Verizon에는 '맛있는 옵션이 거의 없습니다'라고 분석가가 다운 그레이드에서 말합니다.

Verizon 주식은 목요일 오후 거래에서 거의 3% 하락했습니다.

라이벌 AT&T Inc.
T,
0.05%
Moffett에 따르면 Verizon은 최근 몇 년 동안 더 많은 판촉 활동으로 바뀌었지만 더 혼합된 전략을 따랐습니다. 때때로 Verizon도 제안을 강화했지만 최근에는 축소했습니다. Moffett이 말했듯이 Verizon은 “시소
판촉 기간과 재정적 제약 기간 사이에 어느 쪽도 최적화하지 않습니다."

공격적인 업계 전반의 프로모션은 미국 무선 시장에서 바닥을 향한 경쟁이 될 수 있으며 과거 Moffett Verizon을 일종의 "노인 정치가"로 묘사했습니다. 이는 판촉 억제의 광범위한 업계 이점을 인식하는 것처럼 보였습니다. 그러나 Verizon은 역사적으로 강력한 네트워크 덕분에 더 높은 가격을 유지할 수 있었지만 T-Mobile US Inc.
티무스,
0.90%
현재 5G 시대에 품질면에서 우위를 점하고 있으며 가격도 저렴합니다.

Moffett은 "설문조사 이후 T-Mobile은 다운로드 및 업로드 속도뿐만 아니라 적용 범위 및 가용성에서도 지속적으로 승리하면서 물러나고 있습니다."라고 썼습니다. "'최고의 네트워크' 포지셔닝을 위해 스스로 선택한 Verizon의 고객 기반은 특히 취약한 것으로 보입니다."

Verizon은 이제 Comcast Corp와 같은 케이블 회사와의 경쟁 심화와도 싸워야 합니다.
CMCSA,
-1.66 %
및 Charter Communications Inc.
CTR,
-1.55 %,
소비자에게 자체 무선 요금제를 제공하지만 MVNO(모바일 가상 네트워크 사업자) 계약을 통해 Verizon의 네트워크를 활용합니다.

이 계약으로 Verizon은 케이블 회사의 성장에서 어느 정도 이익을 얻을 수 있지만 이러한 성장은 Verizon이 자체 진정한 가입자를 추가하고 유지할 수 있는 기회도 줄입니다. 또한, 케이블 플레이어는 Verizon과 기존 경쟁업체가 더 나은 경쟁을 위해 더 낮은 가격의 계층을 제공하도록 강요한 가격 전략으로 기존 무선 회사보다 요금을 적게 청구합니다.

"확실히 Verizon은 Cable과의 도매 계약에서 일부 가치를 되찾았습니다(Cable에 대한 공정한 몫 이상을 잃지 않는 한)"라고 Moffett은 썼습니다. “그러나 그 탈환은 케이블에 대한 소매 가입자 손실의 몫과 케이블의 공격적인 가격 책정과 극적인 점유율 상승으로 인한 업계 전반의 가격 혼란을 완전히 상쇄하지 못하는 것이 거의 확실합니다.”

또한 Moffett은 Verizon과 경쟁업체가 한때 기대했던 고귀한 5G 혜택을 아직 깨닫지 못하고 있으며, 심지어 회사 경영진도 이러한 논의를 꺼리는 것으로 볼 수 있다고 강조했습니다.

“오늘날 [5G로 인한 수익 증가 기회에 대한] 열정은 대부분 사라졌습니다.”라고 그는 적었습니다. “물론 합의 기대치도 낮아졌기 때문에 실망할 여지가 적습니다. 그러나 일회성 열정의 대가, 특히 Verizon이 C-Band 스펙트럼에 지출한 막대한 금액과 관련된 부채가 남아 있습니다.”

참조 : Bank of America가 '5G가 될 때까지' 기다리면서 Verizon 주가 하락

Moffett은 Verizon에 "맛있는 옵션이 거의 없다"고 보고 목표주가를 41달러에서 55달러로 낮췄습니다.

그는 또한 AT&T 주식에 대한 목표주가를 17달러에서 19달러로 낮췄지만 시장 성과 등급은 유지했습니다.

Verizon 주가는 AT&T가 약 10% 하락하면서 지난 9개월 동안 약 500% 하락했습니다. S&P XNUMX
SPX,
0.23%
5개월 동안 거의 XNUMX% 증가했습니다.