(블룸버그) — 세계에서 가장 인기 있는 AI 도구에 미국 주식 시장을 이길 수 있는 ETF를 설계하라고 요청하면 어떻게 될까요? 좌절한 모든 주식 관리자가 하는 것과 같은 것을 알려줍니다.
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기술이 월스트리트의 애널리스트, 전문가 및 돈벌이꾼 군대를 대체하는 데 얼마나 가까운지 확인하기 위해 우리는 인터넷을 폭풍으로 몰고 있는 인공 지능 도구인 ChatGPT에 도전하여 미국 주식 시장을 위한 성공적인 포트폴리오를 만들었습니다.
그 결과 시장이 너무 예측할 수 없어 그러한 펀드를 설계할 수 없다는 것을 설명하는 동시에 우리의 목표와 위험 감수 성향에 맞는 투자를 선택해야 한다고 경고하는 도구를 사용하여 방관하는 고전적인 연습이 되었습니다.
다음은 ChatGPT에 "미국 주식 시장을 이기는 ETF를 설계하고 그 안에 어떤 주식이 있는지 알려주십시오"라고 지시했을 때의 전체 응답입니다.
인간에게 XNUMX점을 줍니다. 모든 과대 광고에도 불구하고 AI는 여전히 주식 선택 세계를 정복할 준비가 되지 않은 것 같습니다.
자세히 보기: ChatGPT - Eloquent Robot 또는 잘못된 정보 기계?
반면에 ChatGPT는 시장을 이기는 비결을 알고 있지만, 그것을 누설하지 않을 만큼 똑똑할까요? ETF 분야를 포함하여 월스트리트 전역에 이미 인공 지능 기반 투자가 있으며 일부는 현재 시장을 이기고 있습니다.
현재 눈에 띄는 것은 S&P 102 총 수익률 지수의 9.9%와 비교하여 2023년부터 수요일까지 약 4.7%의 수익률을 기록한 500억 XNUMX만 달러 규모의 AI Powered Equity ETF(티커 AIEQ)입니다.
AIEQ는 매일 24개 이상의 미국 상장 기업을 평가하기 위해 IBM Corp.의 Watson 플랫폼에서 연중무휴로 실행되는 양적 모델을 사용합니다. 규제 서류, 뉴스 기사, 관리 프로필, 감정 측정기, 재무 모델, 평가 등을 스크랩합니다.
EquBot LLC가 개발하고 ETF Managers Group LLC가 감독하는 이 제품은 보유 종목과 노출 수준을 빠르게 전환할 수 있어 관찰자에게 정서의 바로미터가 됩니다.
혼합 할당으로 2023년에 진입했습니다. 현재 주요 보유 주식에는 홈퍼니싱 회사인 RH, Las Vegas Sands Corp., 지속 가능한 전력 회사인 Constellation Energy Corp. 및 JP Morgan Chase & Co가 있습니다.
수익률 분석에 따르면 Caesars Entertainment Inc., Kohl's Corp., 밈 주식 인기 게임 GameStop Corp. 등의 주식을 포함한 ETF의 자유소비재 보유 주식이 올해 실적의 가장 큰 동인이었습니다.
그러나 시간의 지평을 넓히면 AIEQ의 시장 지배력이 무너집니다. 블룸버그가 집계한 데이터에 따르면 ETF는 2017년 출범 이후 약 41%를 투자자들에게 건네주었다. S&P 500 총 수익률 지수는 같은 기간 동안 72% 이상을 달성했습니다.
DataTrek Research의 공동 창립자 Jessica Rabe는 "성장 공간에서 모멘텀 이름을 따라잡을 수 있을 때 가장 잘 작동합니다."라고 말했습니다. "지난해 변동성이 심한 주식 시장에서 모멘텀 이름을 찾는 데 어려움을 겪었고 최고의 기록을 세웠을 때는 강세장에서 기술주를 선호했습니다."
따라서 아마도 ChatGPT는 시장을 이기려는 시도를 거부한 것이 현명했을 것입니다. 또 다른 기회를 주기 위해 가상으로 ChatGPT의 기능을 테스트하는 다른 사람들과 마찬가지로 이 도구에 다른 끝없는 자금 관리 탐구, 즉 더 넓은 시장에서 명확한 다각화를 제공하는 투자를 지원하도록 요청했습니다.
다음은 ChatGPT에 "미국 주식 시장과 상관관계가 없는 수익을 제공하는 ETF를 설계하라"고 말했을 때 얻은 것입니다.
몇 가지 대안을 혼합한 다중 자산 접근 방식입니다. Bloomberg Intelligence의 수석 ETF 분석가인 Eric Balchunas에 따르면 나쁜 결과는 아닙니다. 역사가 인간 투자자들이 자산 클래스를 분리하는 것을 좋아하는 경향이 있음을 보여주더라도 말입니다.
Balchunas는 “이것은 기관 플레이북에서 바로 나온 것입니다. 이것은 상관관계가 없는 수익을 제공하는 자산 클래스에 대한 확실한 권장 사항입니다. 이것이 대부분의 기관 투자자들이 투자하는 것입니다. 분명히 책을 읽었습니다.”
이 답변에서 ChatGPT는 일반적으로 일정 수준의 공동 움직임이 있기 때문에 상관 관계가 없는 ETF를 생성하기 어렵다고 지적합니다. 그것은 모든 포트폴리오가 시장 분석을 통해 선택되어야 한다고 촉구하며, 금융계에 희소식으로 다시 한 번 조언자와 이야기할 것을 권장합니다.
ChatGPT의 한계를 인식하는 것은 우리의 비공식 실험에서 중요한 경고입니다. 이 도구는 언어 기반이며 대화에 최적화되어 있습니다. 시장을 예측하도록 설계되지 않았습니다. ChatGPT의 배후에 있는 회사인 OpenAI는 2021년 이후의 모든 것에 대한 "제한된 지식"과 같은 한계에 대해 투명합니다.
이 도구는 기계로 만든 새로운 포트폴리오를 자세히 제공하지 않기 때문에 차선책을 시도하고 "최고의 AI 기반 ETF"를 지정해 달라고 요청했습니다. 그러나 어떤 이유로 ChatGPT는 AIEQ와 같이 이름에 "AI Powered"라는 단어가 있음에도 불구하고 전혀 식별하지 못합니다. 그리고 "투자 프로세스의 일부로 인공 지능(AI)을 사용하는 일부 ETF가 있습니다"라고 말하지만 이 도구는 어떤 이름도 지정하지 않습니다.
이름을 짓는다면 가장 큰 것 중 하나인 419억 82만 달러 규모의 WisdomTree US AI Enhanced Value Fund(AIVL)를 언급할 것입니다. 자매 펀드인 XNUMX만 달러 규모의 WisdomTree International AI Enhanced Value Fund(AIVI)와 함께 XNUMX년 전에 AI와 기계 학습을 전략과 이름에 통합하기 위해 변화를 겪었습니다.
AIVL은 지난 0.8년 동안 약 2.6%의 수익률을 올렸고 AIVI는 6.1% 하락한 반면 S&P 500 총 수익률 지수는 2023% 하락했습니다. 두 펀드는 3.7년 벤치마크 대비 각각 7.9%, XNUMX%의 수익률을 기록하며 혼조세를 보이고 있다.
또한 26주년을 맞이하는 9.2만 달러 규모의 AdvisorShares Let Bob AI Powered Momentum ETF(LETB)도 있습니다. 이 ETF는 다음 달에 2023주년을 맞이하며 다양한 데이터를 분석하여 펀더멘탈 정서와 기술적 가격 모멘텀을 측정합니다. 출시 이후 약 XNUMX% 손실되었지만 XNUMX년에는 거의 평평합니다.
전문 발행사인 크래프트 AI는 기계로 구동되는 여러 소액 펀드를 운영합니다. 12만 달러 규모의 Qraft AI-Enhanced US Large Cap Momentum ETF(AMOM)는 올해 4.5%의 수익률을 기록했습니다.
한편, 1.7억 달러 규모의 SPDR S&P Kensho New Economies Composite ETF(KOMP)는 가장 크고 눈길을 끄는 코호트입니다. 기계를 통합한 여러 State Street Global Advisors 펀드 중 하나인 이 펀드는 AI 및 퀀트 방법론을 사용하여 무엇보다도 AI의 혜택을 받는 주식을 선택하는 지수를 추적합니다. 올해는 10% 올랐다.
State Street의 SPDR Americas Research 책임자인 Matt Bartolini는 AI를 사용한다는 것은 펀드가 인간이 관리할 수 있는 것보다 훨씬 더 많은 잠재적 투자를 분석할 수 있다는 것을 의미한다고 말합니다.
"AI는 단 몇 초 만에 수천 페이지를 봅니다."라고 Bartolini는 말했습니다. "보다 인간 중심적인 접근 방식보다 커버리지 범위에서 생산성을 높일 수 있습니다."
실험을 끝내기 위해 우리는 직접하기로 결정했습니다. 우리는 ChatGPT에게 "인공지능이 인간보다 주식을 더 잘 고를 수 있는지 설명하라"고 직설적으로 말했습니다. 다음은 우리가 얻은 전체 내용입니다.
따라서 월스트리트의 인간에게는 아직 희망이 있는 것 같습니다.
– Matthew Miller의 도움으로.
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출처: https://finance.yahoo.com/news/asked-chatgpt-market-beating-etf-130001557.html