(Bloomberg) — 브라질 시장을 뒤흔들 스캔들을 폭로한 지 몇 시간 후, Sergio Rial은 패닉에 빠진 수백 명의 투자자들과 Zoom 통화에 참여했습니다. 그가 소매업체인 Americanas SA의 책임자가 된 새 직장을 그만두게 만든 4억 달러의 회계 공백을 설명하려는 시도였습니다.
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12월 1,000일의 통화는 회의가 XNUMX명의 참가자 수용 능력에 도달했기 때문에 일부 분석가가 잠긴 영어와 포르투갈어의 혼란스러운 혼합이었습니다. Banco BTG Pactual SA(행사를 주최한 상파울루 소재 채권자) 본사에 들이닥칠 수 있었던 사람들은 Rial의 프레젠테이션에 "당황"했다고 한 참가자가 말했습니다.
77시간 후 주식이 거래되기 시작했을 때 주식은 1.6% 폭락하여 XNUMX억 달러의 시장 가치를 잃었습니다. 하루가 끝날 무렵 채권은 가치의 절반을 잃었습니다.
일주일 만에 회사는 8.2억 달러의 부채로 파산 보호를 신청했습니다.
신흥 시장 부채에 집중하는 Barings UK Limited의 포트폴리오 매니저인 Omotunde Lawal은 "XNUMX~XNUMX일 만에 부채가 이렇게 많이 감소한 회사는 없다고 생각합니다."라고 말했습니다. "어쩌면 이것은 지금까지 가장 빠른 급락일 것입니다."
놀랍고 급속한 붕괴로 인해 브라질 사람들은 1929년에 설립된 리우데자네이루를 포함하여 틀림없는 빨간색과 흰색 로고와 휴일 판매로 유명한 유비쿼터스 회사를 잃을 가능성이 있습니다. 붕괴는 브라질 주식 시장을 끌어내렸습니다. , 채권자들을 보내 서둘러 조직하고 미국에서 가장 유명한 투자자들을 서로 대항했습니다. 며칠 전 Rial과의 회의를 주최한 억만장자 Andre Esteves의 BTG Pactual은 "브라질 자본 시장에서 가장 큰 사기"라고 말했습니다.
Rial이 지난 2월 CEO로 임명된 후 주식 랠리를 보였던 회사로서는 급격한 반전이었습니다. 그는 62월 XNUMX일부터 업무를 시작했습니다. 투자자들은 아메리카나를 생각했습니다. Carlos Alberto Sicupira는 XNUMX년 이상 동안 XNUMX세의 전직 은행가의 지도력 아래 향상된 성과를 내도록 설정되었습니다.
11월 XNUMX일 밤 인위적으로 이익을 늘리고 보고된 부채를 절반으로 줄인 "비일관성"을 발표하면서 문제가 풀렸습니다. 이 회사의 공개는 공급업체와의 부채 자금 조달과 관련된 수치를 잘못 보고했으며 대출 기관에 지불한 이자를 부채에서 잘못 공제했음을 의미합니다.
미국의 챕터 11과 유사한 목요일 파산 보호 신청에서 회사의 변호사는 "그룹 구조를 뒤흔든 예상치 못한 이유 때문에 청원인은 현금과 수익 기대치가 몇 분 안에 무너지는 것을 보았습니다."라고 말했습니다.
Americanas 채권 보유자, 8.2억 달러 부채 구조 조정에 직면
조사 결과는 Rial이 한 그룹의 직원들에게 나쁜 소식을 개인적으로 전달하기로 결정한 회오리 바람의 한 주를 시작했습니다. 그들 중 다수는 수십 년 동안 브라질 소매업체에서 일해 왔으며 모든 저축을 회사 주식에 투자했습니다.
“당신의 얼굴은 특별히 좋지 않습니다. 그러나 그들의 얼굴은 매우 고통스러웠습니다.
Via SA 및 Magazine Luiza SA를 포함한 다른 브라질 소매업체의 주식은 즉시 매도되었지만 회사가 모든 부채가 대차대조표에 적절하게 기록되었음을 애널리스트를 안심시키기 위해 서두르면서 손실을 줄였습니다.
Americanas는 코로나 바이러스 대유행 기간 동안 최고 히트에서 시장 가치가 90% 하락했습니다. 월스트리트 애널리스트들은 재빨리 등급을 검토했고 등급 회사들은 부채를 하향 조정했고 그 후 은행들은 신용 카드 미수금 선지급을 거부하여 회사 현금에서 3억 레알 이상을 빼냈습니다.
목요일 파산 보호 신청 후 MSCI Inc.와 브라질 증권 거래소 운영자 B3 SA는 지수에서 주식을 제거했습니다.
아메리카나스는 지난 13월 1.2일 리우데자네이루 법원으로부터 채권자에 대한 긴급 임시 보호를 받았고 자산 동결이나 압류도 금지했다. 이 결정은 결정을 번복하기 위해 서둘렀던 은행가들을 놀라게 했습니다. 며칠 후 BTG는 회사 부채의 일부를 보상하기 위해 XNUMX억 레알을 차단할 수 있었습니다. 이는 다른 채권자들의 유사한 반응을 불러일으켰고, 신용 한도를 삭감하고 위기를 가속화했습니다.
Americanas Scandal Pits BTG 억만장자 대 3G 'Demigods'
붕괴는 Lemann과 그의 파트너의 평판을 손상시킬 뿐만 아니라 그들이 Americanas에서 보유하고 있는 주식의 손실로 이어질 위험이 있습니다. 이 세 사람은 2021년 조직 개편으로 희석될 때까지 회사를 지배했고, 그 결과 여전히 대주주인 31%의 지분을 갖게 되었습니다. 그들은 회사를 계속 지원할 계획이라고 이사회에 말했지만 투자자들은 부정적인 결과가 Kraft Heinz Co. 및 Anheuser-Busch InBev SA/NV와 같이 관련된 다른 회사에 피해를 줄 수 있다고 우려하고 있습니다.
Americanas는 채권자들이 채무의 조기 만기를 선언하기로 한 파산 보호 신청에서 "어떤 종류의 실행 가능한 우호적 협상의 문"도 닫았다고 말했습니다. 이 회사는 약 43억 레알의 부채를 보유하고 있으며 이제 48시간 내에 이미 정리를 시작한 채권자 목록을 제출해야 합니다.
투자 은행 Moelis & Co.와 Seaport Global Securities LLC는 별도로 채권 보유자를 그룹으로 구성하기 위해 노력하고 있습니다. 논의가 비공개이기 때문에 익명을 요청한 문제에 정통한 사람에 따르면 지방 부채를 보유한 투자자들은 변호사를 고용했으며 재정 고문과 함께 일할지 여부를 결정하고 있습니다.
Oppenheimer & Co.의 애널리스트인 Omar Zeolla는 "파산 절차가 어떤 결과를 가져올지 말하기 어렵습니다."라고 말했습니다. 채권 보유자의 회복 측면에서.”
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출처: https://finance.yahoo.com/news/vanished-4-billion-brings-down-130012971.html