글로벌 문화와 세계 다양성 또는 지구의 날과 국제 문화를 다양한 개념으로 ... [+]
게티
투자의 다양성, 형평성, 포용성에 관한 시리즈 중 세 번째인 이 기사에서는 선도적인 기관 투자가들의 투자 위원회와 이사회가 다양성, 형평성, 포용성을 투자 팀과 투자 포트폴리오에 통합하는 것을 어떻게 감독하고 있는지 살펴봅니다. 다양성 정의, 다양성 지표 선택, 다양성 기준 설정, 다양성 목표 설정, 지속적인 DEI 모니터링 및 참여, 외부 보고 DEI에 대한 기관 할당자 모범 사례에서 무엇을 배울 수 있습니까?
이 기사 시리즈는 투자의 다양성, 형평성, 포용성에 초점을 맞춘 수많은 비영리 단체의 리더십 간의 다중 이해관계자 토론의 산물입니다. 다양성, 형평성, 포용성을 위한 제도적 할당자(IADEI). 또한 18명의 주요 자산 소유자를 대상으로 한 설문조사 결과도 포함되어 있습니다.
1. 다양성의 정의. 다양성 정의와 임계값은 시장마다 다릅니다.
IADEI의 DEI 거버넌스 설문조사에 참여한 자산 소유자 중 78%는 포트폴리오의 자산 관리자를 대상으로 다양성과 가장 일반적으로 다양성의 두 가지 측면인 성별(72%) 및 인종/민족(61%)에 대해 설문조사를 실시했습니다. 덜 일반적으로 자산 소유자는 퇴역군인(17%), 장애(11%), LGBTQ+ 상태 및 기타 형태의 다양성(11%)을 추적합니다.
포트폴리오 다양성을 측정하는 현재의 모범 사례는 관리자가 직원에게 자체 식별을 요청하도록 요청하는 것입니다. 또 다른 모범 사례는 ILPA(Institutional Limited Partners Association)가 개정한 것처럼 넌바이너리 성별 옵션과 성별을 공개하지 않는 옵션을 모두 제공하는 것입니다. 다양성 지표 템플릿 않습니다.
관리자의 다양성에 대한 설문조사를 실시한 자산 소유자 중 71%는 문의 범위를 글로벌로 설정했습니다. 자산 소유자는 인종 및 민족 다양성에 대한 글로벌 정의로 인해 어려움을 겪어 왔습니다. 예를 들어, 미국에서 과소대표된 소수자로 간주되는 개인은 자국에서 다수 또는 엘리트를 대표할 수 있습니다. 또한 다양성 지표는 지역에 따라 다릅니다. 예를 들어 일부 자산 소유자는 아프리카의 현지인과 국외 거주자를 추적하며 캐나다에서는 원주민 대표가 중요합니다. 따라서 많은 자산 소유자는 북미 이외의 지역에서만 성별 다양성을 추적합니다. 다수의 자산 소유자는 CFA가 다루는 다양성 측면의 폭에 대해 열정적입니다.
한 아이비리그 대학 기부금은 동료들이 다양성을 표시하는 경우 관리자를 다양성으로 분류하고, 영향력 있는 자산 관리자는 다양성에 대한 구체적인 기준 없이 다양성을 추적합니다.
2. 다양성 지표 선택. 자산 소유자는 모든 자산 클래스에 대한 다양한 소유권과 대체 투자 관리자에 대한 보유이자 배분의 다양성에 가장 중점을 두는 경향이 있습니다. 자산 소유자는 일반적으로 리더십 다양성과 투자 팀 다양성을 부차적인 문제로 평가합니다. 일부 자산 소유자는 또한 상승하는 리더의 다양성을 식별하기 위해 회사의 다음 계층의 리더십 및 소유권의 다양성을 평가합니다.
자산 소유자는 가장 일반적으로 20%, 25%, 33%, 50% 및 >50% 임계값에서 소유권 다양성을 평가합니다.
때때로 대주주 자산 관리자는 현재와 미래의 다양한 리더십에 대해 사려 깊습니다. Commonfund 및 기타 기관 할당자는 리더십 다양성을 측정할 때 소유권, 경영진 상태 및 캐리 할당을 고려한다고 Commonfund 전무이사 Caroline Greer는 설명합니다. "더 넓은 목표는 단순히 경영진 수준에 초점을 맞추는 것이 아니라 다양한 포트폴리오 관리자의 발전을 측정하는 것입니다."
3. DEI 기준선을 취합니다. 일부 투자 팀은 다양성을 위해 포트폴리오에 있는 운용사를 조사하는 데 제약을 받습니다. 일부 법률 부서에서는 주립 대학 기부금 투자 팀이 다양성과 같은 비재무적 요소를 투자 프로세스에 통합하거나 심지어 관리자 실사 중에 다양한 관리자를 식별하는 것을 금지합니다. 자산 소유자는 설문 조사 응답 측면에서 미국 관리자보다 미국 외 관리자의 저항이 더 크다고 보고했습니다. 수많은 조직이 포트폴리오의 다양성 평가를 Lenox Park Solutions와 같은 데이터 과학 조직에 아웃소싱합니다.
자산 관리자의 부담을 완화하고 동종 비교를 용이하게 하기 위해 우리가 조사한 많은 자산 소유자는 ILPA(Institutional Limited Partners Association)의 표준화된 다양성 보고 프레임워크 포트폴리오에 있는 자산 관리자로부터 정보를 수집합니다.
다수의 대형 자산 소유자들은 작년에 처음으로 투자 위원회에 기본 다양성 통계를 보고했거나 올해 처음으로 보고하고 있습니다.
4. DEI 목표 설정. 만 IADEI가 조사한 자산 소유자 중 17%는 다양성 목표를 설정했는데, 가장 일반적으로 25% 기준점과 2025년을 목표로 삼았습니다.
많은 기부금 및 재단에서는 기부금 기관을 유일한 임무로 보고 투자 팀이 다양하고 포괄적인 투자 포트폴리오와 같은 추가 임무를 수행하는 것을 방해합니다. 좀 더 보수적인 주의 다른 주립대학 기부금은 투자 포트폴리오에 다양성을 포함시키려는 시도를 권장하지 않습니다.
보다 진보적인 자산 소유자는 일단 목표를 달성하면 다양성을 위한 노력을 중단하고 싶지 않기 때문에 다양성 목표 설정을 꺼립니다. 즉, 그들은 자신들이 “바닥”이라고 생각하는 것이 천장이 되는 것을 원하지 않습니다.
WK Kellogg 재단 상무이사이자 IADEI 운영위원회 회원인 Reginald Sanders는 다음과 같이 설명합니다. "Kellogg 재단은 자산 클래스 전반에 걸쳐 다양한 관리자 노출을 확보하려는 의도로 설립된 모든 자산 클래스의 다양한 관리자와의 회의 목표 최소 비율을 설정합니다." 다른 자산 소유자들은 모든 짧은 운용사 목록에 다양한 운용사를 포함하거나 그렇지 않은 이유를 설명하도록 요구합니다. 예를 들어, Fairview Health Services 투자 이사인 Casey Plante에 따르면 Fairview Health Services는 공적 자산 및 고정 수입 관리자 검색 부문에서 최소 한 명의 다양한 소유 관리자 최종 후보를 요구합니다.
5. 지속적인 DEI 모니터링 및 참여. 모니터링은 가장 중요합니다. 자산 소유자는 가장 일반적으로 연간 환경, 사회 거버넌스(ESG) 또는 운영 실사(ODD) 설문 조사를 통해 매년 관리자의 다양성을 측정합니다. Caisse de dépôt et Placement du Québec(CDPQ) 외부 포트폴리오 관리 수석 이사 Anne-Marie-Laberge는 CDPQ가 동료보다 다양성 통계가 뒤떨어지는 관리자들과 대화에 참여한다고 설명합니다. 다른 자산 소유자들은 변화에 시간이 걸리기 때문에 XNUMX년마다 다양성에 대해 관리자에게 설문조사를 실시합니다.
6. DEI를 외부에 보고합니다. Georgetown과 같은 일부 자산 소유자는 웹사이트에 다양성 통계를 공개적으로 공개합니다. 다른 사람들은 다양한 관리자 보도 자료에 이름을 올리거나 다양한 관리자 마케팅 동영상에 참여하는 데 동의합니다.
한편, 대다수의 자산 소유자는 다양성 통계를 외부에 보고할 계획이 없으며 일부 공공 기관에서는 이를 금지하고 있습니다. 더욱이, 많은 자산 소유자는 자신의 이름 사용을 제한하여 다양한 운용사에 대한 투자를 공개할 수 없도록 하는 보조 편지를 가지고 있습니다.
공개에 대한 관점에 관계없이 자산 소유자는 비공개 공개를 통해 다양한 관리자에게 자본을 전달합니다. 특히, 그들은 참고 자료 역할을 하거나 기금 모금 회의에 이름을 올리도록 제안함으로써 다양한 관리자에 대한 동료 투자를 촉진할 수 있습니다. 자산 소유자는 또한 일대일로 정보를 공유하거나 IADEI 및 그 사촌인 ILPA, 대체 투자 표준위원회(SBAI), CFA 연구소 및 Intentional Endowments Network와 같은 산업 협회를 통해 다양한 관리자에게 자본 흐름을 촉진합니다. 그 중에서도.
다양한 소유 및 주도 기업 외에도 대규모 자산 관리자의 다양성이 중요한 역할을 하며 일부 자산 소유자는 더 큰 다양성을 지향하도록 장려하는 데 중점을 둡니다. 엑셀론
앞으로 나아갈 길. 다양하고 평등하며 포용적인 투자 가치 사슬을 달성하는 것은 긴 여정이 될 것입니다. 여러 가지 촉매제가 신중한 낙관론의 기초를 제공합니다.
첫째, 증권거래위원회(SEC)는 인적 자본 관리에 대한 제안의 일환으로 다양성 공개 지침을 작업해 왔습니다. 많은 자산 소유자가 지침에 대한 의견을 기대하고 있으며 다른 자산 소유자는 SEC 의장 Gary Gensler에게 전화 가능한 한 빨리 이 규칙 제정의 우선순위를 정합니다. 마찬가지로 Value Reporting Foundation은 SASB 인적 자본 표준 업데이트의 일환으로 다양성, 형평성 및 포용성 산업 표준을 개정하고 있습니다. 자산 소유자는 건설적인 의견과 비평을 제공하여 표준 설정 과정에 적극적으로 참여해야 합니다.
둘째, 많은 자산 소유자는 회계 및 법률 회사와 같은 광범위한 서비스 제공자의 다양성을 포함하도록 자산 관리자 다양성에 대한 초점을 확대하고 있습니다.
세 번째이자 마지막으로, IADEI와 아래에 나열된 같은 생각을 가진 사촌들 간의 아이디어 교환과 IADEI가 유지 관리하는 다양한 소유 및 다양한 주도의 투자 관리자의 최대 오픈 소스 목록을 생성하기 위한 기부금 및 재단 커뮤니티 내의 협력과 같은 협력이 입증됩니다. 헌신적인 동료들이 함께 성취할 수 있는 것.
특히 앞으로는 법률 및 거버넌스 문서에 DEI(다양성 형평성 및 포용성)를 포함시키고, DEI 서약 및 규정에 서명하고, DEI에 대한 투자 컨설턴트를 활용하는 데 초점을 맞춘 이 시리즈의 네 번째 기사를 계속 지켜봐 주시기 바랍니다.
감사의 말: IADEI(Institutional Allocators for Diversity Equity & Inclusion)는 CFA Institute, DAMI(다양한 자산 관리자 이니셔티브), IDIF, ILPA(Institutional Limited Partners Association), IEN(Intentional Endowments Network), Milken Institute, One의 리더들에게 감사의 말씀을 전합니다. Women Initiative(OWI), Confluence Philanthropy, Standards Board for Alternative Investments(SBAI) 및 Value Reporting Foundation은 투자 가치 사슬에서 다양성, 형평성, 포용성을 높이고 통찰력과 전문 지식을 아낌없이 공유하기 위해 노력하고 있습니다.
출처: https://www.forbes.com/sites/bhaktimirchandani/2022/06/01/want-to-gauge-and-enhance-diversity-and-inclusion-in-your-investment-portfolio-heres-how/