Theranos 설립자 Elizabeth Holmes의 평결은 투자자들을 위한 교훈이 있습니다

때로는 투자가 너무 좋아서 사실이 아닙니다.

예를 들어 Elizabeth Holmes의 건강 관리 스타트업을 생각해 보십시오. 월요일, Theranos의 창립자이자 전 CEO는 범죄 사기 재판에서 XNUMX가지 혐의로 유죄 판결을 받았습니다.

거의 945년 전 홈즈는 전 교육부 장관 벳시 디보스(Betsy DeVos), 루퍼트 머독(Rupert Murdoch), 월마트의 월튼(Walton) 가족 등 유명 투자자들로부터 XNUMX억XNUMX만 달러를 모금했다.

투자자들을 유인하기 위해 증인들은 회사의 혈액 검사 기술에 대한 Holmes의 주장이 과장되었거나 거짓이라고 증언했습니다. 결국 배심원들은 홈즈에게 전신 사기 및 전신 사기 공모 혐의로 유죄 판결을 내렸습니다. 그녀는 최대 20년의 징역형을 받게 됩니다.

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SEC의 샌프란시스코 지역 사무소 책임자인 Jina Choi는 기소 당시 "Theranos 이야기는 실리콘 밸리에 중요한 교훈"이라고 말했습니다. 

"산업에 혁명을 일으키고 혼란을 일으키려는 혁신가들은 투자자들에게 그들의 기술이 언젠가 할 수 있기를 바라는 것이 아니라 오늘날 무엇을 할 수 있는지에 대해 진실을 말해야 합니다."

Theranos는 상장된 적이 없기 때문에 다른 기존 회사와 동일한 정부 및 공개 조사를 받지 않았습니다. 그것은 투자자들에게 그것이 상승하는 동안 들어갈 기회를 주었지만, 또한 혈액 검사 스타트업을 대체로 독립적으로 조사해야 하는 부담을 가중시켰습니다.

테라노스만이 나쁜 사과는 아니다. 가장 최근의 예일뿐입니다.

업계의 또 다른 검은 눈에는 사기 청구로 FBI가 조사한 uBiome과 광고가 표시되는 위치와 실적에 대해 제약사에 잘못된 정보를 제공한 의료 광고 회사인 Outcome Health가 포함됩니다.

물론 사기는 의료 서비스를 훨씬 뛰어넘습니다.

기업의 불법 행위가 파도에 휩싸인다고 말했습니다. 컬럼비아 경영대학원 경영학과 교수 렌 셔먼(Len Sherman). Enron과 WorldCom에서 Bernie Madoff와 현재 Theranos에 이르기까지 "우리는 사기를 촉진하는 데 도움이 되는 조건을 가진 또 다른 시대에 있습니다." 

“모든 회사가 테라노스와 같다고 가정하지 않는 것이 중요합니다. 우리는 올바른 질문을 하기만 하면 됩니다.

Gadelrab은 “전체적으로 의료는 복잡합니다. “아마도 투자하기 가장 어려운 분야일 것입니다.”

투자자들이 건강 기술 회사를 조사하는 데 도움을 주기 위해 Gadelrab은 먼저 제품이 임상적으로나 상업적으로 실행 가능한지 여부를 확인할 것을 제안합니다.

"투자자는 전문가를 통해 기술 및 재정 실사를 수행하고 의료 분야에서는 의료 전문가를 사용하여 의료 실사를 수행해야 합니다."

그런 다음, 설립자의 과학적 주장을 뒷받침할 증거가 있는지 확인하십시오.

Gadelrab은 기술이 검증되어야 한다고 말했습니다. "데이터를 보여주세요." 예를 들어, "질병이나 바이오마커가 있을 때 실제로 감지하고 없을 때 감지하지 않습니까?"

"모든 데이터가 동일하게 생성되는 것은 아닙니다."라고 그녀는 덧붙였습니다. 좋은 데이터는 외부 과학자 및 연구실과 함께 이루어지며, 훌륭한 데이터는 동료 심사를 거친 저널에 게시되며 우수한 데이터는 게시 및 복제됩니다.

마지막으로 팀 구성을 살펴보자. “고위 직책에 임상 전문가가 있습니까? 그들의 이사회에서, 그들의 투자자로서, 그들의 C-suite에서?”

Gadelrab은 "건강 전문가가 테이블에 앉고 그 과정에서 목소리를 낼 수 있는지 확인하십시오."라고 말했습니다.

Sherman에 따르면 Theranos 기술을 둘러싼 비밀과 CEO에 대한 집중적인 관심은 신비로움의 일부이자 주요 위험 신호였습니다. "다음에 그런 일이 생기면 누군가 '잠깐만'이라고 말해줬으면 좋겠어요."

캘리포니아 어바인에 있는 Sun Group Wealth Partners의 상무이사인 Winnie Sun은 상장 여부에 관계없이 모든 투자에 대해 실사를 해야 한다고 조언했습니다.

우선, 회사를 구글하고 소비자 리뷰를 읽는다고 그녀는 말했다. 또한 Twitter에서 고객의 반응을 확인하십시오. "그것은 당신이 그 회사를 소유하고 싶은지 여부를 결정하는 요인이 될 것입니다."라고 Sun은 말했습니다.

중개인 또는 재정 고문과 협력하는 경우 해당 사람이 업계에서 일할 수 있는 최소 수준의 자격 증명과 배경을 충족하는 한 추가 보호 계층이 있습니다. (금융자문가가 SEC의 투자자문사 공시 웹사이트를 통해 회사에 면허 또는 등록되어 있는지 또는 중개인이 금융산업감독청의 리소스인 BrokerCheck에 등록되어 있는지 확인하십시오.)

Sun은 "이 작업을 스스로 수행하는 경우 특히 친구나 인터넷에서 들은 투자 아이디어인 경우 실사를 좀 더 해야 합니다."라고 덧붙였습니다. “다음 휴가를 예약할 때만큼 포트폴리오에 무엇이 있는지 살펴보는 데 많은 시간을 할애하세요.”

그렇지 않으면 개별 주식을 고르기보다 상장지수펀드나 뮤추얼펀드에 투자하세요.

대부분의 전문가들은 이러한 자산군으로 다각화하는 것이 위험을 관리하고 장기적 성과를 개선하는 가장 좋은 방법이라고 말합니다.  

Sun은 "투자자로서 그것은 다각화의 핵심 철학으로 돌아갑니다."라고 말했습니다.