VW Snubs Deutsche Bank, 독일 최대 IPO 중 하나에서 주도적 역할

(Bloomberg) — 독일 사상 최대 규모의 IPO 중 하나가 될 것으로 예상되는 상징적인 스포츠카 제조업체인 포르쉐의 기업공개(IPO)에는 독일 최대 은행인 Deutsche Bank AG가 빠져 있습니다.

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이 문제에 정통한 소식통에 따르면 폭스바겐 AG는 유럽 은행들을 제치고 포르쉐의 가치를 최대 90억 유로(100억 달러)로 평가할 수 있는 이번 주식 매각을 주도하기 위해 미국 라인업을 선택했다.

Goldman Sachs Group Inc., Bank of America Corp., JPMorgan Chase & Co. 및 Citigroup Inc.를 공동 글로벌 코디네이터로 선택한 것은 유럽 주식 자본 시장에 대한 월스트리트의 영향력이 얼마나 강력해졌는지를 다시 한번 상기시켜 줍니다. 블룸버그가 집계한 데이터에 따르면 미국 은행들은 지난 XNUMX년 동안 유럽, 중동, 아프리카 지역에서 주식 공모 부문 상위 XNUMX위권을 차지했습니다.

특히 VW가 오랫동안 독일 우량 기업의 이사회에서 중추 역할을 해온 도이체방크(Deutsche Bank)를 생략하기로 한 결정은 탐나는 최고의 자리를 차지한 고문들과 투구하고 놓친 고문들 모두를 놀라게 했다고 사람들은 말했습니다. 사적인 문제를 논의하는 것으로 확인되었습니다.

영상 메시지

Deutsche Bank는 주연을 위해 큰 노력을 기울였습니다. 소식통에 따르면 지난 몇 년 동안 독일 대출 기관을 안정시키는 데 기여한 공로를 인정받은 최고 경영자(CEO) 크리스티안 소잉(Christian Sewing)은 사전 녹화된 영상 메시지에 폭스바겐에 연루됐다고 소식통은 전했다.

JPMorgan의 Jamie Dimon과 Goldman의 David Solomon을 포함한 다른 CEO들도 회사의 홍보에 어울리는 메시지를 촬영했다고 소식통은 말했습니다. Goldman의 프레젠테이션에는 은행 직원들이 포르쉐를 얼마나 사랑하는지에 대해 서정적으로 이야기하는 비디오 몽타주도 포함되어 있다고 소식통은 말했습니다.

이야기는 계속됩니다.

Sewing은 수년간의 구조 조정 이후 안전한 헤드라인 거래를 돕기 위한 그의 헌신을 보여주는 블록버스터 명령을 위한 피치에 등장한 것으로 알려져 있습니다. 강력한 자기자본 시장 사업과 핵심 지역에 대한 집중은 Sewing이 책임을 맡은 이래로 주도해 온 소규모 투자 은행의 핵심 기둥입니다.

VW의 가장 큰 대출 기관 중 하나인 BNP Paribas SA와 Barclays Plc도 XNUMX위 자리를 놓쳤습니다. Morgan Stanley도 주장했듯이 부진한 것은 유럽 은행들만이 아니었습니다.

프랑크푸르트에 본사를 둔 도이체방크(Deutsche Bank)가 공동 회계사 역할을 맡을 가능성이 높지만 사람들에 따르면 이는 별로 위로가 되지 않을 것입니다. 이러한 대규모 상장을 주도하고 수수료 풀에서 더 큰 점유율을 확보하는 것은 유럽 IPO에 대한 빈사 시장을 고려할 때 특히 모색되었을 것입니다.

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거래를 쫓는 몇몇 미국 기업들은 그렇게 잘 알려진 독일 브랜드의 상장은 현지 은행 없이는 결코 진행될 수 없다고 확신했습니다. 그리고 Deutsche Bank는 과감한 구조 조정 이후에도 유럽 최대 경제에서 유일한 국내 글로벌 기업으로 남아 있습니다.

Deutsche Bank 자체도 같은 생각을 했을 것입니다. 감독 위원회에는 전 VW 임원인 Frank Witter와 자동차 제조업체의 두 번째로 큰 주주인 독일 Lower Saxony 주의 전 총리인 Sigmar Gabriel이 포함되어 있습니다.

블룸버그가 집계한 데이터에 따르면, 추구하는 가치 평가에 따라 포르쉐 IPO는 13.1년 Deutsche Telekom AG의 1996억 달러 주식 매각을 넘어 독일 사상 최대 규모가 될 수 있습니다. 일부 자문가들은 이 회사의 성장 잠재력과 전기화 진행, 그리고 다른 고급 자동차 제조업체의 거래 배수를 기반으로 100억 유로 이상의 시가총액을 달성할 수 있다고 생각합니다.

가족의 영향

폭스바겐은 상장을 준비하면서 포르쉐의 지분을 보통주와 우선주로 균등하게 분할할 계획이다. 그런 다음 IPO를 통해 의결권이 없는 우선주의 최대 25%를 외부 투자자에게 판매하게 됩니다.

다른 회사들도 다양한 방식으로 이 조치에 참여하고 있습니다. Paul Taubman이 설립한 미국 부티크 자문사인 PJT Partners Inc.는 억만장자 Porsche와 Piech 가문이 통제하는 지주 회사인 Porsche Automobil Holding SE의 감독 위원회에 자문을 제공하고 있습니다. JPMorgan은 IPO에 대한 역할과 함께 가족 지주 회사의 자금 조달을 돕고 있다고 이 문제에 정통한 사람들이 말했습니다.

폭스바겐과 은행 대표들은 논평을 거부하거나 질의에 즉각 응답하지 않았다.

유럽 ​​최대 자동차 제조업체는 업계 최대 규모의 전기 자동차 추진에 자금을 조달하고 가치를 높이기 위해 가장 탐나는 자산 중 하나인 포르쉐의 소수 지분을 XNUMX분기에 상장할 계획입니다. VW가 계획대로 진행된다면 IPO를 통해 포르쉐와 피에히 가문은 과거 가족 기업이었던 회사에 직접적인 영향력을 행사할 수 있게 될 것입니다.

더 읽어보기: 포르쉐 SE, IPO 이후에도 VW 지분 유지 계획

(12번째 문단에 다른 은행의 발표 세부사항 업데이트, XNUMX번째 문단에서 독일 IPO 시장에 대한 맥락)

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