월가는 Reddit 군중에 의해 대중화된 거래 전략을 수용하여 주식의 폭발적인 변동을 주도하고 있습니다.

대형 거래 상점은 대형 옵션 딜러의 헤징 활동을 예상하여 이익을 얻을 수 있도록 하는 광범위한 거래 전략의 일환으로 만기가 임박한 이러한 옵션을 구매하고 있습니다.

고객에게 보내는 메모에서 McElligott는 이러한 전문 트레이더의 행동을 인기 있는 당일 거래 중심 하위 레딧 "Wall Street Bets"의 주민과 비교했습니다.

"0일 및 1일 만기일(DTE) 옵션으로 YOLO'는 이제 거리에서 가장 큰 많은 펀드의 Vol 거래자들에 의해 '제도화'되었습니다….즉, 더 이상 이 게임을 소매업체 혼자만의 문제가 아닙니다." 맥엘리곳이 말했다.

'WSB'의 독자는 '손실 포르노'에서 전략을 인식할 수 있습니다. 게시물 와 memes 2021년 초 독자들이 인정을 받았을 때(또는 오히려 비난을 받았을 때) 유명해진 인기 있는 포럼을 어지럽힙니다. GameStop Corp 주식의 대규모 랠리를 주도했습니다.
gme,
-0.53 %

한때 소매 거래자들이 옵션 시장의 이 코너에서 거래를 지배했지만 최근 몇 주 동안 기관 거래자들이 소매 거래자들이 후퇴하면서 여유를 되찾으면서 상황이 바뀌었다고 McElligott가 말했습니다.

로빈후드를 사용하는 아마추어처럼 무모하게 도박을 하는 대신, 이러한 전문 변동성 거래자는 대규모 딜러가 시장을 자신에게 유리하게 움직이도록 하는 계산된 전략의 일환으로 이러한 옵션을 구매하고 있습니다.

McElligott는 이러한 유형의 거래에 대해 "무기화된 감마"라는 이름도 가지고 있습니다. 이는 딜러가 고객의 옵션 거래에서 위험을 제거하기 위해 사용하는 헤징 전략에 대한 참조입니다.

이 전략을 통해 이러한 거래자는 위험을 최소화하면서 불안정한 거래 환경에서 수익을 창출할 수 있습니다. 거래자는 종종 거래를 연 후 "단 몇 시간"만에 거래를 마감합니다.

그런 점에서 이 전문가들은 "전일 거래자처럼 행동하고 있으며, 자신의 주문이 의도한 방향성 시장 움직임을 증폭하고 '착취'하기 위해 생성하는 딜러 헤지 흐름의 확실성을 사용"하고 있다고 McElligott는 말했습니다.

그의 요점을 설명하기 위해 Nomura 전무이사는 S&P 500 성과와 연계된 옵션의 전체 거래량 비율로 XNUMX일 및 XNUMX일 만기 옵션의 거래량이 어떻게 극적으로 증가했는지 보여주는 여러 차트를 공유했습니다.
SPX,
-0.80 %,
SPDR S & P 500 ETF 신탁
스파이,
-0.84 %
Invesco QQQ Trust Series 1
QQQ,
-0.51 %,
주식 연계 옵션 거래자들에게 가장 인기 있는 상품 중 하나입니다.

투자자들은 지난 금요일 만기를 앞두고 이러한 만기가 가까운 옵션에 몰렸고, 이는 13주일 전 S&P 500 지수가 하락했던 XNUMX월 XNUMX일에 발생한 장중 큰 반전에 기여했을 가능성이 큽니다. Dow Jones Market Data에 따르면 2008년 이후 퍼센트 포인트 기준으로 가장 큰 일중 턴어라운드를 기록했습니다.

주가지수, 상장지수펀드, 단일주와 연계된 옵션은 종종 금요일에 만료되지만 일부 단기 옵션은 수요일에도 만료됩니다.

미국 주식은 목요일 S&P 500 지수가 약 1% 상승한 후 급락하면서 장중 턴어라운드를 기록했습니다. 최근 거래에서 0.7% 하락한 3,669입니다. 다우존스 산업평균지수 모두
DJIA,
-0.30 %
나스닥 컴포지트
COMP,
-0.80 %
또한 큰 일중 변동을 보았습니다.