 신용 프로그램은 연준에 담보를 제공하고 연방 기금 금리로 알려진 하룻밤 대출 금리에 약간의 벌금을 부과하고 대출을 받을 수 있는 건전한 은행을 위한 것입니다.

문제가 있는 은행을 겨냥한 XNUMX차 신용이라는 두 번째 프로그램이 있는데, 이 프로그램에는 더 높은 벌금 비율과 더 짧은 대출 기간이 포함됩니다.

연준은 일반적으로 위험으로부터 자신을 보호하기 위해 두 프로그램 모두에서 자산을 삭감합니다. 예를 들어, 만기가 10년 이상 된 국채는 변동성을 설명하기 위해 5%의 헤어컷을 겪습니다. 상대적으로 안전한 담보 풀에 더 많은 신용을 지불하도록 연준이 헤어컷을 변경할 수 있습니다.

할인 창구의 사용 및 조건은 연준의 자체 의사 결정 범위 내에 있으며 긴급 대출 시설에서 요구되는 여러 기관의 승인을 피합니다.

– Hannah Levitt, Matthew Monks, Sridhar Natarajan 및 Max Reyes의 도움으로.

(여섯 번째 단락의 긴급 대출 권한에 대한 배경 업데이트)

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