Wells Fargo는 월요일 드문 움직임으로 Club Holding Costco(COST)의 등급을 하향 조정했습니다. 우리는 이 전화가 실수라고 생각하며 경기 침체 속에서 고객 기반을 계속 제공하는 가치를 고려할 때 Costco를 여기에서 매수로 봅니다. Wells Fargo의 애널리스트들은 식품 가격 인플레이션이 둔화되고 있다는 증거가 증가하고 있으며 이는 경쟁 제품을 고려할 때 Costco에 도움이 되었으며 연료 트래픽 비교가 더 부드럽고 전반적으로 소비자 수요가 약해졌기 때문이라고 Wells Fargo의 분석가는 말했습니다. 애널리스트들은 메모에서 "코스트코는 여전히 높은 수준의 이름을 가지고 있지만, 이 풍부한 주식이 앞으로 나아가는 길에 많은 장애물이 있음을 본다"고 적었다. Wells Fargo는 또한 Costco의 목표주가를 주당 490달러에서 600달러로 낮췄습니다. 클럽은 경기 침체에 잘 견딘 소매업체의 등급 하향에 문제를 제기했습니다. Investing Club의 포트폴리오 분석 이사인 Jeff Marks는 월요일에 "많은 프리미엄을 가지고 있지만 모든 유형의 경제 상황에서 가장 신뢰할 수 있는 회사 중 하나입니다."라고 말했습니다. Costco의 주가는 이른 거래에서 약 1% 하락한 후 월요일 오후에 주당 $488.55로 마감했습니다. 이 주식은 올해 15% 하락했지만 S&P 500이 연초 대비 약 21% 하락하면서 더 넓은 시장을 계속 능가하고 있습니다. Wells Fargo의 코스트코는 소비자들이 집에서 더 많은 시간을 보내고 가정 필수품을 비축함에 따라 Covid-19의 역풍으로 인해 작년에 소비자 수요가 높아진 것을 보았습니다. 그러나 올해 많은 미국인들의 삶이 어느 정도 정상 수준으로 돌아갔기 때문에 코스트코의 회원제 소매 사업은 수요가 약해지면 매출이 압박을 받을 수 있다고 Wells Fargo는 말했습니다. “COST의 트래픽이 최근에 조정된 것으로 보입니다. 우리는 주요 소매주가 매출 모멘텀 둔화에 어떻게 반응하는지 점점 더 우려하게 되었고, 상대적으로 높은 배수를 감안할 때 COST는 이 문제에 더 많이 노출될 수 있다고 분석가는 말했습니다. Wells Fargo는 또한 휘발유를 판매하는 소매업체의 연료 마진 완화가 예상되고 잠재적인 통화 역풍을 언급했습니다. 그러나 Wells Fargo의 Costco에 대한 견해는 월스트리트에서 만장일치로 거의 일치하지 않습니다. 지난 주 Stifel의 분석가들은 Costco를 계속해서 "동급 최고의 소매업체"이자 "대형주 소비자 투자자를 위한 핵심 자산"으로 보고 있다고 말했습니다. 이 연구 노트는 코스트코가 6.7월 판매 데이터를 발표한 직후 나온 것으로, 8.6%의 상승을 보였지만 XNUMX월의 XNUMX%의 판매 성장에 뒤처졌습니다. 전월 대비 둔화에도 불구하고 Stifel 분석가들은 코스트코의 2월 동일 매장 판매에 대한 XNUMX년 CAGR(복합 연간 성장률)이 XNUMX개월 연속 가속화되었음을 발견했습니다. Club take 우리는 Costco에 대한 Wells Fargo의 분석이 비즈니스 모델의 전체 가치를 과소 평가하고 Costco가 소매 분야의 시장 리더라는 우리의 견해를 바꾸지 않는다고 생각합니다. Costco가 비즈니스를 운영하는 방식을 이해하는 것이 중요합니다. Costco가 고객에게 최고의 가치 제안을 제공하는 곳이기 때문입니다. Costco는 수익의 대부분을 차지하는 글로벌 창고의 회원 수를 늘리는 데 중점을 둡니다. 도매 소매업체는 많은 양의 식품을 구매함으로써 받는 공급업체 할인을 회원에게 전달할 수 있기 때문에 강력한 회원 갱신율을 유지할 수 있었습니다. 또한, 2020년 XNUMX월에 마지막으로 분배된 특별 배당금의 가능성을 주가 상승의 촉매제로 보고 있습니다. 이 배당금은 지난 XNUMX년 동안 투자자들에게 XNUMX번 지급되었습니다. 또한 경영진은 2023년에 회비를 인상하여 매출 성장을 더욱 지원할 수 있습니다. 코스트코의 주가는 프리미엄이지만 꾸준한 실적 성장을 감안할 때 타당하다고 판단된다. 이전에 말했듯이 Costco는 어려운 경제 상황에서 소유하기에 가장 좋은 소매업체이며 소비자가 비용 절감 거래를 검색함에 따라 계속해서 경쟁업체를 능가할 수 있다고 믿습니다. (Jim Cramer의 자선 신탁은 긴 비용입니다. 전체 주식 목록은 여기를 참조하십시오.) Jim Cramer와 함께하는 CNBC Investing Club의 가입자는 Jim이 거래를 하기 전에 거래 알림을 받게 됩니다. Jim은 자선 신탁 포트폴리오에 있는 주식을 매매하기 전에 거래 알림을 보낸 후 45분을 기다립니다. Jim이 CNBC TV에서 주식에 대해 이야기했다면 그는 거래를 실행하기 전에 거래 경보를 발령한 후 72시간을 기다립니다. 위의 투자 클럽 정보는 당사의 면책 조항과 함께 당사의 이용 약관 및 개인 정보 보호 정책의 적용을 받습니다. 귀하가 투자 클럽과 관련하여 제공한 모든 정보를 수신함으로써 수탁자의 의무 또는 의무가 존재하지 않거나 생성되지 않습니다.
5년 2021월 XNUMX일, 고객들이 워싱턴 DC의 코스트코에서 쇼핑한 후 물건을 들고 있습니다.
팅 n | 신화 통신사 | 게티 이미지
웰스파고, 클럽지주 강등 코스트코 (COST) 월요일 드문 움직임으로 도매 소매업체의 성장 모멘텀에 대한 "역풍"을 인용합니다. 우리는 이 전화가 실수라고 생각하며 경기 침체 속에서 고객 기반을 계속 제공하는 가치를 고려할 때 Costco를 여기에서 매수로 봅니다.
출처: https://www.cnbc.com/2022/11/07/wells-fargos-downgrade-of-costco-underappreciates-value-.html