Dutch Bros Inc.(NYSE: BROS)는 2022년 Ebitda 예측 삭감을 촉발하는 비용 상승으로 몇 시간 후 탱크를 유지합니다.
작년 IPO 투자자들이 지불한 22달러보다 낮은 23달러의 주식 거래
매출 성장은 1분기 큰 폭의 상승과 연간 전망 변경 없이 그대로 유지됨
오레곤에서 홈 확장이 계속됨에 따라 브랜드 인지도는 계속해서 강해지고 있습니다.
주식은 이제 4년 합의 수익의 2023배인 기업 가치에서 합리적으로 보입니다.
분석가들은 향후 몇 년 동안 매년 약 30%의 매출 성장을 예상합니다.
4,000개 매장과 572개 주에 걸쳐 있는 12개 매장의 엄청난 기회
By 존 Jannarone of IPO 에지
대성공을 거둔 IPO 이후 Dutch Bros Inc.(NYSE: BROS)는 많은 투자자들이 감당하기에는 너무 뜨거웠습니다. 그러나 수요일의 대패 이후 달콤한 수익의 미래와 함께 독특한 성장 사업을 소유할 수 있는 드문 기회가 있습니다.
인기 있는 드라이브 스루 음료 회사의 주가는 수요일 시간 외 거래에서 36%나 급락한 주당 $22였습니다. 대패의 주요 원인: 2022년 Ebitda 기대치가 "최소" 90천만 달러로 낮아져 이전 목표인 115억 120만 달러에서 XNUMX억 XNUMX만 달러로 떨어졌습니다.
원가의 28%를 차지하는 유제품 등 주원료가 사상 최고치를 기록했다. 회사는 또한 대부분의 경쟁사만큼 가격을 인상하지 않기로 결정했으며 분기 동안 특히 많은 신규 오픈 매장에서 일부 비효율을 확인했습니다. 회사는 비용을 일시적인 것으로 보고 있지만 그럼에도 불구하고 심각한 지침을 삭감했습니다.
Dutch Bros를 버리기 전에 정통한 투자자는 드문 기회를 감지해야 합니다. 첫째, 성장 스토리는 아직 끝나지 않았으며 중단된 적도 없습니다. 이 회사는 실제로 145억 152.2만 달러(실제 6.5억 6만 달러)의 수익 추정치를 상회했으며 XNUMX%(실제 XNUMX%)의 동일 매장 판매 성장 추정치를 거의 놓치지 않았습니다. 이는 첫해 동일 매장 판매에 나타나지 않는 신규 매장이 갱버스터가 되고 있음을 시사합니다.
컨센서스 추정에 따르면 올해 매출은 여전히 무려 40% 증가할 것으로 예상되며 향후 몇 년 동안 약 30% 증가할 것으로 예상됩니다. 견조한 동일점포 매출 성장에 대한 기대감과 함께 점포 수의 꾸준한 증가가 예상되기 때문이다.
실제로 이 회사는 572분기 말에 12개 주에 걸쳐 10개의 지점을 보유하고 있었습니다. 향후 15-4,000년 동안 7개의 상점에 도달할 수 있는 잠재력이 있으며 이는 놀라운 XNUMX배의 기회입니다.
중요한 것은 회사가 위치 선택에 있어 매우 신중하며, 주로 오레곤 주 그랜츠 패스의 본거지에서 점차 멀리 떨어진 인접한 주에 상점을 추가한다는 것입니다. 그리고 XNUMX분기 실적이 확인하듯이 고객을 새로운 장소로 떼지어 끌어들이는 데 아무런 문제가 없습니다.
더치 브라더스(Dutch Bros.)는 또한 카푸치노에서 에너지 드링크까지 다양한 음료를 판매하는 젊은층에 편중되어 있습니다(부머 세대가 선호하는 드립 커피는 제외). 고속 드라이브 스루 전용 설정인 모델 자체는 이동 중이거나 빠른 치료를 위해 몰래 나가는 사람들에게도 반향을 일으킵니다.
Gordon Haskett의 분석가인 Jeff Farmer는 최근 메모에서 "대용량 드라이브 스루 장치는 소비자가 원하는 것이며 이것이 바로 Dutch Bros가 개발하고 있는 것입니다."라고 썼습니다.
한때 틈새 시장이었던 브랜드도 매우 강력해졌습니다. AI 지원 연구 플랫폼인 Sentieo의 아래 차트에서 볼 수 있듯이 Dutch Bros의 Google 트렌드는 지난 몇 년 동안 꾸준히 급증했습니다.
물론 최근 시장 붕괴로 인해 성장 스토리는 인기가 떨어졌습니다. 그러나 투자자들은 회사의 건전한 수익 프로필에 안도감을 느껴야 합니다. 단기 에비타 삭감은 고통스러울 수 있지만 컨센서스 예측에 따르면 400년에는 2026억 달러로 XNUMX배 증가할 것으로 예상됩니다.
실제로 상점 자체는 진정한 현금 인출기입니다. 장기적으로 매장 수준의 Ebitda에 대한 기대치는 28~32% 범위를 유지할 것이다.
센티에오(Sentieo)에 따르면 수요일 패배 후 Dutch Bros는 4년 컨센서스 Ebitda의 2022배에 약간 못 미치는 기업 가치로 거래됩니다. 확장할 수 있는 광대한 공간이 있는 수익성 있는 비즈니스에 적합합니다.
인플레이션 문제로 가득 찬 시장에서 투자자는 때때로 화상을 입을 수밖에 없습니다. 그러나 브랜드 인지도 증가, 핵심 수익성 및 엄청난 성장 잠재력으로 Dutch Bros 주식은 곧 진정한 대접이 될 수 있습니다.
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출처: https://finance.yahoo.com/news/wake-smell-opportunity-dutch-bros-213656485.html