투자 포트폴리오에 다양성과 포용성을 포함하고 싶으십니까? 컨설턴트의 도움을 원하십니까? 방법은 다음과 같습니다.

투자의 다양성, 형평성, 포용성에 관한 시리즈 중 네 번째인 이 기사에서는 선도적인 기관 투자가들의 투자 위원회와 이사회가 다양성, 형평성, 포용성을 투자 팀과 투자 포트폴리오에 통합하는 것을 어떻게 감독하고 있는지 살펴봅니다. 법률 및 거버넌스 문서에 DEI(다양성 형평성 및 포용성)를 포함시키고, DEI 서약 및 코드에 서명하고, DEI에 대한 투자 컨설턴트를 활용하는 기관 할당자 모범 사례에서 무엇을 배울 수 있습니까?

이 기사 시리즈는 투자의 다양성, 형평성, 포용성에 초점을 맞춘 수많은 비영리 단체의 리더십 간의 다중 이해관계자 토론의 산물입니다. 다양성, 형평성, 포용성을 위한 제도적 할당자(IADEI). 또한 18명의 주요 자산 소유자를 대상으로 한 설문조사 결과도 포함되어 있습니다.

1. 법률 및 거버넌스 문서의 DEI. 자산 소유자의 28%는 투자 정책 명세서에 DEI를 포함하고 있으며, 12%는 부속 서신에 DEI 조항을 삽입하고, 6%는 LPA에 삽입합니다. 투자 정책 명세서의 DEI 언어는 일반적인 경향이 있습니다. 예를 들어, 소유권과 리더십의 다양성, 회사가 매력적인 DEI 이니셔티브를 가지고 있고 DEI에서 진전을 이루었는지 여부, 회사의 비즈니스 활동이 소외된 지역 사회에 혜택을 주는 정도 등은 모두 투자 정책 설명에서 투자 고려 사항으로 언급될 수 있습니다.

보조 편지 및 LPA의 DEI 조항은 관리자가 DEI 설문 조사에 응답하도록 요구하고 더 큰 다양성과 관련되는 경향이 있는 인재 및 유지 정책의 존재에 초점을 맞추고 있습니다.

다른 자산 소유자는 다양성을 투자 신념으로 포함하거나 다양성 선언문을 개발합니다. 예를 들어, 캘리포니아 공무원 퇴직 제도(CalPERS)의 XNUMX대 퇴직 제도 중 하나에는 다양성이 포함되어 있습니다. 투자 신념, CalPERS의 최고 다양성, 형평성 및 포용성 책임자인 Marlene Timberlake D'Adamo에 따르면: 모든 수준(이사회, 직원, 외부 관리자, 기업 이사회)에서 재능의 다양성(광범위한 교육, 경험, 관점 및 기술 포함) 중요하다; CalPERS는 다양성을 포함한 지배구조 및 지속 가능성 문제에 대해 피투자 회사 및 외부 관리자를 참여시킬 수 있습니다.

2. DEI 서약 및 규정에 서명합니다. DEI 서약 및 규정에 대해서는 회의적인 시각이 있습니다. 부분적으로는 이사회 및 투자 위원회 임기가 다양한 포트폴리오를 달성하는 데 필요한 시간보다 짧은 경향이 있기 때문입니다.

그럼에도 불구하고 자산 소유자의 44%가 DEI 서약에 서명했으며, 가장 일반적으로 ILPA의 다양성 실행 발의, 이는 서명자가 (i) 채용 및 유지에 관한 공개 DEI 전략 또는 성명서 및/또는 DEI 정책을 직원 및 투자 파트너에게 전달하고, (ii) 성별 및 인종/민족별로 내부 고용 및 승진 통계를 추적하고, ( iii) 보다 포괄적인 채용 및 유지를 위한 조직 목표를 설정하고, (iv) LP 및 GP가 새로운 약속이나 기금 모금에 대해 DEI 인구통계 데이터를 제공하도록 요청합니다. 참여 조직이 채택할 수 있는 XNUMX가지 선택적 활동 목록도 있습니다.

다른 자산 소유자가 CFA에 서명했습니다.CFA
(i) DEI를 홍보하고 DEI 결과를 개선하며 (ii) 투자 산업에서 측정 가능한 DEI 결과를 늘리는 데 서명한 기관의 새로운 다양성, 형평성 및 포용성 코드. (iii) 고위 경영진, 이사회 및 CFA 연구소에 더 나은 DEI 결과를 도출하기 위한 진행 상황을 측정하고 보고합니다. (iv) 다양한 인재 파이프라인을 확장합니다. (v) 포용적이고 공평한 채용, 입사 관행, (vi) 승진을 설계하고 구현합니다. 및 보존 관행.

다수의 영국 기반 자산 소유자가 서명했습니다. 자산 소유자 다양성 헌장, 이는 서명자가 관리자 선택 및 지속적인 모니터링에 다양성 질문을 포함하고 다양성 및 포용성 모범 사례를 식별하도록 약속합니다.

United Church Funds를 포함한 다수의 자산 소유자들은 몇 가지 실질적인 야심찬 목표를 갖기 위해 2020년 조직적 인종차별 문제를 해결하고 행동 촉구를 위한 연대 투자자 성명서에 서명했다고 United Church Funds 책임 투자 담당 이사인 Matthew Illian은 설명합니다. 투자자 공간 및 회사 참여에서 흑인의 목소리에 적극적으로 참여하고, 증폭하고, 포함하기 위해 노력하는 서명자 자신의 조직에 인종적 평등과 정의의 시각을 심어줍니다. 인종적 정의를 투자 의사결정 및 참여 전략에 통합합니다. 지역 사회에 재투자; 반인종차별 공공 정책을 발전시키기 위해 투자자의 목소리를 활용하는 것입니다. 기타 기부금 및 재단이 서명함 Confluence Philanthropy의 소속 서약, 이는 서명자들이 다음 투자 위원회 회의에서 인종적 형평성을 논의하고 다음 단계와 결과를 공유하여 인종적 형평성을 고려한 투자 관행을 발전시키는 데 필요한 업계 전반의 장벽과 기술 자원을 식별하도록 약속합니다. Confluence Philanthropy CEO인 Dana Lanza는 "우리는 소속 서약 서명자들 사이에서 IPS의 인종 평등 약속이 약간 증가한 것을 보고 기뻤습니다."라고 말했습니다.

일부 자산 소유자는 포트폴리오에 있는 벤처 캐피털 관리자에게 계약서에 서명하도록 요청하기도 합니다. 다양성 라이더는 다양한 자본화 테이블을 보장하기 위한 창업자와 벤처 자본가의 노력을 성문화하고, 다양성이 문화와 팀, 그리고 회사 개발의 초기 단계에 내장되어 있다면 시간이 지남에 따라 엄청난 영향을 미칠 수 있습니다.

3. DEI를 향한 투자 컨설턴트 활용. 일부 자산 소유자는 관리자 검색을 위해 컨설턴트 계약에서 최소 다양성 기준을 설정합니다. 진행 속도는 느리지만 컨설턴트의 퍼널 확대는 이미 보다 다양한 투자 포트폴리오에 기여하고 있습니다. Cambridge Associates의 다양성 관리자 연구 전략 담당 이사인 Carolina Gomez에 따르면, 특히 Cambridge Associates는 2020년에 다양한 소유의 관리자 수와 해당 관리자에 투자된 AUM의 비율을 2025년까지 두 배로 늘리기로 약속했습니다. 자산 소유자는 다양성 목표를 설정하여 컨설턴트 퍼널의 다양성 증가를 촉진할 수 있습니다.

다양하고 포괄적인 투자 가치 사슬을 향한 긴 여정

다양하고 평등하며 포용적인 투자 가치 사슬을 달성하는 것은 긴 여정이 될 것입니다. IADEI와 아래에 나열된 같은 생각을 가진 사촌들 간의 아이디어 교환과 같은 협력, 그리고 IADEI가 유지 관리하는 다양한 소유 및 다양한 주도의 투자 관리자의 최대 오픈 소스 목록을 생성하기 위한 기부금 및 재단 커뮤니티 내의 협력은 헌신적인 동료가 무엇을 할 수 있는지 보여줍니다. 함께 달성하세요.

특히 다음 달 IADEI와 그 사촌들은 투자 포트폴리오에서 DEI를 선택하고 홍보하는 데 있어 모범 사례와 교훈을 탐색하고 공유할 것입니다. 계속 지켜봐 주시기 바랍니다!

감사의 말: IADEI(Institutional Allocators for Diversity Equity & Inclusion)는 CFA Institute, DAMI(다양한 자산 관리자 이니셔티브), IDIF, ILPA(Institutional Limited Partners Association), IEN(Intentional Endowments Network), Milken Institute, One의 리더들에게 감사의 말씀을 전합니다. Women Initiative(OWI), Confluence Philanthropy, Standards Board for Alternative Investments(SBAI), National Association of Investment Companies(NAIC), Chartered Alternative Investment Analyst Association(CAIA), Value Reporting Foundation(VRF) 및 FCLTGlobal의 작업이 증가했습니다. 투자 가치 사슬에서 다양성, 형평성, 포용성을 추구하고 통찰력과 전문 지식을 아낌없이 공유합니다.