Wells Fargo는 모기지 시장에서 물러나고 있습니다.

주요 테이크 아웃

• 국내 XNUMX위 주택담보대출업체 웰스파고(Wells Fargo)가 주택담보대출 시장에서 물러나고 있다.
• 완전히 종료하지는 않지만 기존 고객과 소수 커뮤니티의 고객에게만 모기지를 제공하는 데 집중할 것입니다.
• Wells Fargo가 투자 은행 및 신용 카드와 같은 무담보 대출에 중점을 두고 Bank of America 및 JPMorgan Chase와 같은 경쟁업체를 제치고 선두를 차지하게 될 대대적인 변화입니다.

미국에서 가장 큰 XNUMX대 모기지 대출 기관 중 하나(한때 XNUMX위 자리를 차지한 적이 있음)인 Wells Fargo가 모기지 시장에서 물러나고 있습니다. 그들은 그것에서 완전히 벗어나지는 못하지만, 우리가 몇 년 동안 본 것 중 가장 큰 변화 중 하나인 전략에 과감한 변화를 주고 있습니다.

Wells Fargo의 목표는 가능한 한 많은 미국 주택에 입주하는 것이었습니다. 이제 그들은 2008년 금융 위기 이후 모기지 제안을 삭감한 Bank of America 및 JPMorgan Chase와 같은 가장 큰 경쟁자들과 그들의 주요 사업을 보다 긴밀하게 연결하려고 합니다.

이는 2008년 이후 계속해서 혼란과 변화를 겪어온 월스트리트의 변화하는 운세에서 가장 최근에 일어난 변화입니다. 이는 부분적으로 새로운 규정과 충돌에서 배운 기업 교훈의 결과일 뿐만 아니라 해당 부문의 파괴자로부터의 압력 때문이기도 합니다.

주택 소유자와 주택 소유자의 경우, 이와 같은 시장에서의 주요 이탈은 반드시 결과를 가져올 것입니다. 그렇다면 그것들은 무엇이며 이것이 모기지 산업에 어떤 영향을 미칠 것 같습니까?

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Wells Fargo는 어떤 변화를 만들고 있습니까?

Wells Fargo의 전략은 순수한 물량에 초점을 맞추곤 했습니다. 시장의 모든 부문에서 가능한 한 많은 모기지 고객을 확보합니다. 이제 CEO Charlie Scharf는 기존 고객에 대한 대출과 소수자를 위한 서비스 제공에 집중할 것입니다.

변화의 주요 동인은 연준의 금리 정책이었습니다. 순이자 마진이 크게 증가한 반면 모기지 수요는 바닥을 쳤습니다. 30년 고정 모기지 금리는 3% 미만에서 약 7%로 떨어졌습니다.

즉, 월평균 모기지 금액이 한 달에 수백 달러씩 증가하여 많은 잠재 구매자가 꿈에 그리던 집을 구할 수 없게 되었습니다.

Wells Fargo는 금리 정책의 이러한 변화에 대한 장기적인 파급 효과에 대해 분명히 우려하고 있습니다.

회사는 2008년 금융 위기 이후에도 상당히 많은 문제를 처리해야 했습니다. 이것은 근본적으로 미국에서 대출이 운영되는 방식을 바꾸었고 미국 최대의 주택 대출 기관 중 하나로서 그들은 규제 변경의 완전한 힘을 느꼈습니다.

설상가상으로 Wells Fargo는 2016년 교차 판매 스캔들로 조사를 받았고 결국 3억 달러의 합의금으로 끝났습니다. 이 최근의 역사를 통해 은행은 훨씬 더 위험을 회피하게 되었으며 소비자 대출 책임자인 Kleber Santos에 따르면 그들은 "대중의 신뢰를 회복하기 위해 우리가 해야 할 일을 절실히 알고 있습니다."

불행하게도 은행 직원들에게 이것은 정리 해고를 의미합니다. 공식적인 숫자는 공개되지 않았지만 고위 경영진은 모기지 운영 부서에서 상당한 축소가 있을 것이라고 분명히 밝혔습니다.

내부적으로는 은행의 모기지 파이프라인과 함께 글이 한동안 벽에 걸려 있었습니다. 최대 90%까지 감소 늦은 2022에서.

Wells Fargo는 주요 경쟁업체와 협력하고 있습니다.

모기지 시장이 2008년 이후 훨씬 더 도전적인 시장이 되면서 Wells Fargo의 가장 큰 경쟁업체 중 다수는 이미 주택 대출 사업에서 한 걸음 물러났습니다.

JPMorgan Chase 및 Bank of America와 같은 회사는 신용 카드 및 개인 대출과 같은 무담보 대출뿐만 아니라 투자 은행 사업에 훨씬 더 중점을 두었습니다.

비즈니스의 투자 은행 측면은 엄청난 수익을 올릴 수 있는 반면, 무담보 대출은 실사에 대한 요구 사항이 훨씬 낮고 각 개별 거래와 관련된 훨씬 낮은 금액(따라서 위험)이 수반됩니다.

이것이 주택 시장에 의미하는 바는 무엇입니까?

확실히 도움이되지 않을 것입니다. 주택 시장은 2022년 초부터 연준의 금리 긴축 정책이 거래 건수에 영향을 미치면서 상당한 압박을 받고 있습니다.

새로운 구매자는 훨씬 더 높은 상환액에 직면하고 기존 주택 소유자는 현재 모기지 거래에 거의 갇히게 되면서 거래량이 바닥으로 떨어졌습니다.

문제가 악화될 가능성이 높습니다. 인플레이션은 역사적 기준으로 볼 때 여전히 믿을 수 없을 정도로 높으며, 제롬 파월 연준 의장은 목표 금리인 2~3%에 도달할 때까지 멈추지 않을 것임을 분명히 했습니다.

경쟁이 줄어들면 주택을 찾는 사람들과 돈을 벌기 위해 물량에 의존하는 부동산업자와 같은 다른 부문이 더 어려워질 것입니다.

그렇다고 해서 Wells Fargo가 유일한 게임은 아닙니다. 미국에서 가장 큰 모기지 대출 기관은 Rocket Mortgage(이전 Quicken Loans)로 남아 있습니다. $ 340 억 United Wholesale Mortgage는 같은 해에 2021억 달러를 기록했고 Wells Fargo는 227억 달러 상당의 신규 모기지로 159위를 차지했습니다.

투자자는 어떻습니까?

Wells Fargo의 주가는 뉴스에서 대체로 평평했으며, 이는 투자자들이 현재 주택 시장에 많은 주식을 투자하지 않고 있음을 시사합니다.

초점의 축소는 금융 부문뿐만 아니라 다른 많은 분야에서 우리가 보고 있는 주제였습니다. 특히 기술. 말이 되는군요. 시장이 약간 고르지 못할 때 핵심적이고 수익성 있는 서비스에 집중하는 것이 호황이 돌아올 때까지 합리적인 계획이 될 수 있습니다.

이것이 '가치주'가 복귀하는 것처럼 보이는 이유 중 하나입니다. 2008년 이전 몇 년 동안 주식 시장에서 가장 큰 승자는 금융 부문의 사람들이었습니다. 우리가 기술 분야에서 볼 수 있는 잠재적인 미래 성장 전망이 아니라 일반적으로 현재 현금 흐름에 따라 가격이 책정되는 부문에서 기록적인 수익이 창출되고 있었습니다.

물론 그 거품은 터졌고 그 여파와 값싼 신용의 시대에 우리는 성장주(즉, 기술주)가 투자 포트폴리오의 사랑을 받는 것을 보았습니다.

이제 진자가 뒤로 흔들리는 것처럼 보입니다. 2008년 만에 처음으로 금리가 인상되면서 고성장 기업은 그다지 매력적으로 보이지 않습니다. 뿐만 아니라 은행 부문은 훨씬 더 엄격하게 규제되어 XNUMX년 위기가 반복되지 않도록 하는 데 도움이 될 수 있습니다.

그러나 개인 투자자로서 이러한 변화를 어떻게 탐색합니까? 가치주를 매도하고 성장주를 매수할 시점을 어떻게 알 수 있습니까? 아니면 그 성장주를 팔아 모멘텀주를 살 것인가?

솔직히 쉽지 않습니다.

그렇기 때문에 우리는 AI의 힘을 활용하여 우리를 위해 일했습니다. 우리의 더 스마트한 베타 키트 다양한 팩터 기반 ETF에 투자하고 매주 AI가 엄청난 양의 데이터 포인트를 분석하여 위험 조정 기준으로 어떻게 성과를 낼지 예측합니다.

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